[理财快讯]

央行的这些大招,会如何影响你的投资决定?

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2016-5-27 10:18:31 来自随手内容 来自手机 [ 复制链接 ]

作为一国货币政策的制定者中央银行对维护经济、金融秩序稳定的重要性不言而喻,一点风吹草动都可能让投资市场掀起大浪。那么央行到底是如何影响我们每个人的投资决策的?


5月26日,中国人民银行发布公开市场业务交易公告,当天将以利率招标方式开展7天750亿的逆回购操作,中标利率为2.25%


央行的公开市场操作都有哪些,其目的又是什么,投资者应该该如何适时作出正确的投资决策呢?


央行执行货币政策的工具主要有三种,分别是公开市场操作贴现率法定准备金,其中以公开市场操作为主。而公开市场操作的目的是调节银行体系流动性水平引导货币市场利率走势调节货币供应量


央行公开市场业务债券交易方式主要有三种:回购交易现券交易发行中央银行票据


回购交易又分为正回购和逆回购。正回购指央行卖出有价证券,并约定期限由央行回购,逆回购指央行购买有价证券,到约定期限后由一级交易商回购。


若不考虑其他因素,当央行进行正回购时,意味着此时市场资金量过大,通胀超预期;正回购之后,资金面收窄,市场利率走高,各类资产价格下跌,股市可能下行。此时,持有股票的投资者要谨慎考虑,是否减仓或清仓。


逆回购则相反,如果市场表现较差,逆回购将向市场注入资金,有助于暂缓通缩,不过需要注意的是资金流向,目前来看,如果资金流向楼市,则意味着房价可能上涨。这对持有房产的人是利好,但却是准备购房者不愿看到的。


现券交易又分为现券买断和现券卖断,即央行直接在二级市场买卖债券,现券买断即投放基础货币购买债券,后者则是卖出债券回笼基础货币。现券交易为债券市场提供了利用做空和做多交易组合获得盈利的机会。喜欢投资债券的人可紧随央行此类工具政策的变化,进行投资准备。


中央银行票据指的是央行发行的短期债券,发行央行票据可以回笼基础货币,而票据到期则意味着基础货币回到市场。


当央票利率上升并伴随正回购时,意味着央行资金缺口很大,这往往是股市暴跌的前兆;当央票发行量过低并伴随正回购时,则是加息的前兆,同样导致股市下行;当央票发行量过低,同时伴随逆回购时,则是股市利好的信号,但长期来看央行资金缺口加大,必然导致货币超发加剧。因此央行在使用这些工具时必须相当谨慎。


以央行逆回购为例,近期央行已进行多期逆回购交易,这意味着当前银根放宽,不过尽管昨天交易金额高达750亿,较周二高,但同时又850亿逆回购到期,实际上是资金的净回笼,且对市场影响不大。


央行的每一次操作都有一定的政策目的,投资者需要关注额度、利率、意图三个方面,以作出合理的投资选择。


来源:周知客(微信ID:talkingfinance)


作者:刘伟华


声明:版权属于原作者,本文仅代表作者个人观点,不构成投资意见,并不代表本平台立场。文中的论述和观点,敬请读者注意判断。 


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