浅谈基金止盈策略

不怕牛市的上证点数涨的高，就怕牛回头。2020年7月6日，A股一路狂飙，券商、科技、消费等领域领涨，就连常年不涨的银行股也涨停了。2020年7月16日，千股跌跌跌，不少人立马逃出了市场。市场这么狂热，到底是牛市来了？还是其他的情况呢？

理财群里各个小伙伴都在讨论基金和股票，认为牛市来了。从某方面来说，一旦一只股票从低点上涨超过20%，就可以判定进入到了技术性牛市。技术性牛市不等于牛市，只是技术上具备了牛市的特征。

真正的牛市决定因素很多比如基本面、资金面、政策面、个人的投资策略……如是金融研究院的院长管清友说“牛市来没来，这没法预测。从全球投资的角度看，中国市场还是价值洼地。”A股市场大多数是散户，A股的走势并不能反映实体经济。这与欧美的市场不同。市场部成熟，投机者多这是中国特有的现象。

投资中国的金融资产就是看好中国的发展，在众多的金融资产中，范范尤其爱基金。我们从投资门槛、流动性、风险性与收益来看固定收益类产品、基金投资、股票投资、商品期货投资这几种产品。流动性较好的产品是银行存款、基金、股票，其次是固定收益类产品。

从收益上来看固定收益类产品<基金投资<股票投资<商品期货投资.从投资门槛来看基金投资门槛最低。基金是当前市场上门槛低，适合普通投资者，通过基金我们可以间接投资股票、期货、黄金、债券等资产，也能实现资产上的分类投资。通过科学的配置，能够搭建一个好的资产配置方案。

基金定投是一种简单的投资方式，长期定投能摊低成本，减少风险。定投的优势是强制储蓄，利用长期复利的效应，来达到小积累，大回报的投资效果。基金要赚钱的核心要素是成本、策略及风口。站在风口上猪都能飞起来，抓住入场机会太重要了。如果你在熊市积累了足够多的基金份额，在这个疯狂的市场，你要把握好卖点。

不论市场如何疯狂，我们要坚定自己的投资信念，逐步建仓，慢慢清仓，不去猜测市场，根据当前的行情及自己的仓位比重做最好的选择。永远不要去猜测市场，因为你永远也预测不了市场的走向。最好的办法提早规划好自己的资金用途，把闲钱做长线投资，不做短期的投资。

《股市长线法宝》里讲了一个故事。在20世纪20年代牛市，通用汽车财务总监拉斯科布讲了一个观点：只要每人投资15美元，20年后能增长到8万美元，不料7周后，美国股市大跌，数百万投资者积蓄化为乌有。即使是最倒霉的定投投资者，在估值最高点开始，经历崩盘后，定投若干年也可以帮助投资者取得不错的收益。

会买的是徒弟，会卖的师傅，基金的止盈非常重要。范范认为，“定投止损不可取，定投止盈不可缺”。

止损不可取

一般在市场大跌的情况下，投资者买入的成本更低。股票投资的本质是低买高卖，定投指数基金避免了择时，赚取的是市场平均收益。定投指数基金是一项长期的投资的动作，只要选择的指数基金好，亏损时投资者可以加仓，但不应该停止定投。



止盈不可缺

买指数基金3年以上不存在亏损，5年以上大概率盈利，我们中国一个经济周期是10年。在一个投资周期止盈线的设置可以个人情况而定。此处说三个止盈方法：1.收益率止盈法；2.估值止盈法；3.市场情绪止盈法。

1.收益率止盈法

这种方法是根据自己的风险承受能力设定一个止盈点，比如设定20%为止盈点，那么当基金上涨20%的时候就全部卖出。如果你的风险承受能力强，止盈点可以设高一些，反之你就要降低预期收益。如果止盈点设高了，比如设定收益率为80%时止盈，那就要做好等待几个经济周期的准备。 如果止盈点定的低，有盈利就想落袋为安，定投时间可以缩短，但可能会错过牛市来临时的潜在的高收益。止盈标准如何确定是仁者见仁智者见智的问题了。

2.估值止盈法

在选择指数基金时，我们可借助一些估值指标判断指数基金价格是否低于内在价值。指数基金之父”的美国第二大基金管理公司先锋集团的创始人约翰·博格尔提出了根据盈利收益率、市盈率、市净率分析指数基金是否高估，高估值卖出。投资者可以选择低估值指数投资，正常估值持有，高估卖出。指数基金估值可以通过中证指数官网查找。

3.市场情绪止盈法

A股市场熊长牛短，在牛市中大家对股票和基金都热情高涨。反之，在熊市中股票基金无人问津。当你发现周围不懂股票的亲戚也开始入市，这个时候市场就到相对高位了，即可止盈卖出。

以上是三种止盈方法，其实定投止盈最理想的状态时是定投三到五年，积累足够多筹码，来了个大牛市，在牛市时候收割效果最好。这三种方法各有利弊，可以单一使用某一种方法，也可以综合运用，总之要根据自己的实际情况灵活运用。