【基金小白成长记】基金怎么卖

        欢迎回来妮蔻的基金小白成长记，前面一直跟大家分享买买买，今天终于讲到怎么卖卖卖了。进入正文之前，希望大家跟我念三句魔法咒语：

1、止盈不止损，不落袋都是数字

2、浮亏不可怕，卖了就实亏

3、不赚尽最后一分钱

        这几句咒语分别的含义是：会买的是徒弟，会卖的才是师傅；保护本金不损失是投资理财第一要义；别妄想买在最低位卖在最高位，贪字得个贫。

虽然说大A估值在全球范围内比较低、投资价值高深受外资追捧、指数基金长生不老长期上涨，BUT！长期上涨不代表中间不跌啊，股市从来都不是平滑的风筝线，一涨飞天，而是跟心电图一样上下往返，震荡上扬。所以我们一定要学会适时止盈，才能尽量把收益放大，保存胜利果实，分享投资利润。

        为了取得更大的收益，一定要学会适时止盈，一般来说止盈方法有几种

目标收益率止盈

        这是最最常见的止盈方法：设定一个收益率作为止盈点，当基金收益率达到了相应的收益率就开始卖出落袋止盈。

        但是止盈点不能设得太低，因为频繁赎回会产生高额的手续费，一点点收益就赎回扣除手续费以后实际收益没有多少，非常不划算。要是遇到牛市一飞冲天，提前下车会错过后面的涨幅，捡了芝麻丢了西瓜。同样的，止盈点不能设得太高，有个很好用的“翻倍72法则”：本金除以年收益率=本金翻倍时间，比如沪深300平均年收益率11%，翻倍的时间是72/11=6.55年，假如设定的目标止盈点是100%，你至少要等6.55年才可能遇上，黄花菜都凉了。不能快速看到反馈的坚持不懈是反人性的，特别对于基金小白来说更是煎熬。所以止盈点设得太高也是不合理的。

常用的止盈点是30%，这是根据可转债收益制订的，一般坚持定投2-3年就能遇上一次。妮蔻经常跟大家说定投基金一定要用3年以上的闲钱，一方面是持有2年以上大部分基金免赎回费，另一方面保证大家不会因为临时缺钱用亏着割肉，最后是保证能够等到比较舒服的止盈点，落袋为安。

        既然达到盈利点决定要落袋，卖多少、一次性卖还是分批卖，又是困扰很多人的问题。这里要具体情况具体分析：

—这只基金已经没有投资价值

        如果这只基金业绩很一般，已经没有投资价值，可以放心大胆地头也不回地把它一次性卖出。把赎回落袋的钱放到更加优质的投资标的。

—这只基金还有投资价值

        对于这种情况，达到目标止盈点后可以卖出一部分，比如1/3，剩余的份额可以继续享受市场上涨带来的收益。即使决定止盈，只要这只基金是你打算长期持有的，可以把赎回的资金继续按照节奏定投。后面每上涨一定比例就再卖剩余份额的1/3，直到把原始份额卖光。新定投的份额得保留，不然就会出现短时间的高额赎回费。再上涨比例最好是5%-10%开启第二波赎回，不然同一收益率附近反复止盈，对放大收益没有太大意义。

50:50平衡止盈

        任何投资都是有风险的，为了分散风险我们会对资金进行资产配置，这是上期的知识点。50:50平衡止盈就是另一个比较有效的止盈方法。

        我们定投标的一般是股票基金，债券基金。比如年初的时候股票基金和债券基金分别是50:50各10万，突然遇到牛市，股票基金疯狂上涨，股票基金变成20万，债券基金变成8万，这时股票基金和债券基金比例失衡变成70：30。这个比例维持了一段时间，并且有短期往80：20甚至90：10的趋势，很可能代表股票市场过热，估值偏高。我们就应该把大涨的股票基金赎回投入到债券基金中。

        如果赎回以后继续大涨怎么办？这样我不是赚少了吗？请你回到文章开头，默念咒语：不妄想赚到最后一分钱，贪字得个贫。

        虽然看上去当下赚少了，但是你能保证在牛市里面一定逃顶成功吗？15年大牛市，各种机构专家奔走呼喊5000点是牛市新起点，作为小白能保证自己不被煽动情绪清醒下车吗？一如既往遵守投资纪律才是最好的情绪降温贴。

高估止盈

        大A一直牛短熊长，大部分人开启基金定投的时候都是在熊市，越跌越买累积份额，等到牛市的时候直接止盈获得丰收。假设到了2015这种大牛市，单纯按照30%分批止盈，短时间多次突破5%的再止盈点，把份额卖光了就会错过后面biubiubiu的大行情带来的超级收益，这个时候，高估卖出止盈就很合适。

        高估止盈针对指数基金特别适合。指数基金代表的是上证50，沪深300，中证 500，创业板，消费，科技，医疗等优秀公司的集合。牛市来了，连辣鸡小股都会涨，别说业绩优秀实力雄厚的好公司，他们涨，指数基金的估值也就跟着提高。

        判断估值要参考市盈率，市净率，对比这个估值处于历史水平的哪里。但我们是小白呀，看不懂PEPB算不出来怎么办？又是超级好用一生推的天天基金，输入一只指数基金，会有明确的标识告诉你当前这个指数估值如何。

        还有一些网站和大V每日更新的估值表：指数红绿灯，蛋卷，且慢，螺丝钉，投基行动派。基本逻辑都是绿色低估多投，黄色正常投，红色高估可以选择停止定投分批卖出。

        每个人进场时间不同，虽然说高估卖出，到绝对不是一高估就卖出，可以观察一段时间，结合目标止盈决定高估是否停止定投卖出。毕竟年后医疗收益只有17%的时候，它就进入高估，直到最近收益43%，我才停止定投，卖了1/3，如果涨到50%我会再卖1/3，假设17%就赎回，每天哭晕在厕所里。

收益回撤止盈

        基于熊市积累的份额，辛辛苦苦等几年，绝对不是为了回本，而是赚钱。所以牛市来了，基金每天都涨，不考虑止盈，让子弹飞一下。等有一天开始回撤，就得留意了。回撤到了5%就分批赎回，也可以保护收益。这个方法也挺多人推荐的，但是我自己没有实践过，主要是因为贪心，总觉得以前有70%以后还会有的，65%不甘心，还能再等等。。。

        好了，基金小白成长记的方法论科普告一段落，下一期开始会我自己踩过的坑和觉得适合的投资铁律分享给大家，敬请期待。

        以上就是本期的全部内容，欢迎关注妮蔻的号：财华俱乐部，希望我们一起变得有才华有财花，越努力越幸运，越幸运越自由！