注意!这类基金的末日到了,快撤!

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2020-11-12 21:57:10 来自记账晒单 来自PC [ 复制链接 ]

最近有朋友咨询怡心,自己手中持有的“招商中证白酒指数分级基金”,突然收到一条短信说是要转型成LOF的基金,这到底是怎么回事呢?
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可能很多投资者还不知道,基金界最近颁发了一个文件:《关于规范金融机构资产管理业务的指导业务》,在这个文件中提出将在2020年底完成基本的整改,取消分级运作机制。
一、为什么要取消分级基金?


看到这里,投资者又要纳闷了,好端端的为什么要取消分级基金呢?
因为分级基金和其他普通基金还是有所不同。
分级基金分为母基金、分级A、分级B
分级基金:又被称为“结构性基金”,是指在一个投资组合下,通过对基金收益过净资产的的分解,形成两级风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。
因此,分级基金一般会分成两级,一个是分级A、一个是分级B,把他们两个合起来就是母基金。
分级A为固定利率基金,分级B为加了杠杆的基金。
什么意思呢?假如我们把分级A和分级B比喻成母基金的两个儿子,分级A就是哥哥,分级B就是弟弟。
哥哥比较胆小,只需要拿固定利率即可,弟弟比较胆大,不满足固定利率。
于是它拿了哥哥的钱去投资,并且约定每年给哥哥固定利息,剩下的不管是亏了还是赚了都由弟弟承担。
既然分级B是加了杠杆的基金,必然会存在套利,
20205月份,根据相关数据统计:
分级基金B份额价格快速上涨,个别基金溢价幅度甚至超过100%
12只分级B宣布526日开市起停牌一小时;
16只分级基金也在526日发布风溢价风险提示公告。
528日,交银施罗德旗下的交银互联金融B份额净值为0.572元,二级市场价格为1.537元,溢价幅度达到168.71%
也就是说多只基金存在套利风险,最后导致投资者亏损。
取消分级基金主要是为了保护投资者权益,维护市场正常交易秩序。

二、取消以后基金如何转型


那么分级基金取消以后,它会如何转型呢?目前有两种情况,一种是清盘,一种是转换成LOF基金。
清盘主要是对于一些盘子小的基金,尤其是小于5000万的基金。
手头上如果有小于5000万的分级基金,一定要及时赎回,避免清盘风险。
转换成LOF基金,对于母基金来说不会受到影响,但对于溢价率比较高的分级B会有影响,在合并成母基金之前,会把溢价率抹平。
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持有分级B的投资者趁自己基金已经盈利时可以赎回。
持有分级A和母基金的投资可以不用理会,等待转型即可。


三、转型成LOF基金是好还是坏


那么转成LOF基金,是好事还是坏事呢?实际上这是好事,为什么这么说?因为LOF基金既可以在场外交易,还可以在场内交易。
同样存在套利机会,但风险会比分级B小很多。
所以,怡心认为转型以后是好事,手中持有母基金,且还是看好这只基金的投资者,继续持有就好。
持有小盘子分级基金和分级B的投资者就赶紧撤了吧!

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