基金投资实战篇——指数基金

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2022-9-15 17:40:29 来自生财有道 来自PC [ 复制链接 ]
我们在前面的文章介绍过,债券基金我们一般选择主动管理基金,股票基金可以选择主动管理型和被动管理基金。被动管理基金也就是指数基金。
既然是被动管理,即它不以人的意志为转移,相对于主动管理型会受到基金经理的操作理念影响、单支股票会受到投资人的情绪所影响的情况,指数基金不因个别投资人的情绪影响而大幅波动,这就是其独特的优势。
今天我们一起来聊一下,如何进行指数基金的投资。
一、指数基金的基本知识
了解指数基金,最主要的还是要了解其跟踪的指数。学会了指数的挑选,再去选择指数基金就是很简单的一件事情。
1、 什么是指数
指数,是个统计学名词,它是反映现象总体数量上的变动。是一种对比性的统计指标,可以表明不同时间或空间的现象水平对比的变动情况。
比如我们今天介绍的股票价格指数,就是用以反映股票市场上各种股票价格的总体水平及其变动趋势的指标。随着统计时间的变化,而呈现出数值波动和变化。
2、 股票指数的要素信息
1)编制机构:我们常听到的中证500指数、上证50指数等,就是因为它们的编制机构不同,从而形成的不同指数。
2)编制方案:我们要知道这个指数是怎么来的。比如中证500指数,它的基日、基点是多少,选取的哪个市场的哪些股票,指数怎样计算出来的,如何进行调整等。
3)成分权重:可以有市场权重(沪、深)和行业权重,知道指数主要投资哪个市场、哪些行业、哪些公司及相应的比例。
4)估值情况:主要有市盈率和市净率,它们当前的估值处在历史统计周期中的哪个位置。
3、 如何查阅相关信息
大家可以如下操作:中证指数公司官网产品与服务指数体系与服务指数浏览器选择任一指数相关资料,查阅到想要的信息。

其实我觉得很多金融术语总给人很绕的感觉。我对指数的简单理解就是:某个机构用某种方法去统计某个特征对象的每一单位时间的数据。(机构用方法统计对象的数据)
当统计的时间足够,能形成一定统计学的功能之后,就可以通过分析这个指数的某些指标为我们所用。
二、指数的分类
因为形成一个指数,会涉及到所多要素,所以根据这些要素的不同,就可以形成不同的指数分类。
1、 按编制机构分
我国目前的指数编制机构主要有中证指数有限公司、上海证券交易所、深圳证券交易所、恒生指数有限公司等。
其中绝大部分的指数都是由中证指数公司编制,上交所、深交所及恒生公司仅编制少量的指数。
同样还有外国的指数编制机构所编制的指数,比如美股的指数,英股、德国、日本等不同国家的指数。
2、 按投资对象分
有股票指数、债券指数、大宗商品指数、房地产指数、外汇指数等等。
3、 按编制方案分
这就可以分很多种了。
中证指数有限公司把股票指数分为:综合指数、规模指数、行业指数、风格指数、主题指数、策略指数。
这些分类下面又分出了很多不同的指数,目前一共有2000多个指数,这里就不一一介绍,感兴趣的朋友可以在中证指数有限公司官网(https://www.csindex.com.cn/)进行查阅。
三、 如何进行指数基金的投资
1、如何选择指数
我们主要还是根据指数的估值情况来挑选指数,通常看市盈率和市净率。
在证券和银行的相关指数,我们适合用市净率这个指标,其他的指数一般选用市盈率这个指标。
在指数的选择上,我们通常看估值的百分位情况,尽量当前的估值数字与整个历史数据对比处于低估的进行投资。
这个我们借助于基金销售平台里的功能是最方便的。比如,天天基金中的“指数宝”,点开就可以看到目前哪些指数是低估或高估(天天基金网将高于70%的区域定义为高估区域,低于35%的为低估区域)。我们就可以在低估榜单中选择适合于当前投资的一些指数作为自己的投资对象。
2、如何选择指数基金
当我们选定指数之后,就可以去选择跟踪这个指数的基金了。
这也有以下几个因素需要考虑。
1)费率:与成本有关的,我们都选低的。所以优先选择交易费用低的基金(可参考我前面的文章基金投资的相关知识(下):相关费用)。
2)规模:因为是被动管理型基金,所以不会因为盘子太大而不好操作,所以规模可以越大越好。而且,规模越大,它的管理成本就可以相应摊得更低,也可能费率更低。
3)跟踪误差:虽然都是跟踪同一指数,但可能因为基金公司的费率、基金的规模、基金交易过程中产生的大额申购和赎回等原因的不一致而导致不同的基金在指数跟踪上存在误差。我们优先选择跟踪误差小的基金。
指数基金的选择相对简单一些,所以是很适合我们普通投资者的一种投资工具,建议大家都可以积极利用起来。
如果大家对基金投资感兴趣,请持续关注我,我会不断更新基金相关的理论与实战知识。

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