[股票基金]

今年买基金,要关注一下这个数值

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2021-2-25 14:12:32 来自生财有道 来自PC [ 复制链接 ]

前两天市场跌得比较多,有些新手不淡定了:跌这么多了,可怎么办?

亲爱的,没有天天涨的东西,涨涨跌跌起伏不定才是正常的市场。即便是牛市,过去的几轮牛市,也依然有一半的交易日是跌的。淡定!

好些小伙伴在去年买一只基金,短短个把月就涨10%、20%并不是什么稀奇事。不过,多数人认为2020年这么好的行情不会重现。基金虽好,今年买基金,我建议大家关注一下“最大回撤”这个数值。


分两类基金陈述原因:



债券型基金



这个之前写债券型基金的时候写过。我们买债基,主要目的是稳健,作为资产配置的一个类别来追求高于银行定期和货币基金的收益。债基也分很多种:纯债、混合债,包括一些偏债型混合基,也有人直接将之归为债基类别。但是根据债券久期的不同、基金经理把控能力的不同、市场环境的变化,债基的收益情况也有差距。



比如:纯债收益低,但是风险也低。大部分债基符合“高风险高收益”逻辑。



既然我们买债基主要是当做储蓄、稳健投资,而债基也有浮亏的可能,那么关注债基的“最大回撤”也就很重要了。我们买入的时候,预估一下这笔钱多久要用到,到时候用到,如果出现最大回撤一样的亏损情况,能不能接受?如果可以接受,对这笔钱的使用不影响,那么就可以买。



比如,这笔钱到时候是要付首付的,而看中的债基最大回撤是5%。那么你就要思考一下,如果到时候要付首付而正好浮亏5%,你还有没有其他地方可以腾出来这个5%?如果不能承受这个亏损,那么这只债基可能就不适合你,要另外找你可以承受的。



当然,如果你买债基的这笔钱是可以长期不用的,选好大公司的优质基金经理管理的债基,可以直接忽略它的最大回撤。



coco新年配置的债基都是要当储蓄来用,我就直接从短债、信用债和偏债混合都均衡买一些,直接不看回撤。





主动型管理基金



其实,我买主动型管理基金不看最大回撤。但是我建议新手关注,因为这涉及到小白持基期间的心跳情况(或者叫做“投资体验”)。如果承受能力差的,回撤大的基金经理就不适合买,否则出现大幅度浮亏的时候,寝食难安,诚惶诚恐。



投资为的是提高生活质量,而不是来让自己天天揪心的!很多人拿不住,亏损离场,不是因为基金不好,反而是自己的心态不成熟造成了亏损。



有些优秀的基金经理,最大回撤也不小,比如公募一哥朱少醒,他的从业生涯最大回撤达到50%+。那么可以理解为他管理的唯一一只基金 富国天惠成长混合 ,你从一开始长线持有它最糟糕的时候是亏损超过一半。未来大概率这么大的回撤不会出现,因为朱少醒管理基金十几年,已经累计了足够丰富的经验,而市场出现股灾的概率也不大。不过,通过和别的老牌基金经理对比,你还是可以看出朱少醒的回撤是偏大的。这个跟他的投资理念有关,他自下而上选股,长时间关注和了解之后筛选好股票,坚定持有。他偏重成长而淡化择时,长期满仓操作。他的持仓风格会导致短期的市场风险无法规避,最大回撤大也就可以理解了。相对比,同样有经验的周蔚文 中欧新蓝筹灵活配置混合A ,就比较重视风控,基金波动比较小、回撤控制得相对好。



这两个基金经理孰优孰劣?其实是见仁见智的,你如果不能承受太大的波动,就更适合选后者。但是coco喜欢波动大的,因为长期持续买入,波动越大越能摊低成本。你能不能做到跟我一样淡定呢?比如昨天前天,市场一跌你就割肉了,那么你还是请找回撤小的。



需要提醒的是,主动型管理基金最大回撤要看的是这个在职基金经理的“从业期间”最大回撤,某些平台显示的是“近1年”。这么短的时间,有什么参考意义呢?近一年市场80%的基金都是正收益的好吧。



同理,在不同管理年限的基金经理之间对比,他们的最大回撤可比性不强。比如一个才从业两三年的基金经理,他的最大回撤就基本上会比从业年限超过5年的要高。为什么?因为近4年没有股灾啊!没有经过暴跌,回撤小很正常。所以,从业年限接近的基金经理,最大回撤才有可比性。如果是从业年限差距比较大的,就该比较近1年、近3年、近5年的最大回撤。


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