别再盲目打新债了，你一点也不了解它！

2020年初我加入了打新债的行列，几个月后在我的动员下先生也开通了账户，等到年底总结时发现我们两人的打新收益达到4000+。尽管金额不多，但是又多了一个收入来源，吾心甚是欢喜。

最近我发现有不少新朋友都对打新债这个薅羊毛的方法感兴趣，但是对于没玩过打新债的朋友要如何操作呢？感兴趣的朋友，请接着往下看吧。

01 可转债的一些基础知识

可转债全称为“可转换公司债券”，是指公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成本公司股票的公司债券，属于《证券法》规定的具有股权性质的证券。

可转债又叫信用可转债，凭信用就可以申购。什么是信用申购？是指投资者无需股票市值就可参与申购，空仓也可顶格申购。我们经常说的打新债即申购新发行的可转债。

① 可转债发行的条件

可转债可不是上市公司都能发行的，应当符合下列条件：

（一）最近3年连续盈利，且最近3年净资产利润率平均在10%以上；属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7%；

（二）可转换公司债券发行后，资产负债率不高于70%；

（三）累计债券余额不超过公司净资产额的40%；

（四）募集资金的投向符合国家产业政策；

（五）可转换公司债券的利率不超过银行同期存款的利率水平；

（六）可转换公司债券的发行额不少于人民币1亿元；

（七）国务院证券委员会规定的其他条件。

② 可转债发行的流程

有朋友问：会不会买了，公司一直上不了市，不符合条件之类的？钱会退嘛？我们来看一个例子。

日升转债是2021年1月22日发行的，它退市的原因是：2021年1月30日，东方日升公司发布业绩预告，预计2020年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-6,000万元至-14,000万元之间。该财务指标已不再符合相关规定的发行条件。

因此创业板公司管理部于2021年2月1日发布了关注函，东方日升公司当天就发出了中止上市公告，并在2月3日发布返还可转债投资者本金及利息公告。

02 可转债打新的一些“新变化”

① 创业板的转债申购权限解除

去年我刚接触打新债的时候，发现有些新债是不能进行申购的，提示我没有开通创业板权限。

2020年7月28日《上海证券报》刊发题为《创业板可转债打新“新变化” 申购无须开通创业板权限》的报道。根据此前的规定，参与创业板可转债申购、交易、转股的投资者，应符合创业板市场投资者适当性管理要求。

这意味着新入场的朋友不需要满足两年交易经验和10万资金量就可以申购创业板123开头的转债了，只是到了转股期不能转股，这个要注意。

② 签署可转债投资风险揭示书

2020年7月，沪、深交易所曾下发《关于做好向不特定对象发行的可转换公司债券投资者适当性管理工作的通知》，要求各券商自2020年10月26日起实施关于签署可转债投资风险揭示书必备条款的相关通知。

③ 大股东参与配售减持受限制

2021年1月31日，《可转换公司债券管理办法》正式实施。《办法》规定，大股东参与配售后6个月内无法减持，因此参与配售的积极性受到了一些影响，客观上提升了其他投资者参与可转债打新的中签率。

03 如何进行打新债操作

① 想要打新债首先得有一个证券账户（这里就不展开讲开户了），然后下载相应的券商APP。

② 以我安装的APP为例，进行一次打新操作，步骤如下图。

申购时间：申购日前一交易日16:00至申购日当天15:00可申购新债。

打开APP—》找到交易—》登录账户—》点击新债申购

如果当天有多个新债同时发行，可以直接点击申购全部新债。如果有一些新债你不是很看好，不想申购，则可以单独点击申购。

记住一定要顶格申购哦，很多新手会担心1万张中签后没钱缴款怎么办？放心，一个账户通常是中1手（10张），运气好的话20张，每张面值100元。

申购提示，点确定—》申购成功，点确定

回到当前新债申购页面—》可以点击申购记录—》可以点击中签查询

③ 中签后多久会有结果？怎么知道自己有没有中签呢？

以苏行转债为例，4月12日申购，4月13日配号，4月14日出中签结果。

根据一年多的摸索，我发现最早可以在配号日下午四五点左右在券商APP上点击申购记录查询。如有中签则会显示预中签，晚上八九点后会变成已中签。另外你开户的券商也会发短信到你绑定的手机上。

04 了解原股东配售

配售是上市公司为保证原股东的权益，向原股东优先分配新股或新债的筹资行为。

只要在股权登记日(一般在申购日的上一个交易日，即T-1日)持有正股，即发行债券的上市公司的股票，则拥有配售权，在新债申购日当日可以进行新债配售。

拥有配售权后，您可在申购日当日交易时间，在配售页面输入配售数量，或者在交易首页的买入/卖出页面，输入配售代码及数量，提交后即可完成配售。

申购和配售相互独立，若您拥有配售额度，配售后同样可以顶格申购。

风险提示：参与配售，需在股权登记日当日持有一定数量的发债公司的股票，股票上涨或下跌会给您带来相应的收益或损失。

出于对配售的好奇，去年南航转债发行时我就体验了一次，最后买的股票亏损293元，配的1签和打中的1签共卖了249.55元。所以，新手朋友们千万不要轻易尝试配售哈！

05 中签后怎么操作

中签后的下一步就是缴款了。以我所在的券商为例，中签当晚和第二天上午都会有短信通知，让你确保在缴款日16:00前证券账户里有足够的可用于缴款的资金。成功缴款后当晚也会有短信通知。

特别提醒：对于中签的新债，如果在12个月累计出现3次中签后未足额缴款，6个月内将不允许参与新债申购。

缴款之后就是等待上市了，一般是在15-30天左右。当然也有例外的时候，比如2021年1月5日发行的英特转债，直到3月10日才上市。新债上市之前在[待上市]那里可以查看，上市当天券商公司也会发短信通知。

对于新手朋友来说新债上市当天就可以卖出了，“落袋为安”最简单。在[上市表现]那里可以看到新债每签获利，它是根据上市首日成交均价和发行价的差额计算得出。

以上就是我给大家整理的打新债小知识，希望对新手朋友有所帮助。如果想进一步学习可转债知识，建议您可以看看《攻守：可转债投资实用手册》。

有的人，去年8个月的时间，打新债本金从2000元累积到3123.89元，56%的收益还嫌少。我认为打新债这种薅羊毛的方式只是增加我们收入的一种渠道，不要抱有太高的期望，平常心对待哈。