纵横华尔街50年,原来大师是这样投资的

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2016-7-9 09:56:53 来自网贷投资 来自PC [ 复制链接 ]
前年,在牛市还没有开始之前,我已经开始研究股票了。碰巧遇上了去年的牛市和股灾,一轮过山车下行情来,打了一个平手。现在静下心来,突然觉得有点后怕,要知道很多的老股民都还站在高高的山岗,作为股市菜鸟的我居然能够全身而退,真是运气太好了。

不过既然是菜鸟,那就要不断学习。所以这几天我看了《股价为什么会上涨》这本书。这本书的作者是曾与巴菲特齐名的投资大师里昂·利维。在这本书中,作者毫无保留的把自己的投资理念和思维模式分享给大家。对于我这个股市菜鸟来说真的是大开眼界。

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关注投资者的心理

作者的一生有两个挚爱,一个是股票市场,另一个则是心理学。在作者看来,投资即是经济行为,又是心理行为。而且,市场往往是跟着投资者的心理走的,是非理性的。但是很奇怪的是,大多数人在分析股票市场的时候,往往又把市场看作是高效的理性的。所以这也是很多人炒股票亏钱的原因。

一个直线上升的股市,让民众对于坏消息充耳不闻,而在一个下跌的股市里,没有人会相信好消息。

不知道为什么,在股票上涨的时候,我们总是拿不住手中的股票?因为恐惧告诉我们,股票不会一直上涨,所以我们就卖掉了股票。但普通大众却以为股价会一直涨,然后就疯狂的买入股票,然后股票就真的上涨了。

所以在牛市中,我们往往拿不住自己手中的股票。而在熊市的时候,贪婪告诉我们可以抄底了,但是大多数投资者,都对股市失去信心,所以我们总是抄在了半山腰上。这就是因为,我们没有去分析大多数普通投资者的心理造成的。

​2

不要相信历史

看一支股票的时候,我总是喜欢看它的价格走势图,而且在不知不觉中,我会拿以前的价格标准来衡量现在的股票价格。

书中举了一个这样的例子:假设说我们花1美元买了一支股票,后来股票涨到了100美元,这个时候我们会很开心的把股票卖掉。但是换另一种情况,假设在这个过程中,股票是从1美元涨到300美元,然后又掉到100美元。这个时候,我们心里就会有舍不得卖的想法。总是期待股价涨到300美元去。

去年牛市的时候,我相信很多人都和我一样,有这样的判断:再怎么不济股市也要超过2008年6100点吧。所以在5000点的时候,我和大家一样,还在大量买进股票。然而后来的结果大家都知道了。股灾来了,一路下跌,现在股市3000点都还没有。哎,不要相信历史~~都是骗人的!

​3

低买高卖

低买高卖,说起来感觉很容易。好像我们炒股票也都是这样来进行操作的。但是投资大师却不是这么简单的低买高买。那么我们来看一下,作者里昂·利维这样的投资大师是怎么低买高卖的:

第一步,他们会寻找到适合的投资标的,也就是发现被低估的企业。

第二步,他们会悄悄的,买入这家企业的股票。(在不被原公司控制者发现的情况下。)

第三步,他们会尽量的去控制这家公司,成为公司的大股东。

第四步,他们会对这家公司进行改组和包装。然后再以一个更高的价格出手,赚取中间的差价。
说到这里,大家是不是会觉得,有一点眼熟呢?这不就是,最近万科正在上演的“野蛮人入侵的故事”吗?

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理性理性再理性

看到这本书的后半段,我产生了一个很大的疑惑。因为作者后来把自己创办的奥本海默基金公司给出售了,而且是在公司发展红红火火的时候。按照我们中国人的传统观念中,对于自己亲手创建的企业,我们是会有很深的感情的。不到万不得已,是不会把它出售的,更何况是在公司运营额得风生水起的时候。

看完了整本书,再从头到尾整理了一遍作者的投资逻辑,我终于明白了。作者是在公司估值最好的时候,把公司出售换取现金落袋为安。这么理性这么强大的情感控制能力,真的让人佩服。做投资最怕的就是不理性。有时候明明知道是错的,就是控制不住自己的的手,还是要去试一试,相信炒过股的人都有过这样的体会。

大师就是大师,不过大师也不是一朝一夕练就的。就好像在书中作者自己也说到,有过投资失败的案例(作者在书中有说到曾经投资了安然公司)。所以,对于我们普通投资者来说,还是要敢于去尝试和实战,不怕犯错。关键的是要不断总结和学习,理论结合实际。最后,还有一点很重要,那就是要修身养性,能够战胜各种人性的弱点。

文/胡瑞 90后理财行动派 国家理财规划师 微信公众号:胡瑞微讲堂
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