用来投资的钱，如何配置？

关于资产配置的话题，涉及到生活的方方面面。小伙伴们可以参考下面的表格，先给自己的小家做一个资产梳理。通过梳理，先知道自己家庭的资产净值多少，资产流动性比例多少，负债收入比是否健康。

（表格注解可以翻看我之前的发文《三张表格，实现资产配置

公式再带一下：

净资产 = 资产 - 负债

资产流动性比率 = 流动资产 / 月支出，参考值为3。数值低于3，需要控制支出或增加备用金；数值高于3，说明放在低收益、高流动性产品上的资金过多。

负债收入比 = 月负债支出 / 月收入，高于40%是不健康的。

投资合理比 = 投资资产 / 净资产

我们说的资产配置。我们先要从我们的收支能否平衡、负债是否健康、有没有多渠道收入，和中短长期理财目标，去给自己的资产情况做个梳理，然后再根据自己的实际情况，考虑拿多少钱出来投资。而不是单纯地只看自己每个月收入多少。

举个例子，比如小王家资产流动性比例刚好是3，每个月还贷占收入30%，投资合理比计算出来是45%，那么整个家庭的资产状况是非常健康的。那么小王就可以开始来考虑一下投资资产的配置了。前面的几个数值有不健康的，就需要进行调整。

下来讲讲投资配置。

Coco买基金十几年，私以为流动性资产通过基金投资股市，已经能帮我获得很高的收益，比如去年就至少70%，今年上半年复盘是30%+。这两年市场抱团成风的环境，通过基金公司才是更具性价比的投资方式。

在投资的时候，我考虑进攻性和防御性，还有之前讲过的均衡配置为主，卫星投资拉高收益的方式。这里还用小王为例，可以这样操作：

1、先用 年龄/100%的金额配置稳健的投资品类。

比如小王可以投资的资产是10万，今年40岁，那40%的比例就是4万元。这4万元，其中留应急储备金为自己的月收入乘以3，比如小王家个月开销5000元，那么3个月的应急储备就是1.5万。这1.5万应该是放在灵活性非常高的且亏损概率极低的品类，比如货基、或者超短期的国债逆回购，coco是放在了结构性存款上。

另外还有2.5万，可以直接买固收+，也就是债基。

既然是稳健收益类产品，一次性买入就好。债基更不需要跟权益类基金一样，还得每个月/季检查持仓。

如果是家里的信用卡额度比较大，或者收入非常稳定，亦或者是其他资产非常丰厚，应急储备可以预留少一点。如果是收入渠道非常单一且负债比较重，还有自己创业周转需求高的，那么应急储备更要多留点。

2、剩下60%参与权益类基金投资，均衡配置类基金和单赛道基金各占一半。

像小王只有几万块的流动现金可以操作，直接舍弃股票买基金更合适。因为，几万块买股票，根本做不到均衡配置。没有对比总觉得股票涨得快很香，实际风险有余收益并没有多少优势。我们操作场内基金，一天涨个5%、8%实属平常，比股票差吗？

那么6万块的本金，投资于单赛道的不能过半，也就是最多3万元买单赛道基金。

单赛道也可以理解为是行业主题基金，比如芯片半导体、光伏、新能源、有色、白酒、中概互联网、地产等等，就是单赛道。因为这些主题板块波动大，容易受政策和经济环境影响，不建议买太多。另外，很多所谓单赛道，重合度也很高，其实也没必要配置太多。Coco就看到不少来咨询的小伙伴，持仓基金里面一堆的白酒、消费、行业景气，去年就抱团这个就买了一堆这些，其实都是同一个类型的东西。今年抱团在新能源，又能看到很多新手持仓里面一堆的新车能、锂电光伏、碳中和新能源什么的基金，又都是在买一个东西。一般建议单赛道基金配置也要均衡，比如可以同时买芯片和医药，两个行业之间基本上不相干预，就分散了风险。然后，3万块配置好了单赛道基金，剩下的3万块可以用来配置行业均衡型的基金。这样就是coco说的均衡配置为核心，单赛道卫星的基础方案了。

聪明的你一定也想到了一点，不管是三个表格，还是赛道配置的金额，它的数值是浮动的，因为你的收入和支出每个月都在变，而投资账户里可能今天涨了变成3万2 ，明天跌了变成2万8 。所以时不时地做复盘、更新你的表格、调整你的仓位配置，是至少一个季度要做一次的。比如，小王买基金都是每个月在定投，持有份额会越来越多。那么过一段时间之后，小王就要买入一笔债基，来维持他债基占比40%的稳健方式。

所以，并没有一劳永逸的事情。