[理财知识]

8万亿不良贷款压顶,中国银行业的三大危机

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2016-6-1 11:10:46 来自随手内容 来自手机 [ 复制链接 ]

近日,国际知名投行法兴在一篇报告中估计,减去2.3万亿元的贷款损失准备,目前中国银行业的整体损失可能会达到8万亿人民币,相当于商业银行资本60%,财政收入的50%,GDP的12%。这一数据远远超出了此前中国官方公布的数据。


官方公布的最新数据显示,2016年一季度末,商业银行不良贷款余额约1.4万亿元,商业银行不良贷款率1.75%,较上季末上升0.07个百分点。


法兴数据虽然存在争议,但官方公布的数据过于保守也是公认的。黑曼资本管理公司创始人KyleBass就表示,中国银行业股本亏损可达3.5万亿美元(折合人民币23万亿元)。里昂证券报告则表示,中国官方1.75%的不良率就是个“笑话”,实际不良率可能已经达15%至19%。


遭受不良资产侵蚀使中国银行业正面临一场深重危机。如不能妥善解决这一问题,银行或不堪重负,甚至不排除一批中小城商行破产的局面出现。90年代的海南发展银行,就是因为受海南房地产泡沫破裂影响,出现大量不良资产,引发挤兑而破产。


眼下,国内银行业的不良资产规模骤增,主要有两大原因:经济脱实就虚和僵尸国企房地产的拖累


近几年,国内经济步入低迷,同时在利率市场化大背景下,传统依靠利差躺着赚钱的模式失去生存空间,银行大幅收缩对实体经济的融资业务,同时大量增加与各类金融机构的业务合作。


如,将券商、信托等其他机构的各类资产买来进行包装,之后以理财、资管产品等名义投放市场,以银行信誉吸引投资者购买,银行从中赚取差价。或者,直接将银行的理财资金或自营资金委托给券商、信托、基金等外部机构管理,突破监管限制,投资于信用等级更低或其他高收益产品,如低评级债券、私募等,以获取更高的投资收益。


经济参考报报道,2015年,在央行缩表的背景下,银行资产规模反而大幅扩张,大幅增加的是与金融机构的业务,其所占的比重,由10%升至25%


这也导致银行资产质量下降。如今,受股票、债券、信托以及各类民间借贷风险不断暴露的牵连,银行不良资产也随之大量增加。


银行不良资产的另一重要来源,则是受到国企和房地产的拖累


国企作为“共和国长子”,一直是银行重点“输血”支持对象。据海通证券首席经济学家李迅雷估计,在央行公布的4月份99.12万亿元人民币贷款余额中,国企贷款余额应该在50-60万亿元之间。但眼下许多国企沦为僵尸企业,依靠银行输血存活。一个典型的例子就是,山西七大国有煤炭集团(焦煤集团、同煤集团、潞安集团、晋煤集团、阳煤集团、晋能集团、山煤集团)截至2015年第三季度末,负债总额就超过万亿元,其中60%的债务在银行。


房地产作为“支柱产业”,过去十年对财政贡献巨大,银行资金的杠杆作用不容忽视。在外资撤离后,一二线楼市仍然高烧不退,地王与天价齐飞,其背后也不乏各路资金作怪。根本原因还是之前涉入太深,监管层也不希望看到楼市崩盘引发金融体系风险。


不良资产证券化重启之后,中国银行发行的首单产品“中誉2016-1”中,房产和土地类资产抵质押贷款占比高,也说明目前房地产对银行资产的负面作用。


冰冻三尺非一日之寒,特别是涉及国企改革和房地产经济这两大领域,银行的不良资产危机短期内恐怕难以解决。


但是,会出现银行倒闭潮吗?从中国政府的一贯做法看,银行是万万不能出事,实在万不得已还有政府兜底。不过这样一来,最终还是全民买单。


来源:周知客(微信ID:talkingfinance)


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