跟卡爸学投资，第二讲：预期收益率与资源分配

第二讲：如何确定合理的预期收益率与理财目标资源分配

   上一讲中，楼主给大家讲了如何设定投资目标，那么在设定投资目标之后，大家是不是有个疑问，实现这些目标，我究竟需要多少收益率呢？

   先科普下几种收益率的概念（以后也许这些收益率会出现在楼主的帖子里，大家就不要搞混淆了啊）。收益率主要分为以下几种：

1必要收益率：顾名思义，就是我必须要的收益率，主要衡量的是投资者的心理因素，投资者因为投资所承担风险而必须得到的补偿，如果达不到这个必须要的收益率，投资者就会放弃投资，这个必要收益率应该是下限。比如，大家买货币基金，要求货币基金年化收益4%以上，否则就不会买。这个4%就是必要收益率

2.到期收益：这个很好理解，就是本息拿到手的时候，这个收益是多少。怎么计算，不用我多讲，大家都懂得。这个收益率是投资者实际获得的收益率。比如购买货币基金1W，一年后获利400，那么这个收益率就是4% ，这个就是到期收益率。

3.预期收益率：所谓预期，就是期望，也可以叫期望收益率，就是投资者希望获得多少收益，是投资者心里的理想收益率。比如，购买货币基金，希望年化5%的收益，这个就是预期收益率。

    好了，讲了这么多扯远了。言归正传。咋i确定合理可行的预期收益率时，需要考虑目标的实现年限、自身的风险承受能力和主观风险承受态度。什么理解这句话呢？理财目标预期实现的年限就是可筹措资金的时间，时间越长显然越能承受风险，也就越有可能获得较高预期收益。因此，时间越长，设定的预期收益率就要越高。但是每个人所处的人生阶段、财务状况和家庭状况不一样，所以承受风险的能力是不一样的，另外有些人愿意冒风险，有些人不愿冒风险，所以对风险的主管态度也不一样，所以投资者也分成积极型，稳健型，保守型几种类型（至于如何判断自己属于那种类型，可以在网上找风险测评问卷来做，或者去银行做风险测评，这里楼主就不多说了）。对于不同类型的人，需要区别设定预期收益率。

     通常，对于积极型的人，2年以下目标，预期收益率以6%为上限。2~10年以8%为上限，10年以上以10%为上限。

     对于稳健型的人，可以2年以下4%为上限，2~10年以6%为上限，10年以上以8%为上限。

     对于保守型的人，2年以下以3%为上限，2~10年以5%为上限，10年以上，以6%为上限。

     

     那么，在设定了理财目标，有了预期收益率，我们的财务资源应该在目标中如何分配呢？

   一般来说，理财目标配置生息资产和未来的储蓄，应该坚持以下几个原则：

1.      可用的生息资产需要扣除3~6个月的紧急预备金额度。

2.      如果生息资产还未准备充分时，就有买车、购房计划，此时的首付款可以应生息资产的配置来准备

3.      建议使用目标并进法（什么叫目标并进法？楼主以前的帖子曾讲过，如需了解，挖坟自取），把每一个理财目标都当做一个信托账户，一开始就分别设立信托账户的概念，用来分配生息资产。通俗点说，就是专款专用，转款专存。比如买房一个账户，买车一个账户，子女教育又一个账户。

4.      如果财务资源不够，优先顺序（参考第一讲）靠后的理财目标需要决定是否放弃、是否延期或者降低目标金额。

5.      当所有目标都能实现而资源还有剩余时，剩余的生息资产或未来储蓄就是真正的自由资金。可以用来提高生活水平，或者用来投资风险较高的资产，比如期货，外汇等等。如果投资成功可以实现原来无法实现的额外目标，如果失败也不至于影响未来目标的实现。

6.      当所有目标都能实现而资源还有剩余的时候，那就是遗产了。

（预告：第三讲：资产配置与投资组合）
跟卡爸学投资，第一讲：如何设定投资目标
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