[理财知识]

人民币中间价创5年新低你会是最受伤的8类人吗?

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2016-5-26 14:28:22 来自随手内容 来自手机 [ 复制链接 ]

今天,央行再次大幅下调人民币中间价225点,创5年新低!


中间价怎么Duang一下就掉下去了?

对我们的钱袋子又会有怎么样的影响?

i财君会在本文八卦一下外汇的那些事,然后会有干货解读哪8类人最受伤!

各位财粉请搬好小板凳听i财君说那遥远的故事



事实上,从5月以来,随着美元加息预期的升温,美元一扫此前三个月的颓势,走出一波持续近三周的反弹行情。

相对的,人民币兑美元自月初以来持续走低,这应该是继去年底今年初之后,近一年时间里,人民币兑美元最明显的一轮贬值。



而今日央行公布的人民币兑美元汇率中间价报6.5693,较上一个交易日下调225个基点,降至2011年3月以来最低水平。

 


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那么随着美元6月加息的预期不断升温,央行下调人民币中间价是为了打压贬值预期?

 

中信银行广州分行金融市场部副总经理梅治信向i财君表示,央行下调中间价主要是因为隔夜美元变动的影响,美元对欧元、日元等其他货币在上涨的比较多,美元表现强势。此外,上一交易日银行间外汇交易市场的收盘价在6.55以上,昨日下调200多点看似幅度比较大,但是是在正常的范围内。

 

中银国际金融研究所研究员赵雪情对i财君表示, 人民币兑美元汇率中间价逐步走向“收盘汇率+一篮子货币汇率变化”的形成机制,以及中国国内经济趋缓,“上述三个因素同时在起作用,总体来看,当前人民币对美元阶段性贬值是内外部因素共同作用的结果”,赵雪情进一步分析。

 

在岸人民币和离岸人民币之间的汇率价差昨日一度扩大自285点,随后逐渐收窄保持在100点以内,截至发稿,价差仅报22点。

 

国信证券经济学家余晶晶表示,今日央行调低人民币中间价,显示其决心让在岸、离岸人民币以及每日的中间价更为看齐。

 

余晶晶指出,人民币中间价与在岸人民币现汇近来一直联动,为了抹平美元兑离岸和在岸人民币汇率的价差,央行在设定中间价时,需要考虑离岸人民币现汇水平。

 

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还是正常的市场调整?在美元强势的背景下,人民币是否形成了一致的贬值预期?


某股份制银行交易员表示,目前,人民币兑美元汇率中间价与即期市场价以及境、内外即期汇率的价差均不大,且人民币兑美元即期询价成交量不高,显示市场汇率预期仍相对稳定,至少还未形成一致的贬值预期。

 

展望人民币汇率预期,各方观点不一。赵雪情认为汇率贬值空间总体有限,波幅可控。

 

而中金债券则预计本次贬值是一次性而非渐进性的,因为渐进性贬值跟渐进性升值都容易引发套利和增加汇率管理成本;并表示7月经济疲弱,预计央行会继续注入流动性来对冲贬值后短暂的负面流动性影响,今天汇率贬值实际上是消除了债市未来面临的隐忧。

 

招商银行资产管理部高级分析师刘东亮认为,美元与其他货币利差拉宽的优势其实才刚刚开始,美元的强势周期还远未结束,这是人民币汇率和中国资本流动必须面对的一个长期外部环境。

 

他指出,假设未来一段时间人民币真的出现了贬值走势,也不用感到恐慌,这是内部、外部环境,战术、战略层面共同作用的结果,应以平常心应对。

 


谁是最受伤的人??


说完了近期的人民币中间价的近期变动和未来预期,噔噔噔~终于到最好玩的内容,各位财粉可以对号入座,看看自己会不会是这次行情中最受伤的人了。



第1类:股民

分析师称,在人民币升值的大趋势下,人民币贬值或伴随着A股的下跌。两者有关联的原因是:一方面,人民币贬值引发本币资产估值下降,导致金融、地产等相关板块走弱,拖累整体大盘。

另一方面,人民币贬值预期一旦形成,将导致热钱流出,A股所处的流动性环境会迅速趋紧。有机构报告指出,人民币大幅贬值可能对航空企业、部分境外融资负担较重的房地产企业带来较大财务负担,进而给相关股票估值乃至局部区域房地产销售价格。

 

应对策略:从2012年经验看,防守性行业如公用、电讯和医疗表现不受宏观不确定性和货币波动的因素影响。



第2类:拥有房产的人

有一个“巧合”:人民币持续升值的9年,也是中国房地产价格持续上涨的9年。2005年,人民币启动升值后出现了一个清晰的信号:对美元长期升值。在理论上会有大量的美元进入中国,换成人民币资产,以规避相对的美元贬值。

若人民币贬值,有投资者担心,会有资产撤出房产,尤其是那些早期从海外涌入国内的资金,会因人民币贬值而流出中国,多种作用助推国内住房资产价格下跌。

 

应对策略:对三、四线城市来说,房价面临下跌的可能性更大些,目前并不适合出手,比较好的方式是等待观望。



第3类:出国留学者

对于留学美国的学子而言,意味着同样的人民币,所换取的外汇比以前少。银行人士透露,人民币此轮急跌,也造成一些留学生家长的恐慌,兑换美元的家长也比平时多了近一成。


应对策略:短期内有使用外汇打算的客户,可以观察几天汇率波动,找相对低位入手即可,分批分段来分摊风险。有留学打算且外汇资金用量较大的客户,可以先换汇做外币理财。




第4类:海淘族

海外代购市场火热,价格是关键因素之一。从境外海淘的商品价格一般会比在国内专柜购买的便宜30%左右,甚至能便宜一半。而人民币若贬值,很多海淘族会感觉“亏了”,因为他们购买的一些境外商品价格会上涨。

 

应对策略:海淘常分为外币入账和人民币入账两种结算方式。外币入账是信用卡消费按照外币结算,持卡人需以外币还款;如手中无外币,则需用人民币购汇还款。如持卡人手中有足够的外币,采取外币直接还款的方式,不涉及成本增加。



第5类:出境游的人

按当前人民币的波动收盘价计算,和2014年1月份人民币贬值之前相比,兑换1万美元需要多花人民币约1700元。兑换1万欧元需要多花人民币约3100元,兑换1万英镑需要多花人民币约3000元。出境游的成本面临上涨。

 

应对策略:不少人出国旅游喜欢刷信用卡购物,如果人民币在升值,延期还款反而还能够少还点钱。但如果人民币继续贬值,最好考虑在出国前就兑换好全部现金。



第6类:大型出口企业

人民币贬值,从理论上来说的确有利于出口,一些即时结汇的小型出口企业可能由此获益。而交易量较大的外贸企业,由于事前与银行锁定汇率,可能难以感受到此轮贬值带来的积极影响。

 

应对策略:为了降低汇率波动带来的风险,外贸企业需要通过一些外汇衍生工具,比如远期结售汇、外汇掉期,到外汇期权等锁定汇率风险。为了规避风险,进口企业只要将购汇时间尽量往后拖,因为美元相对人民币会越来越便宜。



第7类:做多人民币的企业

近年来,随着人民币兑美元稳步升值,国内企业通过做多人民币来确保稳定的出口收入,更有企业借钱押人民币升值。这样做虽然放大了人民币升值带来的收益,但也加剧了人民币贬值造成的损失。

 

应对策略:随着今年人民币兑美元累计下跌,越来越多押注人民币升值的投资者遭受了损失。那些借助“目标可赎回远期合约”这一流行方式对冲人民币风险的企业及个人的帐面损失巨大。



第8类:来中国投资的炒家

一直以来,大量的外资在中国长期游移赚钱。有这样一个笑话:一个美国人到中国连吃带喝,走的时候把剩下的钱换成美元,一年等于白吃白喝。若人民币贬值,离岸人民币多头炒家将损失惨重。


来源:君子i财(微信ID:junziicai)


声明:版权属于原作者,本文仅代表作者个人观点,不构成投资意见,并不代表本平台立场。文中的论述和观点,敬请读者注意判断。 


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