本帖最后由 川小页 于 2020-12-3 16:05 编辑 旺财养基场——不定期行业基金思考分享 来交允下的功课啦~ 最近这个问题来问的小伙伴很多,专门发篇文章来梳理下我的观点。 如果小财迷俱乐部的直播投票也选中这个的话,咱们直播中详细讲。 这里谈一下近期的看法和下一步的逻辑。 01 其实上半年咱们的文章中就分析过。 今年的特殊情况,倒逼银行让利,促进经济发展。 对实体是好事,利息低了。 但是对银行来说就不是好事了,利差少了,甚至还有可能有坏账。 收入上不来,体现在股票或者指数的上涨上,自然动力少。 所以银行从年初到现在,几乎绝大多数情况下都在低估值的区域内趴着。 偶尔涨上来也是在适中偏低的领域。 不过从咱们投资者的角度来讲。 买银行股或者银行指数基金,自然不是贵的时候入场。 越便宜买,后续才有涨上来的差价收益。 02 但是银行作为周期股有个问题,就是容易低估的时间很久,所以咱们投资上为了考虑资金的利用率,降低时间成本。 就可以选择微笑曲线的右侧买入法。 什么是右侧买入法呢? 就是还在低估或者适中偏低的时候布局,不过行情已经上来了。 属于微笑曲线的右侧,边买边涨。 和微笑曲线的左侧买入法,边买边跌。 恰好相反。 前者适合周期股。 后者适合价值股。 03 现在确定是右侧的位置了吗 以最近银行的表现为例。 我们来看一个关键指标。 净息差。 这个是银行的生死指标,赚不赚钱, 就看这个指标。 我们可以看出从今年3季度以来,除了农商行意外,净息差突然反弹了。 原来并没有我们想象的那么糟。 加上目前消费、医药和科技都比较贵。 资金也需要一个去处。 所以银行就这么又一次被抬了起来。 尽管涨了,但是这期间也有过多次小的回调。 不是一直在涨。 原因就是: 很多是7月份那波上涨追涨上来的。 有不少人是趁着涨回本赶紧出手。 加上机构布局的金融股仓位也不高。 所以目前总体而言,银行还是在低估值附近徘徊。 从这一年看,多数银行跌的多涨的少。 不少银行都回撤了20%-30%。 相比今年整体市场,可是涨了20%的。 所以这么一对比,银行目前买入。 能不能很快大赚不敢说,但是安全系数高高的。 此外,从目前公募基金的银行股的持股比例来看,比例比较低。 北上资金也配置得不多(他们都在港股买了,更便宜)。 风水轮流转,一旦机构也重仓买入,说不准可以期待一波银行的爆发。 所以旺财养基场的策略建议: 如果一直定投银行,那就定投下去,起码到年化15%再考虑止盈。 如果想做短线,目前这波机会还没走完,可以逢低布局,期待一波明年春季行情。 还有问题的话,欢迎给我留言哦~ 在这里,小白理财也可以很愉快,喜欢点个赞支持下哦~ |