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可转债轮动策略实操(附表格)

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2022-1-19 12:01:27 来自攒钱圆梦 来自PC [ 复制链接 ]
~~文末有彩蛋~~
虽然可转债「下有保底,上不封顶」,但在投资时只有选择好的债,才能赚到钱,可转债除了受到市场情绪、行业、政策、一些突发新闻之类的因素外,我们可以参考两个参数:转债价格,溢价率。

塞力转债:17日124入手 100张 10手,18日这涨势直接上天了,鹿鹿设置了条件简单,竟然全部卖出,直接 1500 到手了,按照设置的条件单,避免了追涨杀跌。现在塞力转债涨势过猛,不适合入手了。

再看正股塞力医疗:17日下午14:49涨停,18日上午9:36再次涨停。

看了新闻说塞力医疗自主研发的COVID-19抗原试剂盒已经取得欧盟CE认证,可以在欧盟市场销售。

一、概念必知

本文中能用到的概念再重复说一遍,省的去前面的文章再找了。

转债价格:可转债上市后的实时价格,假设兴业转债上市后开盘130元,那转债价格就是130元,这个价格是实时变动。

转股溢价率:转债价格相对于转股价值高出来的百分比。

溢价率 = (转债价格 / 转股价值 - 1)*100%

可转债的溢价率是可转债的重要衡量指标,溢价率越低,可转债越容易随着正股同步涨跌,关联度就越强,一般情况下,可转债的价格走势和正股走势一样,不过溢价率高,也看出了市场对可转债的追捧度较高,投资者对市场看好。

二、双低选债

双低指的是低转债价格、低溢价率,把转债价格和溢价率建立成一个坐标系,转债价格是横坐标,溢价率是纵坐标,可以看到符合双低指标的可转债位于三象限。

一象限:高价格,高溢价率,债性弱,股性强,收益高,风险大。

二象限:低价格,高溢价率,债性强,股性弱,收益低,风险小,易触发「转股价下修条款」。

三象限:低价格,低溢价率(双低),债性强,股性强,收益高,风险小。

四象限:高价格,低溢价率,债性弱,靠近强赎阶段,持有可转债意义不大。

所以三象限的双低可转债是投资可转债的首选,债性强,保证了投资的安全性,有债性托底;股性强博取高收益,涨幅无限。

高价格的一象限和四象限建议投资偏好是低风险的投资者不要碰了,而二象限的可转债价格低,转股价值也低,收益太有限。

三、轮动策略操作

可转债双低价格 = 转股价格+溢价率*100,从小到大排序,过滤掉了高价格、高溢价率的可转债,集思录上也给出了双低价格数据,不用计算就可以。

选择10~20只可转债,为什么要选这么多?

投资的人都知道,鸡蛋不要放在一个篮子里,目的是为了降低风险,市场存在的不确定性因素太多,虽然按照这样的操作选出符合双低指标的可转债,但未来会发生怎样的变化不得而知,所以尽量选的多,摊大饼,摊的越大,承受的风险越小,当然收益也对应变低了。

选择出可转债后,这些就被你收入囊中,但你也知道,市场瞬息万变,下一秒不知道会发生什么,所以仓位不能一成不变,我们可以选择一个轮动,因为按照这个策略选择的可转债比较多,操作啰嗦,我们可以选择两周或者一个月更换仓位。

备注:这个策略鹿鹿仅做参考,通过双低选出来的可转债会过滤掉一些优质债,实际在选债时会把行业、政策等相关因素考虑进去,可能会加入价格较高或者溢价率较高的债,双低比较保守,大家根据自己情况来定。

彩蛋:关于这个可转债轮动策略,鹿鹿自己先进行了测试,已经到第三期,收益还比较可观。本月已经更换可转债仓位,后台回复「鹿选可转债」即可自动获取。

鹿鹿的持仓仅做参考,之前收益或许自己运气也好,分享的仓位不构成任何投资建议,抄作业有风险,盈亏自负。

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*注:投资有风险,入市需谨慎,以上建议仅供参考,不构成投资建议。



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