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【识局金融】组织个投资者教育活动还被当骗子!证监局宝宝和私募基金谁更心苦?

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2016-5-27 17:39:13 来自随手内容 来自手机 [ 复制链接 ]

自2013年6月,中央编办印发《关于私募股权基金管理职责分工的通知》、明确由证监会负责私募股权基金的监督管理以来,证监会及其在各地的派出机构(证监局)的努力大家都看得到。

尤其2016这一年来,关于私募基金的消息时常占据新闻头条,成为朋友圈刷屏话题,还大多与政府部门的监管有关。甚至于,有朋友近日致电金融办咨询私募基金相关问题时,其直接答复:“这个是证监会管的,你去问他们。”但其实是另外一个部门管的,估摸着现在大家都只知证监会,所以连金融办的同志都能搞错。
 
可怜即便如此,私募基金机构和地方证监局依然陌生得,互相防范,就怕对方是骗子。且听我细细道来:
 
许是有感于投资者素质不高才是市场上骗子得以横行的关键,如果不改变投资者,暂停工商注册等手段别说治本,可能连标都治不了。这个5月中旬,证监会着手组织开展私募基金投资者权益保护教育专项活动,意在:
 
“有效提高投资者对私募基金的认识,了解相关法规政策,提升风险意识和自我保护能力”。拟开展活动的主题是“正确认识私募,远离非法投资” (为啥有种“珍爱生命,远离天蝎”的既视感……)
 
证监会一组织,各地证监局自然纷纷效仿,如深圳、江苏、安徽、福建等。
 
我的朋友A君,前几天听说要加一个由安徽证监局建立的QQ群,因为是同事推荐,便没有多想。A君按要求报了机构名称和姓名加入后,刚好有事走开几分钟,回来一看,发现自己竟然被踢出群了。原来证监局的人问他是哪个机构的,A君因没有及时作答,就立刻被踢。于是A君赶紧加问话者为好友,认真答了几题,才重获入群机会。 这是证监局担心私募基金机构的人是骗子。
 
谁知风水轮流转,A君不久后又接到一个自称是安徽证监局的人打来的电话,让他加入一个QQ工作群。A君因觉得怎么刚加了又加,心中生疑,按证监局官网上的电话打了过去问,结果对方说没这回事。 A君吓一跳,心想自己是遇到骗子了。然后又问早先那个群,这次证监局的人连问题都没听完,直接说——是,有这个群。后干脆利落,挂了电话,一听就是已经接到不少类似的咨询电话了。
 
A君转头认真去看QQ群聊天记录,才发现每加入一个新人,证监局的人都会例行发送一段说明,要求成员改备注,并且写明证监局电话,让人有疑问直接电联。证监局估计真真假假,遇过太多这样的事,所以对让人放心自有一套章法。
 
根据安徽证监局在群里发的公告,目前在册的私募基金管理人有199个,要开展私募基金教育活动,工作较为繁琐,所以才建了这个群。A君特意关注了下群里备注为证监局的人,共有4名,其中很明显有一个人是主导,群里有人提出疑问,均由该人答复。工作量也许算大,但是相比那些在册私募基金管理人更多的省市,其实又算还好。而且如本文开始所述,证监局监督管理私募基金的时间也有几年,互相依然陌生、防范至此……也是醉了。
 
接下来,A君更感迷糊的是,说好的专业水平呢?去哪了?
 
证监会组织开展投资者教育活动时是这样说的:“同时积极运用纸质、影视、网络等媒体工具,通过图文、动漫、视频音频等形式,开展刊载典型案例、投资者问答,播放风险词条以及私募基金投资者调查和效果评估等工作,将 私募基金知识和投资风险提示送到投资者身边,广泛覆盖社会公众,形成良好社会氛围,不断提高私募基金投资者教育效果。”
 
很明显,教育对象是社会公众,培养的是社会氛围。于是安徽证监局、深圳证监局等的相关通知里,也写明:“实现私募基金知识进社区、进学校、进企业,广泛覆盖社会公众”。
 
然后,有私募基金机构糊涂了。不是不让公开宣传么?不是有一堆“特定对象”、“合格投资”之类的要求么?于是,有人在群里问私募机构开展教育活动,对象是社会公众?而不是合格投资者?
 
A君看到这个提问时无语了一下……因为, 有宣传/推介限制的是基金产品。《私募投资基金募集行为管理办法》第十六条明明白白规定, 基金管理人可以通过合法途径公开宣传私募基金管理人的品牌、发展战略、投资策略、管理团队、高管信息以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息。
 
但是,他看到证监局工作人员的回答时更无语。其在过了好一会儿后给出的答复是:教育活动是针对合格投资者和潜在投资者,以及内部员工的。要作好适当性。
 
A君庆幸自己一直是默默潜水状态,他相信自己以后也会一直潜下去,因为无语。不过也好,有了这个答复,以后工作会轻松很多,后来证监局又陆续答复称对活动没有具体的形式次数等的限制,最后只要给其邮箱发个总结文件就行。公司办各种路演活动时,可以顺便作作讲解,拍拍照片等,任务轻松完成。
 
我也特地去搜索了下,只搜到深圳证监局的相关通知(而且是别人在某不知名网站传的。据安徽证监局说法,这通知是证监局内部文件,不上官网不公开),深圳又是另一种做法,他们不用写报告,但是要求的形式比较具体,并且要认真记录。证监局还表示会通过明察暗访等多种方式进行检查。
 
最有效的“教育”方式是处罚?
 
宣传、上课、培训,似乎总让人昏昏欲睡。狠狠抽一鞭,估计就能让人立刻精神百倍,疼得睡不着。
 
今年2月,就有报道称不少证监局正在强化对于私募机构的抽查和管理,抽查力度则根据基金管理的规模定,最高比例为30%。
 
比如山西证监局是:对于管理规模在100亿元(含)以上的私募基金管理人,抽查比例不低于30%;对于管理规模在10亿元(含)以上100亿元以下的私募基金管理人,抽查比例不低于10%;对于管理规模在10亿元(含)以下的私募基金管理人,视情况确定抽查比例。这个比例还会根据私募基金行业发展情况,动态调整。对私募的抽查已被列入常规抽查范围。当然,紧跟着的是各种监管措施、移送公安或有关政府部门。
 
今年4月,上海证监局对私募基金管理人(上海喆麟股权投资基金管理有限公司)作出的行政处罚,系证监会系统“第一单”。当时在市场上引起较大波澜,相关报道刷屏,各公众号争相解读(当时识局也发了篇解读文)。
 
现如今,组织个投资者教育活动,相比之下简直可以说是无声无息,还从被人误会成骗子,到被人默默腹诽对制度的理解……个中缘由,我认为值得深思。毕竟,众所周知的是,最好的监管是“预防为主,防治结合”,事前和事中的良好监督,效果远胜于事后处罚——用功利主义法学的话来说就是:这样最有利于“最大幸福”的实现。
 
其实,我理解这些机构的工作人员,他们也是很忙的,有很多事要做。抽空组织个投资者教育活动也不容易……只是就目前的信息来看,我对效果不抱多大期望。
 
但话说回来,无论做的如何,总是做了,聊胜于无,以后应该会慢慢好起来?但慢慢变好是基建于本次活动能给有关部门带来反思,总结经验教训,追求下次不再给人留下此类观感才行。如果每次都是“应付”心态,处于“摸着石头过河”阶段,只怕做多少次都未必能如意。

来源:识局(微信ID:zhijuzk)

声明:版权属于原作者,本文仅代表作者个人观点,不构成投资意见,并不代表本平台立场。文中的论述和观点,敬请读者注意判断。


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