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还只会打新债?可转债的超多玩法助你收益节节高

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6 天前 来自生财有道 来自PC [ 复制链接 ]
说起转债,很多人可能只是停留在打新债上面,其实转债还有很多种玩法,如果玩得溜的话,收益挺可观的。
这些玩法包括双低策略、低溢价策略、摊大饼策略、折价套利策略、强权配售策略、下修博弈等等。由于篇幅有限,今天就讲前3种。


一、双低策略


所谓的双低指的是低价格、低溢价率。


那双低策略讲的就是按照排序,选取双低数值最小的转债建立组合。


我们不需要自己去计算,从集思录网站当中就能查到双低转债的排序。点击双低那一栏,它就能自动从高低或者从低到高排序,非常方便。


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那双低策略具体怎么玩呢?


1、按照排序选择双低可转债,一般5-20只为宜。根据自身的资金量大小来选择数量。


当然,这里需要注意的是双低策略仅仅是通过价格和溢价率来筛选可转债的,这些可转债里面质量有高有低,所以如果想要更加优化自己的组合,那可以再进一步筛选,比如考量转债的正股质地、所处行业、信用评级等等。


2、按照既定的策略来进行轮动


你可以选择按照时间来进行轮动。比如你挑选的是双低数值排名靠前的5只转债进行投资。那当过完一周,你就再把转债排序一下,看看你当前持有的转债是否还是排名前5,如果不是,就把这些不在排名内的换成在排名内的就好了。


当然时间不一定是一周,你可以是2个星期,或者一个月。这个时间是由你自己根据情况来定的,是灵活可变的。


除了按照时间来进行轮动之外,你还可以按照“双低数值”设定阈值,满足条件即进行轮动。


比如你挑选的是双低数值排名靠前的5只转债进行投资,先暂时把这5只转债叫做a转债、b转债、c转债、d转债、e转债吧。这样后面就容易讲清楚是怎么进行轮动。


如果有其他转债,也就是f转债,比a转债的双低数值小于5,那么你就用f转债替换掉a转债。有q转债比c转债的双低小于5,就可以用q转债替换掉c转债。


当然,这个阈值是可以自己灵活设定的。你可以设定为5,也可以设定为10等等。


二、低溢价策略


低溢价策略的玩法就是从溢价率最低的可转债中选取一定数量作为投资组合,比如10只。


至于溢价率的排序在集思录转债网站中也是可以直接查询得到,不用自己进行计算。


这个策略的轮动方法就是当自己手里拿着的转债溢价率增大,对比其他未持仓转债的溢价率大于5%,或者10%等等,那么就替换掉。这个阙值同样可以自己去设定。


这个玩法风险比较达,因为低溢价的转债通常价格也比较高,它的股性也比较强,波动性比较大。可能会来个30cm涨停,也会来个30cm跌停的那种。所以这个方法建议有一定基础,且资金量比较大的人去玩。


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三、摊大饼策略


摊大饼策略就是什么都买点,这样就可以达到“东方不亮,西方亮”的效果。


那摊大饼具体怎么玩呢?


《攻守》一书中讲到:双低策略的精要是“三个尽可能”——包含策略类型尽可能多,可转债数量尽可能多,单只可转债占比尽可能小。


策略类型尽可能多,指的是组合里可以融合双低策略、低溢价策略、低价策略等等。


比如可以选择双低数值最低的5只转债,再选择低价数值最低的3只转债,最后再选择低溢价率最低的2只转债等等。
那么对于数量尽可能多,应该多到什么程度呢?这个没有固定标准。《攻守》一书给了个参考标准:一般10万可以买10-20只转债。100万可以买30-50只。


那单只可转债占比应该多少合适呢?《攻守》一书给了个参考标准:单只可转债占比不超过5%。

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总的来说,该策略的核心就是:筛选分散、不做预测、低频轮动、小步调仓。


对于这个策略该怎么进行轮动呢?可以根据策略类型不同来进行轮动。比如双低策略选出的那5只转债,就按照双低策略的轮动方式进行轮动。


除了按不同策略类型的轮动方式来轮动之外,还可以按照固定阙值,或者拿到强赎等等。


其实这些策略都是比较灵活的,需要根据自己的实际情况来设定。


以上就是今天分享的3种转债的玩法,如果觉得有用,给我点个赞哦~谢谢啦。




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