[股票基金]

投资5年,聊聊我踩过的那些坑

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2023-5-28 15:28:26 来自生财有道 来自PC [ 复制链接 ]
本帖最后由 简七理财 于 2023-5-28 15:28 编辑

大家好呀~我是简七编辑部的艾小白~

前几天,我心血来潮,去很久没登录的海外账户看了看,有了意外的发现——


光看今年的收益,还是挺满意的,小赚9%;

可点到全部收益,画风就不对了,累计收益率不但小亏,5年更跑输美股指数78%。

这可把我吓了一跳,这几年总共也没操作几次,怎么结果这么惨?

今天就来复盘下我的「韭菜之路」,希望能让你少走些弯路。

*风险提示:文中提及的个股和基金仅为示例,不涉及任何投资建议和利益相关。请根据自己的需求,做出独立的投资判断。这也是我们努力做好科普的价值^^


01 过去


17年-18年,冲着「低估」买港股


18年之前,港股是全球最火热的市场,三年间指数翻了一倍。

我也在这个时候特地开了海外券商,专买港股。主要原因是「够便宜」:

一方面,港股虽然涨了一年,但市盈率只有10倍,在全球股市中属于低水平。(?反省:光看低估买是不对的,第二部分会解释)

另一方面,同一家公司,港股会比A股价格低、分红率高,买港股似乎是一件顺理成章的事。(?反省:存在即合理,AH溢价并不一定要回归)

于是,我便入手了几家股息率最高的金融机构(银行、资产管理公司),美美等着收息。

大概是有「新手光环」,一买就涨让我有点惊喜。眼看收益跑输指数,我大着胆子买买买,盈利也蹭蹭涨。

好景不长,18年1月,中美贸易战给全球经济带来不确定性,加上美联储加息,收紧流动性,全球股市都不好过。

前期涨最多的港股,也跟着调整,随着外资的撤离,和经济景气度的下降,一些行业开始频繁「暴雷」。我所买的金融股就有不幸中招的,只能含泪「割肉」。

短短一年,账户就坐了一轮过山车,由盈转亏。

19年-21年,彻底躺平

有了18年的经验,我下定决心,出手之前一定要再三谨慎。

进入19年,全球股市慢慢上涨,我安慰自己,没关系,会跌回来的,然后几乎空仓的账户,整年跑输指数25%。


进入20年,期盼已久的大跌终于来了。但是!

这可不是一般的大跌,是史无前例的四次熔断、是股神巴菲特都没见过的大场面。

在对未来的怀疑中,我继续躺平,然后20年跑输指数16%,21年跑输21%。

21年-至今,打不过就加入

海外账户折腾四年,依然一无所获之际,我终于相信,指数真的太强了,很难跑赢。

于是21年底,将大多数资产投到指数中,再也没操作过。

结果这一买,又赶上美联储的加息周期,股票债券都在跌,账户继续缩水。


23年以来,随着通胀有了控制的迹象,经济没想象中那么差,加上人工智能推动科技股飙升,全球股市有了起色。

账户离回本也只有一步之遥了。

02 经验


写下这堆文字,我才发现账户的每一次关键操作,几乎把能踩的坑全踩了一遍——

踩坑1:买在高点

17年底和21年底的两次大手笔买入,正好都站在了短期高点。

原因也很简单,股市连续几年上涨,带来很好的赚钱效应,让还没入场的我相信,只要买入就能赚钱。

而当能买的资金都来买了,股市往往也就到头了。

踩坑2:低估值陷阱

港股之所以低估,和成分股所属行业息息相关。

17年的恒生指数中,金融、地产股占了40%以上,这两类高杠杆经营的资产,在全世界范围内都是低估值的代表,不受市场青睐。

因此,10倍市盈率的港股,和20倍市盈率的纳斯达克(高增长的科技股主导),没啥可比性。

想要判断高位和低位,和自己的历史比或许更有意义。

*恒生指数过去10年估值区间为6-16倍,当前为9倍,处在16%分位,比历史上84%的时间都便宜

图源:理杏仁

踩坑3:择时幻想

或许每个人都想过「买在低点,卖在高点」,轻松赚钱。

但事实上,择时这事儿真不靠谱——

上交所统计了超过5300万个账户的日常交易信息后发现,无论是散户还是机构,盈利靠的是选股,择时反而是亏钱的。


所以,还是放弃幻想吧。


03 未来



最近,股市的波动加大了,有不少小伙伴又在纠结:

-还会跌吗?要卖点不

-是不是底部了?能买点吗?

在瞎折腾几年后,我也想聊聊一些看法,供参考——

1. 股市长期上涨的基础

长期来看,公司利润和股市回报之间的相关性非常之高。

数据来源:Wind,统计区间:2004/12/31-2022/9/30

如果你相信茅台、工行、平安这些龙头未来利润比现在高,买入一揽子公司的指数走势自然会跟上。

但指数涨了,不代表买的个股会涨,比如我就中招过「暴雷」的股票。经验不多的话,你可以选择省事的指数基金。

指数自带「优胜劣汰」的功能,定期调整成分股,能帮我们赚到基础收益。

2. 躲不开的黑天鹅

投资大师彼得林奇说过,如果你投资了股票,就要知道它不可避免地受到各类因素的影响。

比如50年代有经济萧条、70年代有石油危机、80年代有拉丁美洲债务问题。

10%以上的跌幅几乎每年发生一次,25%以上的跌幅每两年有一次。

和预测黑天鹅什么时候发生、跌幅多大相比,我们更应该思考的是应对方式。

比如再给一次机会,我会毫不犹豫地在疫情大跌期间买买买。

彼得林奇也建议,下跌是个买入的好时机。


注:道琼斯指数1994年3700点,现在32000点,29年年化收益约7.8%

3. 建立并遵守「投资纪律」

投资这件事,纪律还是挺重要的,毕竟,执行力直接决定了最终效果。

现在的我,是一名坚定的「指数党」,除了海外账户买指数,还会每个月将工资,投入固定数额买A股基金。

用纪律性对抗不可预测的未来,是一个看上去很傻,确是长期有效的方法。



对于我来讲,过去的5年虽然并没有真亏多少钱,但遗憾的是,绕了一大段远路才走上正轨——

拿1万美元来说,假如2017年买入标普500,现在能有1.74万美元。假设下一个五年也能获得74%的收益,资产会升值到3.02万美元;

而现在才开始投资指数,相同的收益率下,五年后只能得到1.74万美元。

晚投资5年,资产的差距从7400美元,拉开到1.26万美元。

越早开始「正确」地投资,越能发挥复利的威力。

好啦,以上就是我的交易分享,希望能让你少走弯路,积累更多财富。

你还有什么经验之谈呢?欢迎在评论区聊聊哦~

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