这样用杠杆,就可以不必付利息

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2015-6-23 21:58:28 来自网贷投资 来自PC [ 复制链接 ]
本帖最后由 SeniorPlayer 于 2015-6-23 22:00 编辑

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在之前一篇文章「杠杆,杠杆」(http://t.cn/R2BnlRR)中,小张提到自己一个惯用的玩法:加杠杆而不付利息。当然,在国内的那些「配资平台」上,是不可能实现的。

我们要去美股,并且开通期权权限。小张估计,在大玩家13万读者中,满足这个条件的可能只有千分之一。

在这千分之一的朋友中,有不少应该是美股达人。再提醒一下:这篇文章是给新手看的,高手可以忽略。

大前提:所有资金都已经被配置

生活中遇到过太多朋友,这个票也有钱买,那个票也有钱买。钱真的很多嘛?其实未必,很可能是他没有做到「规模化」(http://t.cn/R2r9ULZ)。

对小张来说,大多数时候,想要买股票,必须卖掉一些其他资产,否则根本没钱。

如果你已经做到了上面这一点,再考虑加杠杆的事情吧。

用期权加杠杆,举个安全的例子

一说到期权,直观感受也许是高杠杆、高风险。期权其实有低风险的使用方式,比如去年小张写的「阿里上市前夕,低风险挣钱」(http://t.cn/R2r9qN0)就是个不错的例子。

前几天新浪的CEO做了一次MBO,突然很想买新浪有木有。但是小张手里只有5万多美金,自然想要「加杠杆」。这个时候,大致有几种选择:

1、使用美股账户的融资功能

至少可以获得额外5万美金。其实没啥缺点,只需要付一点利息。在美国,这个利息很低(利率低于懒投资「零钱计划」哦,你懂的)。

2、买入新浪的看涨期权

买入期权的问题在于,时间是你的敌人,无形之中会增加赌性。小张不打算展开说。总之,买期权要慎之又慎。

3、卖出新浪的看跌期权

卖出看跌期权,可以视为一个额外的「杠杆」。在你估计下跌风险不大时,这类杠杆很「安全」,而且,不需要付利息

具体怎么做

呐,现在手里有5万多美金,小张先用53块多的价格买了1000股新浪。顺手了10手55块的看涨期权(这是段永平先生的惯用手法。注意前面是卖不是买),每股「收租」1.2。

然后,小张又卖了一批50块钱的看跌期权,收获了2.4/股的期权费用。

好了,加杠杆操作已完成。在真实操作中,卖出上述期权不是在同一天完成的。

看跌期权相当于一个安全的杠杆。如果到期后新浪股价在50元以上,小张白赚2.4/股;如果跌破50元,小张会获得新浪股票,实际成本是 47.6 (50 - 2.4 )。

最坏的情况,新浪股价腰斩,小张也会损失惨重(甚至被平仓)。但他们CEO自己花了4个多亿买股票,我很笃定腰斩这种事不会在短期内发生。

在这里提醒朋友们,任何时候用杠杆,都要警惕杠杆本身的风险

实际情况是,新浪突破了55元。上述组合让小张在不到一个月内获得了如下3部分收益:

1、正股上涨,从53块多到55,实际收入1.6/股;

2、卖出看涨期权收益,收入1.2/股;

3、卖出看跌期权收益(杠杆部分),收入2.4/股。

当然,卖出看跌期权,行权价未必放在50。如果笃定股价上涨,你大可放在55甚至60,其中收益和风险请自行推演,依旧不需要付利息

其他

1、如果有些名词不懂,可以买一本叫做「期权投资策略」的书读读。仅读前四章就好。

2、前些日子小张买了航美传媒,在卖掉之后才写了一笔http://t.cn/R2r965H。没想到区区几天,这家公司股价大落大起,很有意思。

3、本文的新浪只是被拿来举例子,不构成任何推荐。

4、如果想了解美股开户流程,请在大玩家微信公众号「seniorplayer」中回复 20

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用 iPhone 的朋友们请在 App Store 搜索「懒投资」,升级后就可以在 Apple Watch 上数钱了。点击 http://t.cn/RZtsXGv 也可以。

在梦里,也许会收到 Tim Cook 的电话,说,懒投资的 app 做得太好了,导致手表销量大增50%。

小张听完,赶紧加杠杆去买苹果股票去了。

文:大玩家 / 微信号:SeniorPlayer

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