简单,主动型基金如何避免重复投资?

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2020-6-7 18:30:49 来自攒钱圆梦 来自PC [ 复制链接 ]


定投要配置好,避免重复投资才能更好的平摊风险。

上次,讲了指数基金如何避免重复投资,主动型基金的判断,Coco把最简单的工具和方法,用举例的方式介绍给大家——

下面以某位小伙伴定投的基金为例子,他给coco看了鸡窝的截图:
三只基金都是主动型基金。本身三个基金评级都不低、基金经理过往业绩都不错、规模也都不大不小。基金本身是不错的,但是作为一个组合来配置,还得关注的是有没有投资重复的情况。

我经常用的工具是天天基金网的“基金投资风格”示意图,还有查看“十大重仓股票”再进行详细判断。

“基金投资风格”示意图可以让我们一目了然地看出基金投资是偏向于大盘、中盘还是小盘,选股是更加倾向于价值型、平衡型,还是成长型。


如果基金之间分布的板块完全不一样,那么基本上投资标的不会重合。比如像下面两只:


去网页上查看中欧行业成长、嘉实新兴产业股票和汇添富蓝筹稳健混合三只基金的“基金投资风格”示意图,分别如下:

中欧行业成长
嘉实新兴行业股票
汇添富蓝筹稳健
可以看到三只基金的投资风格都一样分布在大盘价值和大盘平衡板块,他们的投资风格是一样的。

这个时候,我就会重点关注三只基金的十大重仓股票,看看会不会有多只个股重合了。


三只基金中,中欧和汇添富是混合型基金,前者股票仓位都是在80%左右,后者股票仓位略低在不到80%,但是从三只基金的十大重仓股票来看,汇添富蓝筹稳健基金的投资标的跟另外两只基金都有两个个股重合,嘉实和中欧也有重合。


这样的话,个别股票的涨跌会对这位的投资组合影响比较大,不利于风险的分散。


参考三只基金的星级,如果是我,会把汇添富基金从定投计划中先暂停掉。剩下嘉实是基金中风险最高的股票型,加上可以灵活调整股票比例的混合型基金中欧行业成长,会相对合理一点。


而中欧和嘉实两只基金,也有都同时重仓了华安检测这只个股。如果有更好的选择的话,我也会把其中一只替代掉,争取定投计划里的基金投资风格可以不一样,实现分散投资。



总结:

我们定投/投资基金在选基金的时候进行搭配,目的是为了可以让我们分散投资降低风险和适应市场风格的切换。

在选取主动型基金的时候,可以从基金的投资风格和十大重仓股票来判断是否出现重合。

通常,不同基金公司擅长的投资领域是各有所长的,同一个基金公司旗下的经理和团队,观点和风格都容易趋于一致。

据闻,大部分基金经理会从基金公司给出的股票池中选股来进行持仓。而股票池哪里来呢?是该基金公司的投研决策层集体研究、投票选取的。所以,即便是不同的基金经理,但只要是棣属于同一家基金公司,就有可能在选股上产生投资重复。

所以,同一个基金经理执掌的基金,coco一般只会选取其一;甚至同一家基金公司的若干只基金,我也只会选取最优,来进行投资。




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