今年唯一赚钱的基金,突然不让买了

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2022-9-4 16:14:15 来自攒钱圆梦 来自PC [ 复制链接 ]
本帖最后由 简七理财 于 2022-9-4 16:14 编辑

上周和好基友电话,吐槽了几句过山车似的行情,不小心戳到了她的痛处。

只听这个倒霉孩子狂倒苦水:「买了一堆基金都在亏,唯一赚了钱的那只,却突然不给我继续买了。」

我找来这只她一直定投的基金看了看。

的确涨得让人眼红,可上周突然闭门谢客,暂停买入了。

图片来源:支付宝APP截图

基友不解:「难道,连基金经理都对之后的行情失望了吗?」

今天想就着这个话题和大家聊聊:基金为什么会限购?现在基金该继续拿着,还是卖了?

最后附上一张「基金自查清单」,以及一些趁手小工具。答应我要看到最后哦~^^

*风险提示:本文所提及的基金,仅作示例参考,无利益相关。投资有风险,决策需谨慎~


01
基金为什么要限购?

基金限购,指的是单个账户只能买「限定数量」的基金份额,甚至是暂停购买。

今年以来,有上百只基金宣布了大额限购。

为什么要放着钱不赚,限制我们购买呢?

我找来朋友这只基金的公告:

图片来源:基金公告

在我看来,这个原因说明传达了两层意思——

第一层,不希望基金净值波动太大。

就像服装店,往往会拿出最好看的/最想推的衣服,放在橱窗进行展示;

不少基金限购,是因为过往业绩表现优秀,吸引来了许多人关注。

朋友的这只,近一年基金跌跌不休的环境下,它还能涨超50%。

但大部分人只闷头跟风,一旦发现不符合自己的预期,又快速卖出,推动基金净值剧烈变化。

这会让基金经理措手不及,进而影响投资策略,让基金「变味」。

就像我们如果发现一家羊肉馆在卖狗肉,就不会再去吃;

对于基金经理来说,很不利于基金的长期发展。

第二层,想要控制一下基金规模。

船大不好调头。

比如根据规定,「一只股票的前十大股东,半年内不能卖出股票」。

当基金的规模过大,很可能买个5%,成了股票的前十大股东;

如果接着的半年内,股价急速下跌,又不能及时卖出,基金净值也会跟着受影响。

另外,基金经理也担心摊薄持有人的收益。

比如基金准备分红了,要是这时候许多人涌入,相当于把原来持有人的收益分走了一部分。

所以,为了自己的投资可控,且考虑到持有人的利益,基金经理往往会选择限购。


02
基金限购对我们有什么影响?

你说单日限500万、100万的,对咱没什么大影响;

但还有不少基金,单日低到500元、50元,甚至10元。

要是每天只能买10元,250天交易日不间断定投,一年也只能买入2500元。

这对于定投的朋友来说,还是挺打乱计划的。

我们不妨从2方面来看这件事——

首先,大可不必因为「现货稀缺」而去抢。

哪怕是因为过往业绩好而限购,也不代表未来就一定会涨。

比如去年明星基金经理张坤,管理的易方达蓝筹精选,在2月18日正火热的时候宣布限购,单日买入最多2000元,到今年2月才开放买入;

期间跌去了40%,限购甚至帮投资者「逃过一劫」。

图片来源:支付宝APP

又比如8月限购的,信澳核心科技混合,基金重仓股里就有宁德时代赣锋锂业比亚迪新能源热门股;

而这两年它们估值已经很高,这时若是大笔买入,很可能「买贵了」。

目前公募基金已经超过1万只,我们的选择范围非常广,完全不用只盯着限购的基金「薅」。

其次,如果你买的基金限购/暂停买入了,也不用太担心。对于判断行情来说,它是一个滞后甚至不准确的指标。

限购多是出于「保护投资者」的考量,大部分时候,保持不动就好。

许多限购的基金,过个一两个月又会开放购买了,对于长期定投选手的整体收益影响不大。

更重要的是,我们买基金的过程中,不仅会遇到基金限购,还会遇到很多超出我们计划的事情。

比如基金经理离职、市场大跌等等。

实际上,它们其实也是极好的「重新审视手头基金」的时机。

具体怎么做呢?


03
一起做个基金自查

经常有小伙伴问「我的xx基金亏了,要不要卖?」我的小心脏都会一紧。

这就像是还没把脉,就发个短信问医生该吃什么药。

其实对于这个问题,我们完全可以「自愈」。

先挑2个重点说说——

一来,看基金风格是否稳定。

基金的风格就像一个人的性格,是基金经理投资意志的根基。

风格没有具体的判断指标,但我们可以多角度来看。

比如连续几个季度甚至几年,基金重仓股的行业和风格有没有大变化;

比如基金经理的文章或者言论,看不同的时间点,是否自洽、言行如一。

有些基金三方网站,会对基金的大体投资风格进行归类,也可以参考一下。

像是天天基金网,基金详情页往下滑,就能找到「基金投资风格」:

图片来源:天天基金网

又比如晨星网的「晨星股票投资风格箱」:

图片来源:晨星网

不同网站评价体系不一定相同,建议在同一网站上比较。

二来,看风险收益比。

未来赚的钱,真的值得我们承受下跌捱的痛苦吗?

每个人对风险的承受能力不同,没有一个通用答案。

但可以通过2个指标,夏普比率和卡玛比率,辅助你判断。

图片来源:支付宝APP

*夏普比率=(投资收益-无风险利率)÷标准差

*卡玛比率=年化收益率÷最大回撤

两者是从不同角度,来看你的收益对应多少风险,理论上两个都是「越大越好」。

前提条件是,一定要在同行业、同风格的基金里进行比较。

这2个指标的意义在于,当你在同类产品里摇摆不定的时候,可以用它们来判断性价比;

另一方面,也可以帮助你,圈出持有体验比较好的基金。

拿支付宝APP举例,在「业绩表现」里找到「基金指标360」,点击进入后向下滑,就能看到了。

图片来源:支付宝APP

风格稳定,且和你的风险承受偏好契合,那么这只基金,可以安心陪伴;

但如果发现上面那些突发情况,让基金风格漂移、波动大得让你睡不着觉,不再是你当初想买的基金,那么你也可以考虑卖出止损。

这里再附加1张表,可以定期做个基金自查——


现在,市面上也有不少基金对比器、筛选器,供你辅助使用。

比如好买的对比器,输入代码,会出现全方位的信息,同时可以对比5只基金。

图片来源:好买基金对比器

你可以结合上面的内容一起查看。

最后多说几句。

长远来看,我们总会遇到各种突发事件,所以最好有一个「产品备选池」。

对于自己看中的基金,都配备至少一个同类型的候补选手。

长期来看,市场上几乎不存在风格独一无二的优秀产品,同类型的总能找到替代品。

寻找思路也不难,可以在同一个基金公司找,也可以在相同投资方向上入手。

秉持着「事前10分钟,事后不后悔」的原则,多花时间了解基金,明确自己的偏好,再逐步搭建好这个备选池——

这样一来,不论遇上什么变化,都不会慌张了。

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