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郭广昌:花了1900亿出海买买买,我有4点感悟!

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2016-5-23 14:43:23 来自随手内容 来自手机 [ 复制链接 ]
岛君说




复星集团近年来在海外的各种收购可谓“凶悍而生猛”。大手笔的收购从2010年就已经开始,之后一系列动作让人眼花缭乱,欧洲、美国、东南亚......遍布各大洲的“买买买”简直停不下来到2015年底,复星在海外投资已经超过300亿美金,约合人民币1955亿。尽管有人把复星董事长郭广昌称作“中国巴菲特”,但他本人却鲜少在国内媒体讲述他的海外投资策略。5月15日,郭广昌做客央视《对话》详尽披露了自己作为“海淘达人”的心路历程。


成功的海外投资需要聚焦这三点


主持人:现在海淘已经不是一件新鲜事儿了,足不出户可以买遍全球。给大家看看这张海淘账单,有位海淘达人花了300亿,而且是美金。这位“达人”是谁呢?就是郭广昌。郭总,您这张海淘账单上都是鼎鼎有名的品牌,哪一个是你花钱最多的?


郭广昌:我们投资金额最大的是美国的Ironshore。


主持人:你大概是从什么时候开始盯上海外市场的?


郭广昌:2007年复星在香港上市之后,我们就觉得要布局全球化投资。那些全球性的大企业的优势在于拥有整合全球资源的能力,而我们则有产业的能力,同样应该在全球范围内整合资源,于是我们提出了一个战略,叫中国动力嫁接全球资源,开始了在全球的投资布局。

 

主持人:面前这些包裹中有一个来自法国的包裹。郭总给我们打开一下,袖子上有两个英文字母——G.O。


郭广昌:(这是我们收购的法国)地中海俱乐部,它最有特点的就是G.O,英文就是Gentle Organizer,和善的组织者,热情,高素质。你到地中海俱乐部,他可以陪你小孩玩,陪你玩,比你玩的还开心。


主持人:你第一次跟他们接触是什么时候?


郭广昌:好多年前了。我全家到了地中海俱乐部度假,给我印象最深的是,以前我全家去度假,比如去海洋公园或者去迪士尼,小孩很开心,但是大人很受罪。可是到了地中海俱乐部,小孩就有G.O帮我们带去玩了,然后我们也玩的很开心,他们每个人都有自己的绝活(唱、跳、扮演角色),早上陪你玩,到了晚上他就会搞很好的 Party,让你玩的非常开心。


主持人:你有什么特别的收获吗?


郭广昌:我女儿15岁了,后面实习的话,我想让她去做G.O。


主持人:这个门槛应该比较高。


郭广昌:门槛不高,我们的演出需要有一定技能,(比如)会唱、会跳,但是更重要的是要有一颗愉悦的心。


主持人:踏上海淘的第一步,你收获的是什么?


郭广昌:看上去我们是做投资,这个投资本身看着是产业,其实最根本的是产业服务的对象有没有带来价值,客户开心不开心其实是最重要的,地中海俱乐部最根本的一点就是说让客户开心。我们把法国的这种生活方式带到了中国,在中国也开了好几家。


刘东华:我觉得广昌确实非常幸福,他看到好东西,他自己感受了,然后想拥有,他就有实力拥有。大家可能会羡慕他,说他任性,想买就买。任性需要实力,但比任性更重要的是他收购之后,地中海俱乐部的掌门人高兴得不得了,从他看广昌的眼神里就能看出那种由内而外的尊敬。


郭广昌:非常同意东华说的。但是我要强调一下,其实每一个投资后面都要有非常理性的分析,这太重要了。如果价格太高,超越价值太多,还是不能去做的。我们是在一个合适的战略指导下,选择合适的时机,合适的价格,做了一个合适的投资。


打造美满“婚姻”不能靠抢


主持人:我们找一个加拿大来的包裹。这个里面有一张票,像是演出票。


郭广昌:这是我自己去看的一个演出,大前天在美国百老汇看了一场太阳马戏团的秀,非常精彩。我们(在加拿大)很重要的一个投资就是投资了加拿大的国宝,太阳马戏团。


主持人:你大概是什么时候有了这样一个想法?


郭广昌:大约十年以前,我也学别人去读MBA,那时候注意到《蓝海战略》这本书,一个案例给了我很深的印象,太阳马戏团开始创业的时候,其实马戏已经是一个没落的行业,而且也很难了,因为当时有一家占的市场份额也很大。这位创业者做了一个没有动物的马戏团,同时运用现代科技,(使演出)变得很炫,大人小孩都喜欢看,在全球非常成功。所以那时就开始盘算着怎么能投资到这个项目中。


再后来太阳马戏团有一个巡回演出,来到上海,我跟全家去参观了后场,包括(舞台)怎么搭,灯光怎么配合,每一件衣服是怎么设计出来的,都给我们做了详细介绍,每一样都是精心设计出来的,非常精美,让我了解到了什么叫工匠精神。我觉得任何一个投资都是理性和感性的结合,感性后面有理性的分析,理性后面有感性的体验。有了这么多理性的分析,有了我自己亲身去看,有非常多的朋友告诉我他们对太阳马戏团的热爱,对我做出投资的判断都是加分的,有价值的。


主持人:太阳马戏团在国外很火,在中国会为你赚到钱吗?


郭广昌:我思考过这个问题。太阳有创造力,所以会不断出新的项目,不是停在那里一直不变。最近我们还有一台全球巡回演出的新剧,是跟《阿凡达》电影合起来做的。不创新,蓝海也会变成红海了。


第二点,真正好的东西,全球人都喜欢。就像我们的中餐一样,很多老外对中餐的热爱一点都不比我差,只要你真正做的好。


刘东华:当年吉利收购沃尔沃,一开始大家都觉得是个笑话。但是有一次李书福跟我说,8年前,他曾跑到美国福特公司的总部跟福特总裁说,我想收购沃尔沃。对方说,你是谁啊?我们也没有想卖,就算要卖,跟你有什么关系。当时李书福就告诉他,你肯定会卖,当你卖的时候,我(吉利)将是最佳的收购者。我有的时候开玩笑,说一个欧洲公主嫁给了一个中国农民,结果后来发现嫁给的不是农民,是一个王子,因为他拥有那么庞大的市场。现在瑞典人非常感谢李书福,因为吉利收购沃尔沃之后,没有裁员,而且不但在中国市场做的很好,在全球市场做的都很好。



   

刚才广昌说收购太阳马戏团的缘起是很多年前看到的一个案例,惦记那么多年,后来又去体验,加上复星的全球战略和集团的实力,他具备这个条件了。


郭广昌:这些企业需要中国市场。


刘东华:是相互需要。


郭广昌:对。


主持人:在中国资本海淘的热潮中,我们注意到了这样一个值得关注的现象,越来越多的中国企业,他们只拿着大把的钱,去购买了海外优质的技术、品牌或者其他资产,而往往忽略了中国本土这样一个庞大的市场,和这个市场上正在集聚的消费升级的愿望。


郭广昌:其实无论是地中海俱乐部还是太阳马戏团,都有着非常辉煌的历史,但都需要不断突破,寻找更广阔的市场,他们需要复星这样的合作伙伴,需要中国这样庞大的市场,包括需要中国的文化元素,让自己更丰富多彩,这就是我们能做成的原因。


主持人:后来的谈判顺利吗?


郭广昌:蛮顺利的。我们从来不做恶意收购,我觉得一个好的婚姻一定不是靠抢来的。


其实一个中国企业想走出去,一定要经得住拷问, 比如说(对方问)你真的会帮我在中国发展吗?你真的会相信管理层吗?等等。你去做这些投资的时候,人家问的一定是你曾经投资过的企业,不会来问你,看你说 的(承诺)做到了没有。比如,你说要帮助他在中国成长,比如说跟管理层配合得非常好等等,而我们的确做到了。这是后来为什么我们能够加快投资,加快在海外发展的主要原因。复星有很多投资是相互不搭界的,但是其实后面都有一个大的逻辑,就是我们要为中国乃至全球的家庭的富足、健康、快乐提供解决方案,提供生活方式。我们去全球找有产品力的企业,目的是更好的出去,更好的回来,而更好的回到中国,又是为了我们更好的去海外发展。


复星国际化不会自己吃独食


主持人:这里有个盒子,(主持人打开,)这是一个金币吗?


郭广昌:对,这是姜建清董事长送我的,因为他做金融,他在全球收集各个金融公司的铸金币或者纪念章。后来他知道我们投资了葡萄牙的保险公司Fidelidade,就送给我这枚金币。


主持人:这次的收购进入到了金融领域。


郭广昌:其实复星的战略之一就是保险加投资。所以我们很希望在保险领域有更多的投资,也一直在找机会,Fidelidade是葡萄牙最大的保险公司,它的市场份额基本上在寿险、财险、健康险都占30%左右,也是最好的保险公司。


主持人:一般这样的公司可能都不太愿意出售自己的股权。


郭广昌:对,而且它的拥有者CGD(葡萄牙储蓄总行)是整个葡萄牙最大的银行,因为金融危机,这个银行要把这个保险公司卖出去,所以我们抓住了这个机会。


主持人:这是经过几轮谈判以后达成的结果?


郭广昌:这个是杀出了一条血路,最后拿到的。因为跟我们竞争的都是像阿波罗这种全球顶尖企业,所以的确是经过了多轮的竞争。


主持人:什么时候是最惊心动魄的?


郭广昌:最后报价,因为在最后一刻你一定要写一个数字报上去。我们这个数字一直空着,也不知道该填什么。填高了意味着你要付更多的钱,但是如果你填低了,别人比你高,你就拿不到了,真的是很纠结。反正一直在通电话,那边的凌晨8点钟,我这边几点我也忘了,一直在通电话,最后我说,就定10亿欧元吧。有一个开标过程,基本上是2、3天以后(知道)我们胜出。


为什么敢投资Fidelidade,很重要的原因就是这家公司有一个非常好的团队,他们能做到全葡萄牙30%的市场份额,足见是非常优秀的。这也是一个很赚钱的企业,所以在遇到重大困难的时候,他的股东要把他卖出去,我相信不是管理层有问题,我非常信任他们,给他们更好的舞台和更多的激励。


我觉得收购、投资无非两种,一种是你把它看成是一个整体,你买一个好的团队,好的企业,原则上你就要信任这个管理层。但是另外一种类情况,你本身做某一个产业非常强大,然后你有非常强大的管理层,你可能是进行资源性的收购,那可以不一样,你收购了之后可以把整个团队换掉,因为你看中的可能是它的工厂和营销网络,而不是整个团队,所以也要看情况。


刘东华:现在中外企业对接已经成为普遍潮流,但是存在几个问题,首先是信息不对称。复星这些大企业有强大的团队,能够在走出去之前就已经做了充分的调查和准备,但是大部分中小企业走出去是两眼一摸黑,复星将来在全球的布局,咱别光吃独食,能不能带上一批中小企业。


郭广昌:复星能够走出去,其实也是受益于整个中国企业出去的大潮,这个过程中有很多好的榜样,比如国电、国网几个国有企业在那边的成功的投资,为中国企业树立了一个很好的形象。所以不管我们走到哪里,我们都是被“中国”这两个字背书的。我们在葡萄牙投资之后,我看到浙商到葡萄牙的越来越多,大家觉得那里有很多机会。


做全球收购,我最看重这件事


主持人:这次我想选一个特殊的包裹,这个来自美国的包裹却贴了一个中国的国旗,里面是一个毛绒玩具。


郭广昌:这是我们投资的和睦家医院,小孩出生都会有这样的一个玩具作为礼物。投资和睦家是一个非常特别的故事。那是1979年,中国刚刚改革开放,有三个刚大学毕业的美国籍犹太女孩不远万里来到中国。到现在为止,她们在中国只聚焦一件事,就是用30多年的时间开了一个医院,叫和睦家。它在纳斯达克上市,所以我们是在纳斯达克私有化了这家连锁医院,然后拥有了一个中国企业。



   

主持人:打动你的是产品本身,还是其他顾客的评价,或者是卖价,所以你决定出手购买?


郭广昌:如果和睦家有什么特别的话,就是这三个女孩的故事和别的企业不一样。三位刚刚毕业的美国大学生来中国创业,做了一件连我都觉得很难的事,这让我感觉很厉害,而且后来我发现她们的中文说的比我还好,这也让我感觉很特别。


主持人:你买的是一家有着美国血统但在中国成长的医院,为什么会做出这个决定?


郭广昌:其实我们在美国也有不少的投资,只是比欧洲少一点,比如我们在美国有三个研发机构,医疗临床机构七八年以前在硅谷这边就成立了。美国也是我们主要的投资方向,但这次其实是一个中国的投资,只是说原来的投资者是外资,并且医院是在纳斯达克上市的,所以变成了到纳斯达克买回一家中国企业,只是这样而已。


如果想通过医院赚快钱,我觉得最好不要有这种想法。医院是复星集团所有板块里投资回报率最低最慢的,投资周期最长。所以复星在投资这块的时候,我们有非常强的心理准备,我们觉得应该先做一件对的事,而不是说希望在这里赚快钱。


李碧箐(和睦家董事长兼总裁)当时我们没有考虑私有化,复星提过几次这个想法,后来很多其他的私募基金也开始找我们,中国的外国的都有。我们在纳斯达克市场有20年,股东董事都是美国人,当然他们也给了我们发展的机会。不过说句实话,美国人不一定能彻底了解中国医疗市场蕴藏的机会,同时也不完全了解我们的挑战。我们觉得复星在中国市场是一家有着丰富经验和背景的公司,如果他们能帮助我们发展的话,可能效果会更好。


主持人:我们比竞争对手的价格高出了多少?


李碧箐:开始谈的时候,我们的股价是12块钱,不过经过几年时间以后,等我们谈定私有化,19块5,因为别的竞争对手进来,最后成交24块5。


主持人:大家认为不太合算,你觉得呢?


郭广昌:肯定不划算。但是相对于它在我心目中的价值来说的话,24块还是便宜的。


刘东华:刚才广昌说了,复星所有投资都是理性和感性的结合,我觉得在和睦家的投资上,可能感性成分占的比重比较大。其实价值判断,包括默契度,有很多东西是无价的,你用有价的东西给无价的东西定价,所以有的时候还是值得的。


郭广昌:因为感性,因为热爱的话,你会加倍让这个企业成长,而在这个成长的过程中,让你原来的投资显得不贵了,这是真正重要的。


我们看上去是在买企业,在投资企业,其实我们更看重的是企业背后的产品力和产业本身。所以复星未来会更多的把我们已投资的这些企业打造成一个生态链,形成一个有协同的集团军、生命体,而并非只是一个独立的企业,这是复星未来要做的。


刘东华:广昌的投资哲学,我想用一句话概括一下。实际上整个复星,是通过让合作伙伴更美好的方式,让世界更美好。复星所做的所有的一切都贯穿这个理念,通过让合作伙伴、让和睦家,让地中海俱乐部、太阳马戏团等等,让合作伙伴更美好的方式,让世界更美好。


郭广昌:你只有为别人创造价值,别人才会回报你价值,你只是有让别人开心,人家才会让你开心。永远是这样的。


主持人:您这么多的全球收购中,最看重哪个方面?


郭广昌:我觉得产品里客户体验是最重要的,有产品力的东西总是会有更多的销售,更多的未来。


本文据央视5月15日《对话》整理,已经央视《对话》授权发布。



来源:正和岛(微信ID:zhenghedao)

声明:版权属于原作者,本文仅代表作者个人观点,不构成投资意见,并不代表本平台立场。文中的论述和观点,敬请读者注意判断。 

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