【基金小白成长记】什么是基金

      欢迎来到妮蔻的基金小白成长记，今天我们讨论什么是基金。

        进入正题前，我们先来回答一个问题：什么人适合投资基金？

A.     我的钱不多，又不懂怎么分散风险；

B.      我想投资但是搞不清什么是股票、基金、债券；

C.     我想赚到比银行理财要高的长期收益；

D.     我没有时间关注大盘，希望找到一个不需要怎么费心的资产增值机会；

        来，3、2、1，知道答案选什么了吗？答案是全选，这个答案指向的人群画像就是我们这样的普通人，忙于工作的上班族、没有太多金融知识、不想冒太大风险、积蓄不多但是想赚钱，这个时候就可以选择基金来帮我们钱生钱。

       基金投资是一种间接投资，本质上是委托关系。你把钱委托给基金管理公司，基金公司根据不同的投资标的把投资计划包装成一个个套餐（基金）供你选择。基金背后的基金经理都是有丰富金融投资从业经验的专业人士，他们懂得选择不同的行业和个股，会进行分散投资，所以风险相对股票会比较低，收益也会比股票要低一些，但是风险会比债券高，收益也会比债券高一点。

明白基金投资本质是间接投资，我们来看基金分类

        最广义的区分基金有公募基金和私募基金。

公募基金指的是面向公众开放，所有人都可以投资，一般门槛很低，1块钱也可以，比如余额宝、零钱通。私募基金只对私人发起，投资门槛很高，一般不能低于100万，还有各种限制，比如个人净资产不能低于1000万元、个人的金融资产不能低于300万元，还有个人最近三年平均年收入不能低于50万元。

        我们讨论的是普通人的投资，所以接下来说的都是公募基金。

        货币型基金、债券型基金、混合基金、指数基金、股票型基金、ETF、QDII

（1）     货币型基金：

        最常见的就是我前面提到的余额宝、理财通、招招盈之类，点开就能看到背后的基金是哪个。最大的特点是随存随取，灵活性很强、风险很低、收益也很低，现在基本上都是1.5%~1.8%左右（但还是比银行活期利率0.3%要高几倍），可以作为活期存款的替代使用。

（2）债券型基金：

就是80%以上资金都用于投资债券的基金，具体的投资对象是国债、金融债等固定收益类产品。又称为固定收益基金。根据债券投资比例不同，分为纯债型基金和偏债型基金。最大特点是收益稳定，风险低、收益也相对较低。收益高于货币基金，但低于混合基金和股票型基金，一般在3.5%~5%。要注意的是，债券型基金并非一定不亏，债券也有牛熊市，熊市的时候债券基金也会有波动出现短暂浮亏，这个时候只要拿着不卖等收益转红就好。

（3）混合基金：

        同时投资于股票、债券、货币的基金，没有明确投资方向，根据投资比例和策略分为偏股型基金（股票比例50%-70%，货币比例20%-40%）、偏债型基金（和偏股型相反）、平衡型基金（股票债券比例都在40%-60%左右）还有配置型基金（根据市场情况调节）。收益比债券基金高一点，大概就是什么都可以投的四不像？人的天性都是更喜欢确定性，所以对于这种没有明确投资方向的基金类型，我是不会选的。

（4）指数基金：

        指数基金也是股票基金的一种，但顾名思义它就是以特定指数，比如沪深300、中证500、上证50、标普500、纳斯达克100、日经225指数等为标的股票基金，以该指数的成分股为投资对象。指数基金最大的特点是长生不老、长期上涨、成本低廉。

        指数基金是被动基金，根据一定规则选择投资那些股票，不以基金经理的意志为转移，不担心更换基金经理会造成基金垮掉，指数基金得以长生不老；

        同时由于基金经理要做的事情不多，所以他收取的管理费会比主动基金更加低廉；

        以上证50为例，选择的是上海证券市场规模最大、流动性最好的、最具代表性的50只股票组成样本股，这前50只股票如果出现经营不善、收益下滑规模缩水的情况，在一定周期内就会被剔除，因此50只股票永远是赚钱的，指数也会随着背后股票的市值增加而上涨，基金收益也会随之提高。

        所以连股神巴菲特都说成本低廉的指数基金是普通人投资股市的最佳选择。由于指数基金本质上就是投资指数包含的股票的基金。收益表现基本和指数表现是一致的，随便搜一只沪深300指数基金和沪深300指数的走势基本一致。

（5）股票基金：

        股票基金80%以上资金投资股票。截止到2020年1月，目前沪深两市加起来有3860只股票，为了更好地选择投资标的，基金经理一般会把股票以主题或者行业进行细分，只有你想不到没有他们不能分。由于疫情的关系，排行靠前的大部分是医疗相关的，很多医疗行业基金也创了新高。由于股票型基金投资标的是股票，所以收益和风险在各类基金中都是最高的。

总结一下，根据风险和收益，这些基金的排序如下：

货币基金＜债券基金＜混合基金＜指数基金＜股票基金

（6）ETF（交易型开放式指数基金）

        它其实也是指数基金，但这种指数基金是可以在“场内”交易的。所谓的“场”指的是证券交易所，就是二级市场。我的理解它跟股票一样可以随时买进卖出，而场外基金只能按照收市价格结算，第二天才能确认。同样的，由于ETF是被动的指数基金，所以交易费用对比传统指数基金的费用要低一点。由于它能够即时交易，所以可以当天套利。比如上个礼拜五创业板2.36%，早上开盘买入创业板ETF，在快收盘的时候卖出，就能赚个2.36%，场外基金则没办法享受到盘中波动的利益。对于普通人来说，ETF可能存在一个缺点：太容易买卖，管不住自己的手不停买入卖出，最后可能钱没赚到，交易手续费倒给得不少。我之前有一段时间知道一个自以为很厉害的“技巧”：做T（做T就是在日内对个股进行买入和卖出的变相T+0交易。）说白了就是在日内低买高卖，然而我怎么可能准确判断跌了一定涨回来，卖得一定在高位呢？最终结果是把自己给“T”进去了，一只ETF从3000股变成20000股，成本价跟原来居然只差了1毛，手续费给了50块。

所以要碰ETF，一定要少看盘、沉住气、管住手！

（7）QDII（合格境内机构投资者）

        让内地投资者通过外汇投资境外资本市场。比如基金名字里面带日经（日股）、恒生（港股）、标普/道琼斯（美股）、全球、亚洲之类的。这个我没有买过，但是知道会存在一个问题，就是限购。我们买QDII是给人民币基金公司兑换美元后购买的，但是美元是限额的，当额度不够的时候基金公司就会向投资者限购。比如中概互联，买的是在美股上市的中国互联网公司（腾讯、阿里、美团、京东、网易、百度之类的）就因为额度不够每人每天限购500块人民币。

        呼，一口气写了2000多字，终于讲完了常见的基金分类。给大家推荐一个工具，后面会经常用：天天基金网

下期预告：

0702——基金怎么买

        以上，希望我们一起变得有才华有财花，越努力越幸运，越幸运越自由！

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