该买股还是买债?美林时钟get一下!

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2020-10-5 21:24:41 来自生财有道 来自PC [ 复制链接 ]
什么时候适合买股票型的基金,什么时候又适合买债券型的基金呢?其实我们通过市场回应的各种指标数据就可以完全的理解了这里,推荐大家关注一个非常简单的方法就是美林投资时钟。
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根据美林投资时钟的指示,他的两个最重要的指标,一个是GDP,一个是CPI。
GDP就是一段时间内的经济增长率,而CPI说的就是物价上涨的速度,这两个指标我们可以理解成经济增长和通货膨胀 。
通过这两个指标,我们可以判断这个市场处于美林时钟的哪4个阶段。分别为衰退期,复苏期,过热期、滞胀期。



在衰退期,也就是我们现在处于的这个经济增长低迷的阶段,而物价呢,也随着经济的下行有所回落,这时候大家都不想把兜里的钱拿出来消费,股票和基金自然都没有发展壮大的机会,所以经济的下行阶段,最适合投资的是债券,虽然我们现在处于衰退期或者是平静期,但是纵观历史来看没有发展的发展其实就是退步了,那么就是属于衰退期,在这个阶段就应该选择投资债券。而小编现在持有的债券是可转债,这种债券一方面可以利用债券的属性风险,另一方面呢,当市场回暖之后,他也可以先发制人。具有债券的属性也具有股票的属性。



在复苏期,比如一起回暖复工复产的这个阶段,这就是属于经济复苏的阶段。经济上行,通货膨胀率开始下降,这其实是市场公认最好的投资时间,比如说我们在疫情结束之后开始复工复产,各行各业都进入到了一个复苏期,而复苏期的前期就是大家适合大量买入的阶段,比如说从3000点~3500点,在你不知不觉间上证指数就已经悄然上涨了30%。在这个阶段最适合购买的应该是股票,还记得年初的时候各种低价股吗?如果那时候捡了便宜的筹码,股票想要赚到平均收益的两倍以上也不是问题。



在过热期,万物都没有持续增长的道理,经济增长进入到一个阶段了之后就会进入到一个过热的区间,这时候股票的上涨会高于经济的实际增长率,也就是说当市场的增长能力大于GDP的时候。这时候就处于过热期了。这个阶段最适合持有的应该是。商品或者是楼市,比如说我们常见的原油,钢铁,农产品,在过热期价格都会有所上涨。



最后是滞胀期,这个阶段基本上就是市场在消化过剩的经济泡沫,如果经济不景气,那么股票和都会表现的很低迷,甚至进入到大跌的通胀所导致加息就会影响债券的收益,而商品的价格也会下降,总的来说就是你买什么都是会亏。在这种情况下,买得越多亏得就越多,在滞胀期其实最适合持有的就是现金了,而现金本身是不产生收益的,我们就可以买一些货币类的资产,比如说货币基金就是最优的选择。


虽然说起来很容易,但这4个时间和阶段并不是显而易见的,比如有大的市场行情牛市或者熊市会满足,都拥有这4个阶段的时期,但是像今年的疫情,市场对于阶段的反应可能是复苏期很短,就直接进入了过热期,因为经济还没有完全的复苏,经济的发展却过剩了,这时候就会产生一些慢慢消化的泡沫。比如最近很火爆的白酒,医药和科技这些板块虽然很火爆,但是他们也已经进入到了一个滞胀期,并不是行业不好或者是赛道不好,只是提前消费了发展的空间。



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