[理财快讯]

震惊!美联储亮出屠龙刀!新一轮剪羊毛要开始了!

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2016-5-23 13:44:28 来自随手内容 来自手机 [ 复制链接 ]
 一条消息从美国传来,美联储将在5月25日与6月1日尝试缩表。


何谓缩表?缩表又为何有如此威力?可能不太了解金融知识的人都没有概念,我们这里就稍作解释以给本文做个铺垫。


所谓缩表,就是将资产负债表缩小。举个简单的例子,如果你现在拥有的总资产是10万美元,总负债是9.9万美元,那么你的净资产就是1000美元。现在你要进行缩表,你可以卖出5万美元资产,然后把这些卖出资产得到的现金冲抵你的负债。如此一来,你就剩下5万美元的总资产,4.9万美元的总负债,净资产不变。也就是说,美联储的缩表是要卖出国内资产,然后收回市场上流通的美元。放在央行的职能上,就实际就是货币紧缩的一种调控措施。


了解了什么叫央行的“缩表”,我们就应该知道,美联储作为美国央行,当其扩表时就是美元货币的扩张,当其缩表时就是美元货币的收缩。相比加息,缩表的货币收缩力量更强大,市场影响更深远。


美国是全球资本创造的源头,它真要收紧货币的话,那么,世界资本市场就要大地震。


1、亮了亮这把屠龙刀


大地震真的要来了么?目前来看,还不至于。



用预期推动他国危机,准备低价收他国资产


美联储所制造的加息预期,本质上就是要吸引国际上的美元流动性,这样可以解决美国自身的经济增长问题,但其它国家则会因为资本外流而陷入经济危机。


可能有人会问,美国紧缩后流动性不足,会不会影响其收购这些资产?这些机构的钱从哪里来?主要两个来源:一是高位出货给来美投资的国际资本;二是美联储已经积累下来规模达3万亿美元左右的超额准备金,3万亿美元的超额准备金通过金融机构的放大就能变成30万亿美元的投资购买力,那可是买遍全世界无敌手的。


不过,这些也都是美联储想达到的效果。然而,对美联储来说,现在的问题在于,美联储既不能快速加息,又得制造紧缩预期,这是个很矛盾的事情。在这种情况下,才使出了“缩表”这样的大招。但是,以现在美国经济的情况和美国股市的情况,美联储现在根本不敢真的实施“缩表”。如果美国很快进入实施“缩表”,其结果必然是率先刺破美国自己的资产价格泡沫。所以,就像加息一样,这又是一个制造加息预期的手段,暂时还不到“缩表”的时候。


不过,需要全世界都注意的是,美联储通过制造这种紧缩预期,对很多小经济体都会产生很严重的负面影响,对诸如拉美那样的国家简直是雪上加霜。随着美联储不断制造加息预期,谁也保不准是不是会有大的经济体顶不住率先成为牺牲品。


因此,对全世界来说,现在该是和中国一起积极推动“一带一路”倡议的时候了,大家利用中国这个超级工业平台抱团取暖,以向基础设施不够发达的国家输送基础建设来换取更多投资和贸易机会,换取未来的可持续增长,对冲美元紧缩的预期。只有这样,大家才能度过这个人为制造的“寒冬”!


在这里正在犯战略错误的是欧盟,其为蝇头小利试图违反WTO承诺,不承认中国的“市场经济地位”就是鼠目寸光的行为,是不顾自己安危、不顾大局的做法。相比中国,欧盟内部问题更多,真要犯战略性错误,那么欧盟经济很可能有被美国吃掉风险。至于日本,早已犯下战略性错误,未来的下场已注定,这里就没必要再为其废话了!


2、冒险的最可能前提是中国出现问题


前段时间,日本财相与美国经济学家克鲁格曼的谈话,有句话说虽然说得难听,但道理还是不错的。那就是罗斯福新政并没有真正解决美国经济的问题,真正解决美国经济问题的是第二次世界大战。


战争毁灭了当时的世界中心欧洲,将几乎所有的财富生产集中到了美国,美国的GDP增长才得以大跨步。正是由于有此非常之事,美联储才解决了缩表问题。


美联储缩表的痛苦,由欧洲人承担了。


欧洲至少因此失去了10年时间,死了几千万人,并且从世界第一权力中心,沦为美苏的跟班。


通过外部危机,实现财富的转移。这是眼下看来,美联储唯一可能的实质性缩表之路。如果说,国人要担心的话,唯一担心的就是这一点。


3年前,笔者有过一个预判:


只要中国不吹起房地产市场与股市的两大泡沫,那么人民币必然会咬死美元,2015年12月美元加息后,将是美元走弱的开始。美国这第三个强势美元周期,将半途而废,美元指数止步于103的位置,并将开始新一轮的沉沦。


之所以如此,是因为纸币时代的美元霸权,与历史上的英镑霸权以及其他贵金属本位制霸权的机制完全颠倒。纸币霸权实际上代替了战争手段的掠夺功能。


美元作为世界货币的收割机制,可以说是华尔街最不愿意讨论的东西,少数学者将它命名为“暗物质”。笔者统计的数据是,1971年美元与黄金脱钩之后到2013年,这个暗物质给美国带来10万亿美元的纯利润。


这是美国维持其强大的另外一个秘密所在。而人民币咬住美元,则可以让美国的暗物质损耗,乃至消失。


4、一业兴而百业衰


可惜。3年过去,先是A股在美联储启动加息前夕,令人不解地拉出了一轮疯牛。然后,又是房地产接力,开始新一轮暴涨。


目前,北京的房价已经与纽约看齐。考虑到人均收入,北京人估计只有纽约的1/8,这个涨幅已经超越了中国的发展阶段。所带来的必然是资金外流。前天,美国亚洲协会发了一个报告,2010年到2015年,中国人到美国买房,贡献了1100亿美元。


一般买房的话,都会有房产之外的附带资金过去,所以,实际数目要高很多,而加拿大、英国、澳大利亚都有大量的中国钱流入买房,甚至连日本,都有中国人买下的别墅群在那里荒废。


对外而言,房价暴涨是中国财富损失的最大黑洞。记得索罗斯在2001年访问中国时,曾与当时的中国领导人谈到日本,说日本的金融市场在瞎搞,日本的工业产出创造的财富,基本上都被金融市场给糟蹋掉了。房地产市场的暴涨,对中国而言,则也有这个负面作用


它导致了产业外迁,资本外流,同时打击其他产业。由于中国的土地是公有,房地产暴涨,实际上是个财富再分配的过程。越早拿到土地的人,越是获利最大。


而短短10年,房价暴涨了10倍,这种短时间里出现的财富再分配,世所罕见。虽然有中国的特殊国情,但是,管理层有责任对这种财富再分配进行调控,回到“房子是要给人住的”思路上去。


现在,中国最赚钱的制造业公司华为,最赚钱的网络公司腾讯,它们的员工,都很难承受一线城市的高房价,遑论其他人了。

       

当前,目前房地产在中国居民的资产配置中,已经占到了59%的高份额,而美国的这个数据是22%。


一业兴而百业衰。房地产的暴利使其成为黑洞,银行、财政、地产行业三位一体,已经被这个黑洞所吸附。宇宙黑洞吞噬一切的过程,也是自我毁灭的过程。中国房地产若继续疯狂,将给中国经济带来灾难。


5、小怜玉体横陈夜,已报周师入晋阳


在今年初的文章中,笔者谈到,如果有力控制房价的话,中国房价的高点在3年之后到来,


美联储去年12月加息,试图启动5年强势美元大周期。不过,美国由于其自身问题,无法强拉美元。人民币以及中国经济由此获得极好的修正之机。


但是,这轮全球性的存量大博弈,是迟早要来的,是必须破局的,尤其是美国,一旦获得先机,动手是必然的。


在新产业技术没有突破的当前,这是美国唯一彻底从次贷危机中转身的路,也是唯一的缩表之路。


年初以来,我们看到美联储在很巧妙的推升油价,推升黑色系列,以及推升中国每年需要进口8000万吨的大豆。所有中国需要大量进口的,华尔街都在有意推升价格。


现在,又开始了缩表测试。看起来慢吞吞的美联储,其战略引导与调控,脉络非常清晰。


小怜玉体横陈夜,已报周师入晋阳。


在美联储磨刀霍霍的时候,我们的房地产盛宴,不宜再放纵了。


来源:股票那些事儿(微信ID:gupiaostory)


声明:版权属于原作者,本文仅代表作者个人观点,不构成投资意见,并不代表本平台立场。文中的论述和观点,敬请读者注意判断。




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