净值型理财产品成主流，一文弄懂它

经常买银行理财的小伙伴或许已经发现了，如今大部分理财产品不再显示“预期收益率”，更多看到的则是“业绩比较基准”、“近*年化收益”这些指标。

这类产品叫净值型理财产品，已成为当前的理财主流。为何会出现转变？到底这类产品有何特点？相信不少人对这一类理财产品多少还有些疑惑，也不知道如何挑选。咱们今天来聊一聊这个话题。

1、为何“预期收益型”向“净值型”转变？

主要跟2018年出台的资管新规有关，新规中提出，所有资管产品需实行净值化管理，金融机构不得再对投资者进行任何“保本保收益”的相关承诺。

事实上，打破理财产品“刚性兑付”一直是监管确立的目标。今年是资管新规过渡期延长的最后一年，在今年过渡期结束后，传统保本保收益的“预期收益型”理财产品也将最终成为过去时。

2、什么是“刚性兑付”，为啥要打破？

刚性兑付是信托产品到期后，信托公司必须分配给投资者本金以及收益，当出现不能如期兑付或兑付困难时，信托公司通过发行新产品兜底处理。也就是说，投资者不需要承担风险，钱和利息都会回来，出现啥事有机构扛锅。

看上去很美好，但其实隐患极大。当风险多次发生时，任何一个机构都无法承担，伴随其破产，甚至引发整个市场的动荡，最终受损的依然是投资者。

所以，监管层要打破刚兑，对投资者来说，预防风险发生；对机构来说，他们有了更大自由度，整体促进金融市场健康发展。

3、什么是净值型理财产品？

净值型理财产品是指发行方在发行相关产品时，预先不明确预期收益率，定期或不定期公布单位份额净值，投资人根据产品运作情况享受浮动收益的产品。

4、净值型理财产品可以提前赎回或者转让吗？

建议大家购买之前先了解产品的申购和赎回规则。对于开放式净值型银行理财产品而言，产品是可以在常规的交易时间内随时赎回的；但对于封闭式固定期限理财产品而言，很多产品是不能够提前赎回，或者需要支付较高赎回费率的。

5、这一转变对投资者有什么影响？

净值化的估值方式要求投资者做好损失收益、损失本金的心理预期。过去很多人把银行理财产品当做银行存款的替代品，这种投资理念如今必须改变。

首先，从观念上来说，净值化的估值方式要求投资者做好损失收益和本金的心理预期，要具备风险意识，最好根据自身资金的期限和风险承受能力，选择适合自己的产品。

其次，积极寻找理财替代方案。如大额存单和国债等，风险相对较低，不过投资期限较长，对于流动性要求不高的投资者比较合适；如选择一些长期业绩优秀，且波动性低的公募短债基金、“固收+”产品等。

面对这一新的投资环境，我们要做的就是调整心态，积极寻找解决替代方案，让自己的钱随时都能有好去处。