月入3万的小生意，被一块肉给难倒了｜猪周期

看到知乎热榜上有个话题：月薪一万在办公室上班和卖炸鸡一个月赚三万，你会选哪个？

没想到点赞高的，是「选择上班」。

题主虽然不是卖炸鸡的，但是在小区门口摆摊，卖卤猪头肉，底层思维差不多。

他给出了5个原因。

收益分摊、环境恶劣、强度很大、心态易变——这4个，还能多多少少通过个人努力来优化。

但是其中最吸引我注意的，是「成本变化」。比如要是遇到20年的猪肉涨价，就比较被动和无奈了：

来自知乎网友@战地惊魂

就像题主说的，想要保持利润的话，得生生提价20多块。但是涨10块顾客都会嫌贵，可能就不买了。

这就是一个典型的，猪肉价格对民生影响的投射。

20年因为非洲猪瘟等原因，猪肉价格成倍地涨，「吃不起猪肉」的场景还历历在目。

然而到了今年，猪肉价格比起20年的高点，降了快一半。大家又能愉快地吃猪肉了。

我们今天的话题，就从猪肉开始——

为什么国人对猪肉情有独钟？

到底什么是「猪周期」？

为什么猪肉股会表现不一样？

*风险提示：本文所提及的个股，仅作示例参考，无利益相关。投资有风险，决策需谨慎。

01

国人对猪肉，情有独钟

猪肉对我们意义重大，可以从3个方面来看——

意义 1 喜庆：以前猪肉稀少，节庆才吃

「家」，宝盖头下有个「豕」，指的就是猪。

还记得小时候回老家过年，外公总是会把最肥的一块猪肉夹给我。

在外公的那个年代，也就是1949年前后，国人的饮食结构还是以谷物为主，肉制品是十分稀缺的「好东西」。

要是有猪、有屋子，就意味着人畜和睦、没有饥饿，是令人向往的家。

所以，几乎只有遇到家里有大好事发生，比如过年、红白喜事的时候，人们才会去买猪肉。

客人要是来得多了，还要问别家借去。

图片来源：截自纪录片《国家记忆》

延伸到现在，虽然我们不愁猪肉吃，但是猪肉的「喜庆」意味，还是深入我们骨髓的。

比如过年前，猪肉消费往往会大幅提升。

部分原因就在于，要过春节了，家家户户要买来做大菜、晾腊肉了。

意义 2 丰收：猪是小型有机化肥厂

第一轮生猪养殖高潮，是由毛主席的一封信掀起的。

1959年10月底，毛主席给《人民日报》的总编辑吴冷西写了《关于发展养猪业的一封信》，总编辑反手就在国民度极高的报刊上发表了。

信中说，「有人建议把猪升到六畜之首」、「我举双手赞成」。

图片来源：截自纪录片《国家记忆》

这背后，其实是「以农业为主」的国家发展战略。

在那个年代，饥荒是社会动荡的罪魁祸首，最直观的解决方法，就是增加粮食。

像大猪这样的大型牲畜，除了能吃以外，还是绝佳的肥料来源。

图片来源：截自纪录片《国家记忆》

俗话说，「猪是农家宝，粪是地里金」。

可不巧了么，「家」里的「豕」字，读音都和「屎」一模一样。

这封信发表后，紧接着，就是密集呼吁养猪的政策和新闻通告。

比如「以猪为首，猪牛并重，全面地高速发展畜牧业」的方针、「以猪定肥，超额奖励」的制度、《养猪必须注意多积肥》的社论......

很快，就形成了一个良性循环——

猪多粪多-粪多粮多-粮多猪多

养猪背后代表的「丰收」，加深了猪肉对国人的特殊意义。

意义 3 致富：养猪「万元户」的故事推广

1979年2月，《人民日报》的一篇文章《靠辛勤劳动过上富裕生活》，间接促成了新一轮生猪饲养高潮。

它报道了一位普通农民黄新文，靠着生产队集体劳动的主业所得，加上养猪的副业，一年赚了1.07万。这在当时可是一笔巨款。

试问，有谁能拒绝真枪实弹的副业致富故事呢？

这篇文章的背景，在于十一届三中全会后，家庭联产承包责任制推行，农民可以在自家养猪了。

黄新文火速成为了新中国成立后的「万元户」致富明星，引起大家争相效仿。

图片来源：截自纪录片《国家记忆》

养猪致富，这个观念在今天也并没有随时间消褪。

结合上面的3个意义，也难怪国人对猪肉情有独钟了。

02

为什么今年猪价便宜了？

现在，猪肉这门生意，已经跑出了不少上市公司。

养猪行业是一个典型的周期性行业，而决定猪肉价格走势的，是「供给」和「需求」的关系。

现在，国内的猪肉消费需求总体上是比较稳定的，所以造成猪肉价格波动的主要原因，还是供给端的「主动」变化。

我们来讲个老李和老王养猪的故事，你就懂了。

李家村有100人，每人一年的猪肉需求基本上在30公斤左右，总需求就有3000公斤。

老李，是李家村第一个养猪人。

他的养殖场去年生产了7头猪来卖，平均一头猪500公斤，就意味着市场可供应的是7x500=3500公斤的猪肉。

3500公斤供应>3000公斤需求

于是村民们有充足的空间，挑挑捡捡，还能讨价还价。

然而今年，老李只有4头猪可卖，意味着市场可供应的只有4x500=2000公斤的猪肉。

2000公斤供应<3000公斤需求

为了能吃到猪肉，村民们争抢着买，价格就被不断往上抬。

猪肉价格上涨，利润也跟着增厚了，老李于是谋划着多引进一些能生猪宝宝的能繁母猪。

这时候，隔壁村老王也瞅上了李家村的猪肉生意，想来补上猪肉市场空缺。

老王也买了一批能繁母猪，喜滋滋地开始养猪。

然而，从投入到产出，往往有个时间差。

能繁母猪要先配种、妊娠；生下的猪宝宝在长成能卖的商品猪前，还要度过哺乳期、保育期和育肥期——

10个月之后，这批母猪才能给市场提供能卖的生猪。

等到老李和老王加一起，能给市场供应3000公斤猪肉了，很多事情在这段时间都会发生变化——

比如说今年那些买不到猪肉的、嫌弃猪肉太贵的村民，可能把吃肉需求转去吃鸡肉了。

于是李家村的总需求量从3000公斤减少到了1800公斤，猪肉价格大跌。

老李、老王看到价格跌了，又忙不迭减少产能；而村民看到猪肉便宜了，又开始买买买......

这样循环往复，猪周期就形成了——

猪肉价格的涨跌，平均3-4年是一个周期。

现实中，就像李家村的故事一样，猪价上涨，往往让养猪企业赚得盆满钵满。

部分企业为了追求更多的利润，又会把赚到的钱投入到产能扩张上，进一步扩大养殖规模。

其他行业的巨头看到养猪这么赚钱，也忍不住跑来凑热闹。比如前两年互联网公司网易，房地产公司万科，都传出过进军养猪业的新闻。

在「猪企扩产」和「巨头跨界养猪」的推动下，去年国内市场猪肉供应非常充足，供大于求，这让生猪价格迅速下跌，一批养猪上市公司的业绩大幅下滑。

03

为啥猪价下跌，猪企还能赚钱？

不过，同样是猪企，在猪价下跌的环境下，国内的养猪企业却「冰火两重天」：有的出现严重亏损，但有的还能照样赚钱。

这是为什么呢？

在怎么养猪这个问题上，行业公司探索出两种模式——

1）自繁自养：自己的猪自己养

公司会投入资金建设养殖场和饲料厂，从饲养场地，到猪吃的饲料都是自己生产的。代表性的企业是牧原股份。

2）公司+农户：自己的猪别人养

这种模式下，公司会把猪给农户养。农户负责养猪，提供场地，等肉猪养好了再交给公司。代表性的企业是温氏股份。

两种方法各有利弊——

如果手里没钱，选择「公司+农户」模式更好，因为不用投入太多资金自建养殖场地，前期投入成本相对较低；

有钱的公司更倾向于「自繁自养」，这样公司的生产效率也会更高，虽然前期投入的成本更高，但后期随着产量增加，生产成本反而要比「公司+农户」要低，最后赚的钱也会更多。

04

猪价低，是股票投资的好机会吗？

这可不一定。

一方面，虽然随着春节的结束，迎来了一段猪肉消费的传统淡季，短期内猪价很难上涨；但是在国家陆续开展猪肉储备收储工作后，猪价也不太会大幅下跌了。

另一方面，还有一个参考指标叫「猪粮比」，也就是猪肉价格和猪饲料价格（玉米价格）的比值。

猪粮比越高，意味着养猪利润越好，猪粮比越低，就代表利润越差。

一般猪粮比的警戒线为6——

如果猪粮比跌破6，说明行业利润很差；

高于6，说明行业利润比较好。

目前来说，猪粮比是4.54，说明行业利润还是比较差的，建议谨慎参与。

假如你想投资养猪行业，建议选择猪肉价格上行阶段参与，这个时候企业利润也会好一些。

这里，给你提供一个行业数据网站，汇总了猪价、猪粮比等行业的核心指标，供参考：

图片来源：猪网

最后，再提醒一下大家——

养猪业是一个周期性行业，股价与猪价息息相关，它的盈利会有起伏波动。

如果你想投资这类周期股，要注意投资风险，最好是用小资金（不超过资产的5%），阶段性参与。

好了，关于养猪行业就介绍到这里，如果喜欢这样的文章的话，欢迎点个「赞」告诉我。