10年以上老基民和你说说主动管理基金那些事

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前天 10:29 来自记账晒单 来自PC [ 复制链接 ]
      我工作后的第一桶金买的主动管理基金,只记得是易方达,具体名字已经忘记了,每个月定投15000元,3年多就积累的100万的资产。也算带我进入了理财的大门,后来看了巴菲特的赌局,看到美国长期主动管理基金跑不赢指数基金,就逐渐把理财重点转成了指数基金。再后来对基金有了更深的理解,才知道自己理解有误,美国的指数基金编制极为合理,比如标普500,既足够多到涵盖绝大多数潜在个股,又能发挥龙头作用;权重合理、行业分布均匀,基本涵盖了每个时代美国最好的企业,这也是美国指数基金能长期跑赢大部分主动管理基金的主要原因。
     相比之下,中国的指数编制还是有些简单粗暴了,而且随着主动管理基金成立的时间越来越长,业绩分化明显,国内目前也涌现了不少长期业绩良好的基金,甚至可能其中的一些基金管理人就是中国未来的巴菲特。所以在国内的话,买到好的主动管理基金,还是有很大可能长期跑赢指数基金的。
      具体说说主动管理基金。     
      主动管理基金是基金经理基于信息优势并独立判断进行投资的基金,它与被动式管理(指数化管理)基金相反。      
      买卖主动管理基金需要关注的其实就几点,一是什么时候买,二是什么时候卖,三是买什么,四是怎么买。   
      什么时候买。主动管理基金是由基金经理自主判断投资的基金,投资的股票每季度出报表是才会披露,我们无法事先知道基金投资股票以及仓位,所以无法用投资被动基金的估值方法来买卖基金。但我们可以通过对大盘的整体估值来判断主动管理基金的买点,主要用的有全市场市盈率,全市场市净率,巴菲特指数。其中巴菲特指数就是股市的总市值比上国家的GDP,一般巴菲特指标低于70%时,代表低估;巴菲特指标高于90%时,代表高估,巴菲特软件大多是付费的,自己算的话GDP可以自己上网查,股市总市值可以用万得软件。另外沪深300收益率比十年期长期国债的数值也可以用来判断股市的买卖点,数值越大风险越低,投资基金的收益越高,这个可以在大视野网站上查。
什么时候卖。也可以通过对大盘的整体估值来判断主动管理基金的卖点,  沪深300收益率比十年期长期国债的数值越低,投资主动管理基金的风险越大。当然了,优秀的主动管理基金也可以长期持有,仍然可以达到15%以上的收益。
三是买什么。怎么判断主动管理基金的好坏呢。我们可以通过比如天天基金网站,查询基金的基本情况。一般来说,判断主动管理基金的好坏主要基于以下几个方面:
1、长期业绩:一般看5年收益率超过15%。
2、基金最大回撤:也就是基金最大跌幅,当然是越少越好。
3、晨星评级:可以在蛋卷或晨星网站查询,1星最低,5星最高。
4,基金经理从业年限:管理年限一般要超过5年,最好是基金5年以上没有更换过基金经理的。简单的说,就是涨的多,跌的少,评级高,基金经理能力强又稳定的基金,就是好的主动管理基金。
这样筛选下来,其实全市场也就那么几只。
       分享一下大数据筛选出来的优质主动管理基金(网上转载)
主动管理基金.jpg

       [size=14.6667px]四是怎么买。主动管理基金适合定投呢还是全仓买入呢。其实从理论上来说,好的管理基金具有回撤小,收益高的特性,所以定投并不能有效的摊薄成本,反而成本越买越高,其实更适合在合适的位置重仓买入。但像普通的打工人,没有一大笔资金,而现金流又比较稳定,那任何时候定投的收益都还是不错的。

       最后说一下,主动管理基金和被动管理基金的区别 :                                             
       被动管理基金估值简单,通过蛋卷基金的估值体系可以很容易判断买卖点,适合定投,因为上市公司的净利润是不断增长的,所以长期肯定是赚钱的,沪深300的年华收益大概在10%左右。
       主动管理基金无法用估值判断,可以用巴菲特指数或者沪深300收益率比十年期长期国债的数值判断大盘的整体估值,配合买卖主动管理基金,好的主动管理基金可以达到年华15%以上的收益,差的可能几年都无法解套。



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