买新基金,都是在交智商税?

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2020-8-12 18:03:59 来自生财有道 来自PC [ 复制链接 ]
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前两天在网上看到一篇文章,大概的意思是说,买新基金都是交智商税,劝大家不要买新基金。文章中的观点,主要是说新基金的认购费没有折扣,而老基金在很多平台都可以申购费打1折,买老基金可以节约90%的认购费用。
90%的费用,到底有多少呢?我们就以主动管理型基金为例,通常来说认购费是1.5%。而老基金,申购费在一些平台可以打1折,也就是0.15%。中间相差了1.35%的费用,而有的基金认购费会比申购费低一些,比如申购费(不打折的情况)是1.5%,而认购费是1.2%。对于这类基金,差距就更小了。而无论是新基金,还是老基金,其他的费用,像管理费,赎回费都是一样的。所以,新老基金,在费用上的差距,最多也就1.35%。
除此之外,新基金还有有3个月左右的封闭期。这段时间,我们是不能赎回基金的,而老基金随时都可以赎回,所以老基金流动性会更好一些。不仅仅如此,老基金的历史业绩和股票持仓都是可以查看的,而新基金没有历史数据可以参考。基于以上这些观点,作者建议,都不要买新基金。
但是,要不要买新基金这个问题不能一概而论,应该是具体基金具体分析。比如有的新基金,和已经有的老基金投资策略,投资标的都是一样的。那么这样的情况之下,我们肯定是不要去买新基金,买老基金更好了。比如最近就有一只新基金发行,我看它投资范围和投资策略和这位基金经理的老基金是一摸一样的。即便是这位基金经理是非常优秀,那我还是不会去买这只新基金的。
但是有的新基金,市场上是没有的。比如专门投资科创板的基金,在科创板还没有推出之前是没有老基金的。再比如,前段时间,有推出可以做新三板打新的基金。这些投资标的,老基金也是没有的。那么对于这样的基金,如果我们看好对应板块的投资机会,我们只有去投资新基金。
对于新基金没有历史业绩可以参考,这个问题,我们完全可以看这只基金的基金经理的历史业绩。其实买基金(主动管理型基金)主要就是看基金经理。如果基金经理的历史业绩非常优秀,那么他管理的新基金,大概率也是能够获得不错收益的。所以,新基金也并不是没有历史数据可以参考。
因此,我的观点是,对于要不要买新基金这个话题,不能一概而论。需要具体基金具体分析,对于优质的新基金,我们完全是可以认购的。
为了证明这个观点,我举一个实际的例子。就拿以前的科创基金举例吧,当时发行的科创基金都是封闭式基金,有3年的封闭期。按照很多人的想法,新基金费用高,并且还是封闭式基金,有3年的封闭期,流动性也不行。更何况,这些封闭式基金后面还会在二级市场上市,上市之后通常是会有折价的。我们完全可以去等这些封闭式基金上市之后,再去买这些封闭式基金的场内份额。
事实上,我当时就是这样想的,也是这样操作的。前段时间,我就有投资科创类的场内封闭式基金,并且也是赚到了钱的。但是,现在回过头来看,实际上我并没有这些一开始就买入封闭式基金的朋友赚到的多。因为场内买基金,基金的价格会跟着市场波动,前段时间有30%多的回撤。我赚了20%多,就因为害怕回撤给卖出了。但是这些一开始就买入新基金的朋友,因为封闭期根本就没想着卖出,这样反而让他们赚了50%以上的收益了,甚至有的科创基金有90%多的收益了,差不多也就1年多的时间。
所以,并不是说新基金就不能投资,而是应该有选择的投资。选择自己看好的基金,然后再去看看有没有可以代替的老基金,没有老基金可以替代的,那么买新基金是没有问题的。可能有点朋友会去纠结1%多的费用,但是好的基金,能够给我们赚到的超额收益,远远不止这1%点多。所以大家不用去纠结这点成本问题,不要因小失大。

文/胡瑞 微信公众号【胡瑞微讲堂】专注于理财知识科普,让更多的人重新认识理财
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