【九月理财日记】到底啥是分级基金？

       前段时间股市跌破3000点，不少分级基金B类份额都面临下折。楼主没有特别关注过这类基金，因为这类基金组成比较复杂，而且需要一些专业的投资知识。

      

       不过最近的两个星期里，楼主经常看见分级基金B类的面临下折的消息，很多基金公司还会提示投资者近期不要买入分级B的消息。楼主在微信中看见这类信息对分级基金产生了一点好奇，想知道为啥有“下折”这一说法。所以楼主上网查了一下有关分级基金的一些内容和大家分享一下。

        

      首先什么是分级基金？

      是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。这么说有些太深奥了，其实一般的分级基金就是将基金分成两类基金通常是A类基金和B类基金。

      那么A类和B类到底有什么区别呢？

      通常A类基金都会有约定收益率，比较适合风险偏好小较小的人群。那么A类基金的收益是从哪里来的呢？打个比方，A类基金就是小A，B类为小B，小A是一个低风险投资者，股市上上下下让他承受不起，但是他又觉得银行定存收益低，而小B在炒股方面非常有经验，这时候小A就与小B商量，小A把钱借给小B炒股，一年以后无论小B盈亏，小B都要给小A银行一年定存+3%的收益率，多了少了都算小B的。这就是A类基金和B基金在份基金里扮演的角色。所以B类基金是高风险高收益。

      那么分级基金中A类和B类的比例是多少呢？

      这个就要看具体的基金，目前大部分股票型分级基金所采用的是A：B=50：50，有些采用40：60。

      说了那么多还要提一下，分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。

      

      那么为什么B类基金会出现折价呢？

      因为当市场很差时，B类基金会下跌，在跌破一定值时基金公司就为了首先满足A类基金投资者的本金安全，触发B类基金下折，保证A类基金的本金安全。

       最后一定要说明一下，分级基金有投资于股市的，有投资于债市的。而且并不是所有分级基金A类都是保本的，有些基金并没有这只B类基金下折保护，所以即使A类基金有约定收益率但是也不能保证能够兑付的！