经济「内循环」来了，有哪些信号？

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前几天，中央发布了加快建设全国统一大市场的意见，提出要加快建立全国统一的市场制度规则，推动我国市场由大到强转变。

这意味着什么呢？

先来讲讲「统一」。这指的是全国各地都得遵守一套市场制度、要打破市场分割。

如果你去深圳，会发现路上的电动公交车、出租车全是比亚迪；如果在上海，汽车品牌就换成了大众，北京的出租车是现代，武汉呢，基本上市雪铁龙。

这和地方保护、垄断分不开关系，并不是纯市场机制下的行为。

在统一的规则下，意味着企业可以不受地域的限制，将产品销售到全国，凭借实力在商业竞争中胜出，淘汰那些靠补贴生存的「僵尸企业」。

那为什么要建立统一大市场呢？我们挑几个重点来说一说——

首先，为了构建「内循环」。

过去我国经济内循环主要依靠地产和基建，外循环依赖制造业出口。由于地产和基建对经济正面的拉动效果越来越低、中美贸易摩擦、俄乌冲突等背景下，出口也面临越来越复杂的形势，畅通国内大循环将成为未来发展的重点。

其次，为了降低流通环节成本。

有数据显示，我国物流总费用占 GDP比重是 17.8%，美国约为9%。这是因为流通的中介环节过多，各层经销商层层加码、使得终端产品价格虚高。

比如飞天茅台的出厂价不到1000元/瓶，但到终端消费者手中价格通常高达 3000 元，流通环节的费用比出厂价高了2倍。

当终端产品价格始终居高不下，就会抑制制我们的消费意愿，进而降低对商品的需求，不利于「内循环」。

这对我们有哪些影响呢？

从生活上看，《意见》提到了要让生产要素自由流通，提高生产效率，劳动力就是重要的一项。

2019 年，我们的城镇化率突破 60%，但户籍人口的城镇化率只有四成，「人户分离」人口达 2.8 亿。预计未来户籍、住房、教育、医疗、社保等阻碍人才流动的制度，都会有所改善，让「落户」不再是问题

从投资上看，《意见》的目的是为了降低生产流通成本，挖掘消费潜力，利好那些竞争力强的民营企业和国企，对于依赖地方关系、但自身实力有限的区域国企来说，则是利空。

可以重点关注物流、新基建（数字经济、东数西算）领域符合要素流通、加速全国化扩张的企业。

02

前天，李克强总理开了国务院常务会议，主要提了三个事儿，消费、出囗、降准。

这意味着什么呢？咱们把三个重点拆出来看看。

首先是消费：

供给端，要把之前提到的餐饮、零售、旅游、民航、公路水路铁路运输等特困行业的纾困政策落实，做好保供稳价。

需求端，要把线上线下消费融合，挖掘农村消费，鼓励医疗健康、养老、托育的服务消费和汽车、家电的大宗消费。

另外还有一个辅助，将消费相关基础设施建设纳入专项债支持范围，用投资来带动消费。

接着是出口：

一方面，要做好出口退税的工作，加快退税进度，让企业回回血。

另一方面，制定政策提高出囗货物退运通关效率。

最后是降准：

鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备覆盖率，找好时机降准。

降准的全称是降低准备金，银行每放一笔贷款，都得上交一笔钱，降准后就能少交点了。

这主要是针对银行信贷投放给实体经济的，希望可以降低企业的综合融资成本，特别是受疫情严重影响行业和中小微企业、个体工商户。

这对我们有什么影响呢？

市场早就在等待降准的消息了，这次干呼万唤始出来，也算不辜负大家的期待。

投资方面，从2020年以来的5次降准在公告之后，上证指数第二天和后五天上涨的概率达到80％，创业板指第二天和后五日上涨概率超60％。

图片来源：财联社

具体投资主线呢，可以关注「稳增长」的蓝筹股，接下来1-2个月应该会是政策集中发力的关键时期。

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最近，「物流」成为一个高频词汇。

4月7日，铁路局、邮政局等五个部门提出推进冷链物流发展；

4月10日，在国务院发布的建设全国统一大市场的意见中，表示要促进全社会物流的降本增效；

紧接着，交通部又出台了保障国内物流供应链畅通的文件。

图片来源：财联社

这意味着什么呢？

物流，就是将一件货物从一个地方转移到另一个地方。

古时候这是镖局干的活。现代社会，我们只要在软件上点一点，就能让快递小哥们将天南海北的商品送到家中。

除了离我们最近的「最后一公里」送货服务，物流还有订单备货、货物装车等涉及到运输、仓储的管理活动。

数据显示，我国的物流成本占到GDP总值的17%，美国只有8%，如果能将费用压一压，消费者付出的价格就会更低，也能增加购买的积极性。

那美国是怎么做到这么低的呢？我们来看看沃尔玛的管理流程：

在物流成本中，运输和仓储两个环节占到了80%，如果能减少仓储的占用空间和运输距离，就能压缩开支。

沃尔玛在接收供应商的货物时，有一套「即时交叉」的配送模式，供应商的卡车和沃尔玛的卡车会在仓库会合，货物直接在两部卡车间转移，跳过了仓库存货的过程，实现「零库存管理」。

在这套模式的背后，需要完善的数据系统和统筹能力。

再来说说冷链。这指的是将容易坏的、需要冷藏的水果、海鲜、冰鲜肉等产品，通过冷藏低温的供应链系统实现运输的过程。

我们农产品冷链物流水平不足，在粮食采摘后的「预冷率」这个指标上，只有5%，远低于美国的60%。这是关乎农产品保鲜的最重要环节，一旦错过这个窗口期，果蔬就容易腐烂。

发展冷链能解决粮食在运输过程中的损耗，对节约粮食有不小帮助。

这对我们有哪些影响呢？

其实，冷链在这两年已经发展起来了，比如车厘子、阿根廷大虾这些昂贵的食品正越来越常见了，背后就有冷链运输的保驾护航。

在投资上，最近物流板块涨幅挺高的，新宁物流、长久物流连续涨停。不过，由于竞争激烈，物流行业的毛利率很低，大多在10%-30%，还是在挣辛苦钱。

伴随京东收购德邦、极兔收购百世快递，预计未来行业的兼并收购不会少，等到有龙头能杀出重围，发挥规模效应，公司才能拥有比较好的盈利空间，想要投资的话，不妨再等一等。

今天先聊到这里啦。觉得有用记得点个「赞」告诉我！