1个万能公式，包揽你的收益率计算

大家上好，我是简七编辑部的乔西~

最近看基金账户的时候，发现一个问题——

持有收益率和累计收益率不一样。

这是为啥嘞？该看哪一个？

而且不只是我，小伙伴们也有同样的「收益率」疑惑，比如——

为啥基金收益率和账户显示的不一样？

如何算出自己的真实收益率？

定投的收益率，要怎样计算？

......

说起来，收益率可是咱们进行投资决策的一大参考，万万不能马虎。

但app上的数据有时候会「失灵」，误导咱们。

所以，今天就来和大家聊聊收益率是怎么算的。

*风险提示：文中提及的基金仅为示例，不涉及任何投资建议和利益相关。请根据自己的需求，做出独立的投资判断。这也是我们努力做好科普的价值^^

01 为啥基金赚钱你不赚

先从基金圈的一个「怪现象」说起。

我发现一些基金虽然在赚钱，但年报显示，基民大多是亏的。

比如邱栋荣的中庚价值领航，在2022年取得了4.9%的正收益，但年报显示，仍然有接近1.3亿元的净亏损。

也就是说，咱们的账户收益率和基金净值，并不同步。

为啥会出现「基金赚钱，基民不赚」的现象呢？

原因很简单，我们可以用一个公式来概括：

基民投资收益=基金经理投资收益+基民行为损益

首先，我们常说的基金收益率其实是基金净值增长率，反映的其实是基金经理的投资收益。

比如年初时基金净值是1，年底净值变成1.2，那么投资收益率就是20%，年底净值是0.9，就是亏了10%，非常一目了然。

而我们基民收益的多少，还和自己的行为有关。

来看一组数据（《2022年公募基金投资者盈利洞察报告》）——

近3年和近5年，基金的平均年化净值增长率，要好过基民3-4个百分点。

图源：2022年公募基金投资者盈利洞察报告

这意味着从中长期看，基民的行为往往会带来负收益，继而导致实际收益出现损耗。

什么样的行为会导致亏损呢？这里说两个常见的——

1、买在高点

不可否认，大部分投资者都有「追涨杀跌」的弱点，很多朋友的买入时机可能已经快到了基金高点，显然，亏损自然是不小。

举个例子，你在净值为1时买入1000块，基金涨了10%，你赚了100元，其他条件不变的情况下，基金净值涨到了1.1。

如果你此时又投资了1000元，结果基金开始下跌，跌了10%，此时你亏损了110元，也就是亏了5.5%

（-110/2000*100%），而基金净值为0.99，仅亏损了0.1%。

拿中庚领航来说，过去一年的净值高点，刚好是大家踊跃买单的时候，遇到下跌后，不少人又卖出了基金。

图源：天天基金

2、持有太短

去年发布的基民盈利报告（《2021年公募权益类基金投资者盈利洞察报告》）表明——

我们的盈利水平和持有时间高度相关：持有时间越长，盈利的可能性越大。

3个月是一道明显的分界线。

图源：《2021年公募基金投资者盈利洞察报告》

有多少人能拿得住呢？

数据显示，接近一半（45.96%）的朋友持仓时间不到3个月；

只有一成左右的朋友持有时间能超过3年；

超过10年更是只剩下 1.73%。

02 基金收益率怎么算

那么，既然基金收益率的参考意义不大，咱们还能从哪看到自己的收益呢？

一般来说，我们在各个理财平台能看到两种收益率——

1、持有收益率

是指我们在持有股票或基金期间获得的盈利和成本的比值。

持有期盈利=买卖价差+现金分红

持有收益率=持有期盈利/买入价格*100%

这个收益我们只能在持有期间看到，赎回后就会变成零。

参考意义不大。

2、累计收益率

累计收益率其实就是你赚的所有钱和本金的比值。

累计收益=期末资产-期初资产

累计收益率=累计收益/本金*100%

但是这个公式有点太简单了。

现实生活中，我们的账户经常是进进出出的。

这样一来，累计收益率的公式就变成了——

累计收益=（期末资产-期初资产）+（卖出金额-买入金额）+现金分红

累计收益率=累计收益/本金*100%

看起来有点复杂，不过我们也不用自己算，平台都会帮我们算好。

这个收益率我们一般认为是比较真实的收益率。

但也是有局限的，累计收益率有时候会失真。

来看个例子——

假设小K年初买了10万元基金，年底变成了12万。

累计收益率就是20%（（12-10）/10=20%）。

但是，如果我们在12月30日又往账户投了100万，第二天取出了50万（无现金分红）。

我们的收益率却是3.33%（（62-10+50-100）/60=3.33%）。

但实际上，我们的收益率应该还是20%。

计算结果不同的点在于两者投入的本金不同，第二种情况的本金是60万（10+100-50），但实际上这部分资金没有产生收益，不应算在里面。

却导致了累计收益产生了扭曲。

那我们怎么才能算出自己的真实收益率呢？

很简单，用EXCEL表里的XIRR函数就可以搞定。

首先，使用XIRR函数需要我们记录好两种数据——

一是资金变动的准确时间，一个是变动金额。

来看看咱们熟悉的定投——

还是小K定投一只指数基金，每月10日定期转入500元，年末，这只基金的持仓变成了6500元。

小K的收益是多少呢？

咱们一起来算一下

首先在EXCEL中输入每个月的投资日期和金额。

有两个注意事项——

日期要填写完整，具体到几号。

投资的金额要填负数，赎回的金额填正数。

然后假设我们在年末（12月31日）赎回。在表格最后输入赎回日期和金额。

接着，在最后插入公式，Values一栏选中投资金额这一列的所有数据，Dates一栏选中所有日期。

点击确定就能算出来了。

这个方法不仅能算定投的收益，其他不规律的投资也可以算，

即使每次投资金额不同，或有多次申赎都行。

只需注意，把投资日期和金额正负填写正确。

咱们可以用前面资金大额进出的例子来说明一下——

假设小K年初买了10万元基金，年底变成了12万，12月30日又往账户投了100万，第二天取出了50万，1月1日全部赎回。

算出来的收益率就是咱们说的20%左右。

好啦，关于投资收益率的计算就聊到这里了，记得手把手跟着算一遍哦。