[理财知识]

你的钱袋子并不安全,经济环境差时牛鬼蛇神到处都是

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2016-5-16 13:46:46 来自随手内容 来自手机 [ 复制链接 ]

导读
当前国家经济形势不容乐观,优质资产变得更加匮乏,普通百姓的投资理财跟着受到影响,与此同时各种牛鬼蛇神又浮出水面制造各种理财骗局,我们该怎么办?

这周人民日报刊登了继去年5月25日以来第三次神秘的「权威人士」专访,指出当前的经济问题。
权威人士的谈话,菜友们只需读懂几点

l 确认经济L型,不是一年两年可能过去,供给侧改革回归政策重心

l 反对高杠杆硬推经济,货币政策更趋稳定

l 严防金融高杠杆,后续或将出台相关的监管措施

l 股市汇市涨跌不再是政策目标

l 否定用房地产加杠杆来去库存

l 强调预期管理,保持政策一致性
(权威人士与有关部门,是世界最神秘的人事组织)

神秘的「权威人士」一年内在人民日报上发布了三篇文章,偏向负面评价中国经济,神秘的「权威人士」很可能就是我们的国家主席习大大或中央财经领导小组。
 
习大大于去年11月出席中央财经领导小组第十一次会议上曾提及:“我国目前经济工作中存在的问题,不可能通过短期刺激实现V型反弹,我国经济可能会经历一个L型增长阶段。因此我们要做好打持久战的准备。”
 
而且人民日报历史上也曾多次以「权威人士」发声,以前党的最高领导人毛泽东就曾经多次以此身份发声,痛骂蒋介石和美国。

所以小优认为这种信息很可能是政府向菜友们提醒,先行降低投资市场预期,减少将来真实的经济冲击。
 

聪明钱可能又提前布局

权威人士的讲话再次折射了中国面临严峻的经济形势,这种形势,我们从去年到现在,通过自身的感受都能看到了。无论是实体经济的衰退,各种鱼龙混杂的理财骗局,还是股灾之后被操控的房地产升温潮。
 
事实上,自4月中下旬开始,人民币中间价已经明显波动了,从最近人民币又重新走弱可以看出大额资金又开始从新流出。小优建议菜友们最好留意在岸人民币汇价、港汇走势作为风险指标。
 
习大大早就向菜友们多次提醒经济下行问题,大家要先行管理市场投资预期,预料未来几年中国经济也受L型经济影响,以及可能收紧政策。

加上神秘的「权威人士」在文章也多次提到汇市立足于提高货币政策自主性,这些都暗示在许可的环境下,国家会让人民币的浮动机制更为灵活,导致汇率的波动性更大。
 
小优希望菜友们能具备国际视野,好好考虑如何配置家庭资产飞出去。
 

监管不力,理财产品偿付保障存疑问

小优认为在境内比较不确定的因素主要是政策因素与监管因素,大家在理财的时候必须要牢记这一点。

在境内持续减息与经济不稳的状态下,菜友们很容易被5-7%,甚至是更高收益率的理财产品吸引。

但现在各种理财产品充满猫腻,背后的产品供应商的资金运作细则甚至可以跟销售合同上表明的完全不一样,特别是线下理财在信息不对称的情况下,更是容易让人不知不觉中落入陷阱。
 
在缺乏监管制度下,小优觉得境内的金融创新产品的复杂程度已经超出了普通菜友们的理解。
 
其中最让小优不理解的是,保险公司一般情况下必须保留投保人的保费于稳定的投资账户内,投资项目往往以政府债券、企业债券或小部分大型企业股票为主,保证受保人在理赔时公司有足够资金赔偿受保人。
 
但是这种有违常识的现象在现实中却俯拾皆是。
 
举个例子,前海保险、生命人寿、安邦保险等境内保险公司,为何可以用巨额资金入股万科,又跟万豪酒店争夺美国喜达屋酒店集团等高风险的投资项目。作为保险公司经营酒店或房地产业务,能否可以运作成功?
 
小优最大的疑问是这些资金会否是受保人的保费,会否只是利用保险包装的私募?当保险公司投资失利,受保人的人寿保障或重疾保障能否在理赔时保证获取?
 
一直很多人咨询小优关于资产管理事宜,其中包括保障产品。以小优观察,境内的保障产品为了跟境外竞争,在保障层面已经尽量改善。
 
如果保费不变的情况下,暗示了保险公司的成本相对提高,但是政府好像没有严密监管保险公司如何承担理赔责任,竟然可以利用公司巨额资金收购不相关业务。
 
这让小优担心,境内的保险公司会否在菜友们购买前就承诺各种美好的保障,然而当受保人在发生事故,而又最需要金钱保障时保险公司却无法理赔或是公司直接跑路倒闭。
 
菜友们如果在许可的情况下,小优还是建议选择一个监管相对严格的地区购买这类长线理财产品。至少企业资金用途可以让菜友们通过各种公开的财务报表了解清楚,自身衡量企业的理赔能力风险。
 
小优认为市场上大部分的「理财演员」都是在购买产品前什么都保证,却在付钱后什么都不保证。


具备国际视野,捕捉财、息兼收机会

通过对比,小优认为境内的金融创新已经超过境外,但这是在缺乏有效的监管制度下出现的结果。但是作为理财小白,其实真的是没必要用到各种复杂的工具为家庭配置资产规划。
 
所以,有的理财产品就不能以看似高大上来决定购买了,比如公用事业或房地产信托基金(REITs)可以去投资,但是国内的情况现在并不成熟,还在研究阶段。
 
所谓公用事业或房地产信托基金(REITs)就是一些综合性的房地产公司把租务收入的酒店,商铺或商场组成基金上市。可以允许在股票交易所买卖,流通性与普通股票一样。
 
基金回报与租务收入、资产估值密切相关,形式如同投资者通过资金集合购买了一系列固定租务物业。一般来说企业会派发稳定的股息,现行股息率4.11%一年,过去十年加上资产升值总回报率平均为7%。
 
由于是与房地产相关,可以作为菜友们房产投资的一个另类选择,因为境内租务回报率一直在2-3%之前。
 
小优之前也在市场上看见一些公寓投资标榜6%租务回报率,但公寓投资的高回报会随着管理费与公寓折旧后越来越低,而且公寓在二手市场一般不受欢迎, 无论在流通性或租务收入上会比公寓型投资更好。

可惜境内对于房产信托基金(REITs)还在研究阶段。菜友们可以在境外购买,借此对冲人民币贬值。但是投资基金的回报取决于买入价格,菜友们必须留意购入时间点。
 

境内银行在境外派息率更高更吸引

境内由于分红会被收取税金,而且大部分为散户投资者,所以境内大部分上市企业不需要以分红吸引投资者。
 
境外由于机构投资者较多,而且红利并不收取税费,所以企业一般每年维持固定派息率吸引基金公司持有股份。
 
因此境内银行在境外上市后,一直维持较高的股息率吸引投资者,一般在于4%-7%之间。
 
虽然内地银行坏账严重,未来收益又可能进一步收缩,影响银行盈利。但是如果政府不是出现结构性问题,相信短期内不会让国有银行关门。
 
菜友们只要在适当时机内购买相关资产,相信可以获取较高和较稳定的股息率。


投资基金必须留意基础指标

现在经济不行了,央行去年也多次降息,很多菜友在低息环境下会尝试投资债券基金,希望可以获取稳定利息回报。小优之前提及过购买债券资金,价格的波动性并不是唯一风险的考虑因素。
 
因为债券过去5年几乎都是上涨的周期,而基金往往只提供过去3年波动率,所以波动率维持很低,但是债券基金的风险是利息风险,所以波动性并没有代表意义。
 
菜友们购买前必须留意债券基金的基础指标是什么,以及是否表现比基础指标更好。同时还要了解基金的派息是从基金本金派发还是真的从基金内的利息收益里派发出来。
 
因为很多基金名义上派发高利息吸引投资者,但是本质上的基金收益基本没有达到,只是以本金派发给投资者,也就说这些所谓的收益其实来自于新的投资者本金。
 

总体而言,最近一年小优认为境内最大的投资风险除了基本因素外,政策因素也是越来越不稳定。
 
继之前突然暂定了中国概念股回归A股以及人民日报上「权威人士」发表国家经济发展方向后,境内监管机关又下令禁止A股上市公司进行「跨界定增」,不能染指互联网金融、网游、影视和虚拟现实等新兴产业。
 
无论怎么样,对于大多数人来说金融依然存在门槛,小白无需向着高大上的理财产品靠拢,有心靠拢也要找公正的第三方来咨询。

因为经济环境差的时候,总是会有牛鬼蛇神出来,保护好自己的钱比那点利息更重要。

来源:菜鸟理财(cainiaolc )

声明:版权属于原作者,本文仅代表作者个人观点,不构成投资意见,并不代表本平台立场。文中的论述和观点,敬请读者注意判断。    
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