借壳上市、控制直销银行、关联交易...这位京东前副总裁想干啥?

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2017-4-13 14:00:41 来自随手内容 来自PC [ 复制链接 ]

前世:销量很大的小品牌

15年前, 55岁的蔡拾贰在全国冰箱行业连续八年的“老大”科龙担任总经理。后来,科龙的一些变故使包括蔡拾贰在内的多位科龙骨干深感痛心,于是他们在蔡拾贰的带领下,创办了奥马。

凭借技术优势,奥马很快成为了国内冰箱代工领域的领先企业,销量排名全国第四,并于2012年4月在深交所上市。

但代工模式始终有其弊病。也许是由于自身品牌知名度的缺乏,上市后,奥马电器的股价一直比较低迷,常年在20元/股徘徊,直到2015年年初才逐步攀升至30元/股。

值得注意的是,奥马的发展似乎一直停滞不前,当几乎所有主流冰箱企业均已推出智能冰箱的时候,奥马依然是100%的功能型冰箱,且至今如此。

2015年,奥马冰箱国内营销体系大幅动荡,不少销售精英认为奥马已无意经营国内市场选择离职,这也导致了奥马冰箱2016上半年销售业绩大幅下滑。

至此,奥马电器似乎已经病入膏肓,它历经3次停牌,先后筹划了一次非公开发行及一次重大资产重组均以失败告终,前路迷茫。

但是,2015年的一场重大变化,让当时已年近70的蔡拾贰,终于松了一口气。

轮回:一场华丽的运作

2015年,奥马电器的一场重组,备受业内人士瞩目,操盘者赵国栋手法之华丽、构思之巧妙,让人拍案叫绝。

当时,奥马电器发布公告称,创始人蔡拾贰等向赵国栋转让其持有的奥马电器股权,完成后赵国栋持有奥马电器20.38%的股份,成为上市公司第一大股东及实际控制人,一个月后,蔡拾贰等14位高管皆辞去了原有职务。

同时,奥马电器拟以现金方式收购中融金(北京)科技有限公司51%股权,作价不超过为6.12亿元。奥马电器还拟非公开发行A股,向西藏融金汇通投资有限公司等发行对象定增不超过8394.5万股,募集资金不超过26.1亿元,全部投向互联网金融业务。

当时有专业人士指出,这场经过精心设计而没有被算作重大资产重组的范畴,因此也未接受监管部门的审核;同时,奥马电器在程序上也采取了迂回策略,并未直接通过定向增发收购资产,而是先定向增发募集资金,再以现金形式收购股权。

这就使得奥马电器的增发事项与收购资产事项相分离,在监管部门审核该公司的定向增发预案中,仍然不会涉及到收购中融金股权的审核。

这样的“曲线救国”收购策略堪称精妙,但至于为何要逃避监管,我们就不得而知了。

总之,此番变动后奥马电器股价连拉8个涨停,最高飙升至128.98元。

而控制中融金和西藏融金汇通的赵国栋成功登上一把手的宝座,几乎0成本地将中融金装入了一家A股上市公司的壳子里,让国内销量排名第四的家电企业在无须监管层审核的情况下转型互联网金融业务,股价一路走高,让人不得不服。

据了解,这位赵国栋曾是第三方支付企业网银在线创始人,后网银在线被京东收购,变身为京东钱包,赵国栋也成为了京东集团副总裁,主管支付业务。再后来,赵国栋离职创业,收购中金融,创办钱包金服、好贷宝等,进入互联网金融领域。

男主角赵国栋

此外,这次行动中还出现了众多大佬的身影。

比如,与赵国栋一起受让奥马电器股份的岩华投资,其有限合伙人既有腾讯掌门人马化腾间接参股的上海益悸软件公司,也有二三四五软件的第一大股东张淑霞。

而转让中融金股权套现的高榕资本的出资人则包括宜信卓越财富投资管理(北京)有限公司、孙彤宇(阿里巴巴前副总裁兼淘宝总经理)、江伟强(分众传媒创始人江南春父亲)、姚文彬(掌趣科技董事长)、孙文海(前德丰杰全球创业投资基金执行董)、孝昌水木投资(由中文传媒收购的智明星通董事长唐彬森管理)及牛振寰(江西鹏润国美总经理)等一票“牛人”。

好贷宝官网介绍,其投资方高榕资本的出资人中包括腾讯、阿里巴巴、百度、京东、小米、分众、唯品会等数十家知名企业的创始人,由此排除了同名的可能。

今生:关联交易、POS机垫资、控制直销银行

昨天,奥马电器又走完了重组的重要一步,收购了其互联网金融业务主体“中融金”残余的全部股权。

至此,中融金完成了借壳上市,其创始人赵国栋,是否在下一盘大棋、下一步又将怎么走,我们无从得知,但中融金目前的状况,可以说是充满了风险。

首先我们要从深交所的一次问询说起。

3月15日,奥马电器披露了其2016年年报,随后,深交所对此出具了一封问询函,其中针对中融金的业务模式、具体产品、盈利模式、客户情况及业务风险等具体情况提出了疑问。

对此,奥马电器在回复公告中表示,中融金主要依靠向借款人收取撮合服务平台服务费的形式来获得收入和盈利,产品主要有“定期日息宝”、“活期日息宝”以及“精选理财”等三类。

其中,“日息宝”的借款方是中融金的关联公司中汇电子支付有限公司(中汇电子),中融金向中汇电子收取服务费,借款用途是向其优质商户提供交易实时结算 T+0 服务。

2016年,该关联交易金额达1.69 亿元,占公司平台服务收入的比例高达59.30%,2015年更是高达74.04%。

关联交易的风险相信不用我多说,除此之外,该关联交易的类型——实时交易T+0服务,本身就属于高危业务。

该业务的逻辑是,消费者在支付时若是选择刷卡支付,就需要通过POS机进行交易。而消费者在POS机刷卡后,资金不会直接到商户的账上,而是先转入银联的系统,在银联结算后再通过第三方支付机构划转给商户,由于银联都是凌晨结算,所以通常商户当天发生的交易,资金都是第二天才能到账,这叫T+1。

而许多商户都有实时收到资金的需求,所以就产生了T+0服务,在交易发生时,先由第三方支付机构垫资,实时打给商户,第二天银联结算完成后的资金即归第三方支付机构所有,而第三方支付通过这项服务可以向商户收取服务费。

这种业务存在很多资金方面的安全性漏洞,有大量诈骗团伙虎视眈眈,而且存在严重的伪卡盗刷现象,还曾经发生过多起相关的非法集资及诈骗事件,涉案金额最高达2000万元,引起了央行的高度重视并发文警示风险,众多业内人士都呼吁应该禁止该类业务。

此外,中汇电子还曾在2016年一月被央行注销了互联网支付许可并停止了其在黑龙江、吉林、宁夏、深圳、厦门等12个省(区、市)的银行卡收单业务,原因是“严重违规造成了超过3900万的重大损失,造成了大量的关键数据泄漏”。

央行相关页面

而在中融金和中汇电子的业务中,中汇电子用以给商户垫付的资金是投资人的投资资金,并且没有计提风险准备金,深交所特地针对此事进行问询后,中融金依然拒绝计提,也就是说,其将风险完全转嫁给了投资人

而且,这类风险还在蔓延,据了解,廊坊银行直销银行的经营权已归中融金所有,前者的新手标及“廊有财”系列理财产品对应的资产均为上述POS机垫资业务。

将来:虚实结合,金融全牌照?

当时,谈及股权变动,一位奥马内部的知情人士用“我们互相欣赏”来描述奥马团队跟赵国栋团队之间的关系。

作为上市公司平台,奥马认为光有实业增长潜力是有限的,虚实结合应该是传统制造型企业一种比较好的转型做法,所以将其定位为奥马的未来。

而对于虚拟经济的选择,奥马认为互联网金融有很好的发展潜力,“但我们不懂。通过与赵总的团队接触后,我们在互联网金融领域,他们会像奥马团队做冰箱一样脱颖而出。”上述人士称。

“我们互相有协议,对上市公司做业绩承诺和考核。公司相信目前这种管理结构和模块会有更的前景,尤其是实体业务会得到虚拟业务中供应链融资的帮助来拓展市场,还能够让公司现金流的价值发挥最大。”

目前,奥马已经有了小额贷款牌照,收购了车贷公司,还参与设立了保理公司、保险公司、基金公司、资产管理公司等并申请相关牌照,野心不可谓不大。

那么,赵国栋是否能如愿以偿呢?身为吃瓜群主的我,已经默默准备好了小板凳。

本文转自独角兽大时代(billionstime),欢迎关注

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