[财商学习]

除了打新债,可转债还有这些赚钱方法,不要错过了

浏览:989 评论:2
2022-1-16 09:42:21 来自生财有道 来自PC [ 复制链接 ]
本帖最后由 百凌爱读书 于 2022-1-16 09:43 编辑

最近一两年可转债火了,但是很多人只知道打新债,对于可转债的其他投资方法一概不知。前几天,我们讲过了可转债的3种赚钱方式:双低策略、低溢价策略、摊大饼策略。


今天我们再来讲讲另外3种策略。

pexels-photo-4386366.jpg


一、折价套利策略


可转债有一个非常重要的指标,那就是溢价率,当溢价率出现负数时,说明你将持有的可转债转换成股票,那就相当于是折价买入股票。


假设A股票是2元,但是你通过转股就相当于可以1.5元买到A股票。转股完第二天卖出,你就可以获得0.5元的差价。
这就是折价套利策略。


ps:2元和1.5元是我假设的。实际还需要看股票价格和溢价率,溢价率在集思录转债或者转债交易页面都可以查到。


至于如何转股,每个证券账户是不一样的。我看了自己的没办法直接在app上转股,需要在电脑上操作。具体的,你们可以自行问自己的客户经理,一般他会给你详细解答的。


pexels-photo-1037912.jpg


二、抢权配售策略


抢权配售策略指的是某只股票可能要发行转债了,但是打新债的人很多,我们可能打不到。如果判断是一只好债,为了能分一杯羹,那么我们可以先买入这只股票,等到新债可申购那天,我们就有优先配债的机会。


这种方法存在一定风险,就是可能买入股票之后,股票跌跌不休,转债赚的钱不够股票亏的,所以在配债之前要对正股做出详细的研究。有把握了再去配债。


三、下修博弈策略

如果公司发布下修转股价公告的话,可转债的价格可能会被拉升上去。


所以我们可以预测某公司大概率要下修转股价,然后提前买入可转债,以此博得一定的收益。这就是下修博弈。


当然,这种情况也是有风险的。《攻守》一书就讲到这样一个例子:


蓝思转债在2018年提议下修,提议后,可转债开始上涨,但是随后下修议案投票没有通过,次日可转债就大跌5%。
不少投资者被套。


numbers-money-calculating-calculation.jpg


那什么情况公司有可能会下修转股价呢?
可能有以下几种情况:


1、回售期将近,为了避免回售


一般公司是比较愿意促成转股的,这样不用还本付息。所以对于那些临近回售期的转债,下修可能性更大。


2、 为了帮助参与配售的大股东和承销商解套


3、转债价格长期较低,为了促成转股


4、公司回购注销股票导致减资,公司下修转股价,避免回售。

以上就是今天分享的3种转债投资方法,希望对大家有所帮助。祝大家新的一年收益节节高。

全部评论 楼主直播
您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册