5月稳健组合调整 | 新增一只混合型基金

从五月份开始，“稳健组合”调整其基本结构，原来的结构是“大指数+可转债”的模式，但是这种模式偏股的性质多，对于组合的稳定性来讲，波动比较大，并不能说是稳健组合，所以在排名和收益上波动都有些大，不适合低风险的投资者，所以“实象稳健”的组合在五月进行了重新的调整，其结构的基本模式改为“大指数+可转债+混合基金+封闭债基”的组合模式。

“大指数+可转债+混合基金+封闭债基”模式的优点：

封闭式债基可以减少操作，尽量给基金经理多的购买和操作空间，不会因为人为的操作，产生不必要的折损。当市场上出现较好的封闭型的债券基金的时候，就会选择择时定投，只要不是在历史高位，债基的配置基本上没啥择时性，品质好的基金买入即可。

增加混合基金，也是为了增强组合的稳定性和收益。虽然这个组合还是偏股的，但是可转债和封闭债基，他们都是以债券为主要投资目标的，而混合基金，则要看基金本身的结构，好的混合型基金是可以穿越牛熊，甚至穿越震荡周期的。增加了债基的稳定，帮助组合进行调控股票和债券的比例。

本次新增的混合型基金：中欧明睿新常态混合A，001811。

历史业绩：

最近一年的收益率有69.74%，同类平均为37.02%，沪深300的收益率是33.54%。最近3个月的波动情况是-2.04%，最近一个月的反弹为9.5%，最近半年的收益率为26.3%。基金从2016年3月成立到现在，刚好五年的时间，五年收益率有229.76%。今年从年初到现在的收益率是6.83%。整体来说是很优秀的一只基金。

基金的回撤率：

因为增加的这只基金是为了要增加组合的稳定性，所以回撤率是必然要参考的，这个基金的收益的回撤比为3.44，最近一年波动率达到了27.63%，最近一年的最大回撤率达到了20.28%。相对股票基金低很多，但是相对其他的债券基金，回撤率略高。只能算中等成绩。

基金经理：

明睿这只基金，从2016年开始，基金经理就是周应波，任职期间的年平均回报率达到了28.25%。这个基金的规模现在是34.11亿，属于中等以上规模的基金。北京大学控制理论与控制工程专业硕士。2010年2月至2011年8月任平安证券行业研究员，2011年8月至2014年10月任华夏基金行业研究员。2014年10月加入中欧基金，曾任研究员、投资经理助理、投资经理。2015年11月起开始担任公募基金经理，有10年的证券从业经验和近5年的公募基金管理经验。现任中欧基金现任成长策略组组长、投资总监，以及中欧时代先锋股票基金、中欧明睿新常态混合基金的基金经理（这两只代表作的业绩都是很亮眼的）。

风格形式：

中欧明睿新常态混合基金的风格比较均衡，单个行业的权重很少超过20%，行业轮动，换股换行业的大动作比较少，属于长期的价值投资，股票的配置达到了80%以内，而且现阶段的行业配置也比较分散。制造业达到了57.75%，金融业是11.59%，信息业10.18%，交通仓储6.85%，重仓股的比例达到了46.17%。相对稳定的风格，但是搭配及时调整的重仓股票，专业性很强，能保重不激进，且在范围内找到合理的投资股。投资的风格上，机构占比较多66.2%，个人占比33.8%。除了2020年外，基本上都有分红。大部分时间是跑赢沪深300指数的。

想买，可能也买不多：

最近可能因为这个基金太瞩目了，出台了一个基金的限购政策，“中欧基金决定于2021 年 4 月 28 日（含）起按如下规则对本基金 A 类份额的大额申购、大额转换转入和定期定额投资的交易限额进行调整：单日超过1000元以上买入的部分，公司有权拒绝受理”。

好基金一般都是会有这样的情况，如果出现大额申购和大额赎回，对基金的整体业绩也都是有不好影响的。这也是为了维持基金的稳定运行，维护金份额持有人利益的无奈之举。

所以跟着lisa定投的小伙伴，要注意了，如果你设置的定投额，数量太大太多，可能会定投失败，一点都买不到。

稳健组合现阶段的情况整理：

1、富国中证500指数，持仓4796元，每周100元。
2、鹏华可转债债券A，持仓4970.33元，每周100元。
3、兴全沪深300指数，持仓1725.84元，每周100元。
4、封闭内的基金：易方达战略配售1156元、鹏华丰融定开债2079元。定期买入/卖出。

5、本次新增：中欧明睿新常态混合，持仓200元，每周100元。

综上，现阶段，稳健组合的整体持仓是14929元。这里再次强调，基金不是我们理财的全部内容，既不是我的全部资产，也不该是你的全部资产，理财的重点依旧是在资产配置上，基金是重要的一环，但是绝对不是全部。也不建议粉丝将全部的资产都放在这里，多元化的投资才能规避风险，赚取超额收益。

以上内容来源公众号：财经实象