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10种把握股票确定性的方法

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2022-1-4 17:07:24 来自攒钱圆梦 来自PC [ 复制链接 ]
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确定性投资就是事先就能确定收益的投资,就像买国债,国债属于事先能确定收益的投资产品,每当一种国债发行时,可以根据购买时的利率确定几年后的收益,国债之所以一直是大众投资的主要选择,在于它具有其他投资品种无可比拟的确定性。

股票和国债相比风险要大得多,而风险的实质就是不确定性,我们很难预测公司几年后的经营状况、业绩,巴菲特给出了10种把握股票确定性的方法。

第一:巴菲特研究过去对子公司和普通股的投资时,你会发现巴菲特偏爱那些不太可能发生重大变化的公司和产业。

第二:一座城堡似的坚不可摧的经济特许权正是企业持续取得超额利润的关键所在,而一项经济特许权的形成来源于顾客的需要或者希望得到的被顾客认定、找不到很类似的替代品、不受价格的管制,这表示一个公司能够对所提供的产品或者服务进行主动提价,从而获得更高的资本报酬率。

第三:对于投资来说,关键不是确定某个产业对社会的影响力有多大,或者这个产业将会增长多少,而是要确定所选择的任何一家企业的竞争优势,更重要的是确定这种优势的持续性。

第四:巴菲特持续受惠于这些所持公司的超凡出众的经理人,他们品德高尚能力出众,始终为股东着想,我们投资这些公司所取得的非凡投资回报,恰恰反映了这些经理人非凡的个人品质。

第五:巴菲特投资不看什么公司战略规划,关注且非常深入分析的是公司资本分配决策的历史记录,领导者一旦成为CEO,他们需要所承担新的责任,他们必须制定资本分配决策,这是一项至关重要的工作。

第六:真正能够让你投资赚大钱的公司,大部分都有相对偏高的利润率,通常他们在业内有最高的利润率,高利润率,保证企业有足够的现金流用于发展。

第七:对公司经营管理业绩的最佳衡量标准是能否取得较高的权益资本收益率,而不是每股收益的增加内在价值,也就是权益资本收益率是未来公司创造价值的核心。

第八:在这个巨大的股票拍卖市场中,我们的工作是选择具有如下经济特性的企业:每一美元的留存收益最终能够转化成至少一美元的市场价值,收益转化成市场价值,企业才有更好的未来。

第九:内在价值是一个非常重要的概念,它为评估投资和企业的相对吸引力提供了唯一的逻辑手段,内在价值可以定义如下,他是一家企业在其存续期间可以产生的现金流量的贴现值,现金流量的贴现值,所依据的标准就是国债利率。

第十:巴菲特在买入价格上坚持留有一个安全边际,如果我们计算出一只普通股的价值仅仅略高于它的价格,那么我们不会对买入产生兴趣,我们相信这种安全边际原则,是投资成功的基石,等同于折价买入国债,利用市场先生的错误,是巴菲特投资思想的一个重点。

巴菲特被称为股神,其实他的投资理念非常简单,就是认为股票的价格最终是由股票所代表的资产收益价值决定的,所以他在股票选择上就是购进那些投资价值被低估的股票,并长期持有。

巴菲特的事例说明投资确定性的重要性,把握投资确定性的能力,就是抵挡外部风云变幻的能力,也是建立牢固基业的基础。
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