2个指标,帮你判断买的基金好不好

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2020-9-11 23:06:47 来自生财有道 来自PC [ 复制链接 ]
本帖最后由 简七理财 于 2020-9-11 23:08 编辑



最近经常有朋友问我,自己想买主动基金,但不知道选哪个好?

有人说应该选历史业绩好的基金,特别是那些明星基金经理,任职时间长,投资回报相对较高,选他们管理的基金应该准没错。

的确,看历史投资回报是一个比较常用的标准,但我认为,投资回报高低,只代表了你这笔投资拿到的结果,结果固然是很重要,但我们也不能忽略了过程。

投资过程,具体就是指你买入这只基金后的走势,到底是平稳顺滑还是波动起伏。

假如有两只基金它们的投资回报率都是20%,但有一只的走势很稳健,另外一只的走势上下起伏很大,你会选哪只基金?


我想大部分人一定是选择A,稳健的那只,稳稳地获得接近20%的收益,而不是提心吊胆地获得20%,因为前者的投资体验更好。

所以买基金不能光追求收益,体验好也很重要,那么怎么分析一只基金是不是体验好呢?

今天我就给大家分享2个实用的指标。

*免责声明:本文所提及的基金,仅为示例参考,并非推荐。投资有风险,决策需谨慎。



01
买入一只基金最多能亏多少?

第一个指标叫最大回撤,你可能经常听人说起,那它具体是什么意思呢?

最大回撤,就是某一段时间内基金净值从最高点回落到最低点的幅度。

听上去有些复杂,我们举个生活中的例子,就好理解了。

比如说小明这个学期的数学考试成绩,最高分是100分,最低分60分,其他的成绩位于两者之间。

那么他这学期的考试成绩,就可以用百分比统计他的最大回撤,计算他的最高分回落到最低分的幅度,大概是40%左右。

那换成买基金来说,最大回撤,就是指你买入一只基金以后,极端情况下的跌幅会有多大。

比如说你看到一只基金显示的最大回撤是20%,意味着你买入这只基金,万一不幸买在了最高点,之后一直持有不动,账面上的最大亏损是20%。

要注意一点,最大回撤不是你的实际亏损,而是你长期持有一只基金,可能会遇到的最糟糕的情况。

最大回撤的幅度小,意味着你的损失也较小。就好比熊市的时候,市面上很多股票都跌了50%以上,而你买的基金最大回撤是20%,亏得少就是多赚,你的体验当然也就会好很多。

哪里可以查询“最大回撤”呢?其实在第三方平台,比如“天天基金”APP上都可以查到。

举个例子,我们在“天天基金”APP上搜索“嘉实增长混合”,然后下拉页面,找到它近1年最大回撤是13%左右。

图片来源:“天天基金”APP     


这意味着过去1年,假如你在最高点买入,最糟糕的情况会亏损13%。

然后我们再看另一只基金叫“长城久鼎混合”,我们找到它近1年的最大回撤是17%左右,同样是股债混合型基金,它的回撤幅度就比前一只要大,稳定性就相对差一些。


      
图片来源:“天天基金”APP     

要提醒一点,最大回撤并没有一个绝对的范围,一般是同类型的基金之间作比较,比如股票基金和股票基金相比,如果两个股票基金的收益相同,就看谁的回撤更小,回撤小的体验会更好。

换一个角度来思考,同样的市场表现下,回撤越小说明基金越抗跌,那么即使遇到了极端情况,基金离开浮亏、回到正收益所用的时间也会更短。


02
怎么判断买的基金收益好不好?

第二个指标就是看“业绩比较基准”,这又是什么意思呢?

我们还是用小明来举例。假如小明考了两次试,一次拿了80分,另一次拿了70分,那你觉得他哪次考得好?你肯定会选80分的那次。

但如果我再告诉你,第一次小明考了80分但低于全班平均分,第二次的70分反而高于平均分,你觉得小明哪次考得好呢?
我想你肯定会说是70分考得更好。

所以你会发现,小明考得好不好,并不是看他具体考了多少分,它有一个比较基准,就是班里的平均分。

回到买基金上,这个“业绩比较基准”,就是拿基金的收益和某个指数作比较,比如说可以和沪深300指数比较。

举个例子,你买的股票基金过去一年收益是10%,你可能会感觉不错,但如果沪深300指数过去一年的收益是20%,那你肯定就不开心了。

因为你买主动基金的目的,就是为了比指数基金多赚一点,主动基金通常都会选择某个指数作为基准,就是要以超越它为目标;结果你跑不赢指数,没有实现当初设定的目标,你的体验当然也就差了。

我们就拿一只具体的基金为例,在“天天基金网”上我们选择“中欧价值发现混合”,查看它过去1年的收益是30%左右,而沪深300指数的收益是26%左右:



图片来源:天天基金网
统计时间:2019.08.13-2020.08.13

买入这只基金比买指数基金的收益高,心情当然也就好了。

但换个角度,如果一年下来的收益是25%,正好比沪深300收益低一点,那么即便是赚到了钱,我想你的体验也会差一些。

你可能会想,当初买它我还不如买指数呢,毕竟主动管理基金的费率还要比指数型基金高一些。

好了,今天我给你介绍了两个指标,一个是看“最大回撤”,一个是看“业绩比较基准”,如果你看中的某只主动基金它的最大回撤小于同类基金,同时它的收益能跑赢业绩比较基准,那么持有体验就相对好一些。

以后别人在给你推荐基金的时候,你不妨看一下这两个指标,以免过于冲动。



03
理性指标帮助客观判断,避免追涨杀跌

当然挑选主动管理基金是一个复杂的过程,需要比较完整的投资框架,来让自己的决策更坚实、更经得起时间的考验,我们可以一边学习,一边通过实践来调整。

看到最近的新闻里报道,一些刚刚成为新“基民”的朋友,把基金当成个股来短线交易,追涨杀跌或是频繁操作,这样的投资方式当然是不合理的。

既然选择了某一只基金,就应该让基金经理的策略在一定时间段内发挥作用,如果是靠自己的判断来频繁“择时”、买卖的话,可能投资收益并不好。

投资是一件严肃的事情,选择的时候谨慎一些,不妨多用像今天这样的客观指标来辅助自己判断,买的时候,多问自己一个“为什么”。

那么,持有的时候也会理性、“长情”一些。

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