干货：上证50指数的增长空间和抗跌性分析，定投指南

上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。上证50指数，指数简称为上证50，指数代码000016。（名词解释来源：百度）

数据来源：东方财富

如果简单理解，上证50指数，000016就是市面上最厉害的50只股票，也就是常说的前50个大白马的组合，不客气的说，这50只股票的市值几乎占了整个A股市场的一半，那么这么优秀的指数，为什么lisa并没有重仓呢？这还是要从上证50的主要持股来说起。

一、上证50的行业比例

其实上证50这个指数本身会随着市场的波动产生变化，根据股价的波动和市值进行调整，相对各上证50的被动基金，反而持仓的股票比较固定。比例和机构上来说。基本上制造业占50%左右，金融业占整个占比的30%左右，其他的份额才能分给建筑、交通、物流、采矿、房地产等。

数据来源：天天基金

举个简单的例子，易方达上证50指数基金，所持仓的结构，制造业占比，在2020年一季度的占比是46.99%，金融业占比为32.68%，总体上来说跟踪指数是一样的。所以，这些制造业、金融业几乎就囊括了整个大蓝筹，并不是说他们不好，只是和我投资的其他宽指基金，有较大的重叠性。

数据来源：天天基金

比如，你单独持有某个银行的个股，就不建议继续投资上证50指数了；同理，如果投资了一样的证券、保险，在比例上就等于又买入了一份，按照不把资产放在一个篮子里的原则，上证50如果只作为你投资的唯一标的，其实是可以的。如果你投资的品类，比较复杂，就需要把各部分的比例推算出来。

现在很多的第三方购买软件，都能直接的查看你投资的所有基金在各个行业的比例了，尽量区分开，不要重复投资。

二、上证50的增长空间

上证50的增长空间，我们不能说很小，但是对比一下茅台的价格，从一百多，到一千三百多元，我相信很多人还是不相信它的价格，但是面对这个价格，是不是有这个价值，我觉得市场其实是最理智的，每当有喷子说市场不合理的时候，如果多空双方对于这个价格都是认可的，长期博弈下，价格没有大的波动，而是朝着一个确定性的方向上发展，那么就意味着，这个定价是合理的。被市场大众认可的。

数据来源：天天基金

数据来源：天天基金

但是，如果一堆蓝筹放在一起，能一起起飞吗？可能，当一起起飞的时候就是牛市到来的时候。而在牛市没有来的今天，我们只能说，上证50的增长空间是在国民经济水平之上的。所以，上证50的价值、未来的增值空间是稳定的。

三、上证50的抗打击性。

上证50的抗打击性其实是非常好的，从最近暴跌的过程中，白酒的逆势上涨就能看出来端倪，当市场的走势不稳定的时候，大家都是有避险情绪的，所以在抗打击的能力上，上证50要高于一般的股市，比如我们对比小版块的基金，从年初到现在的跌幅，上证50真的是跌的少的。我们可以看一下易方达上证50和其他指数类基金的同期增长幅度对比。

数据来源：天天基金

另外，不得不说一点，上证50的企业都是“背靠大树好乘凉”，大多是从国企改制而来，就算改制了，国资委也是他们的大股东，这样一来，就有政策性的倾斜，自己做东家，总不能拿自己的娃开刀，而且它们作为一个地区的经济发展和企业代表，这样的企业就像沙漠里的骆驼，特别的能抗。

（数据来源：且慢估值）

四、如何正确投资上证50？

有人说上证50的估值偏低，但是我个人认为它的估值是适中的，因为太大的企业，就算是有了估值上的偏差，也是会慢慢修正，而上证50中很多企业的价值其实是高估的，这中间的泡沫有多少，我们不能一概而论。只能说在现在的这个阶段是略低的，但绝对不是最低。以当下为例子，如何正确的投资上证50指数呢？

1、新手投资的第一只基金

作为新手，与其投资新基金，不如先从这些老前辈入手，现在不算高估，属于适中的阶段，所以投资上证50的话，新手可以拿它作为第一只基金，毕竟能10块钱、100块钱就间接性的买到茅台、平安、四大银行等等大牛股，未来的收益还是可以期待的。无脑开始定投就行了。

2、作为金融类投资品的补充基金

如果是老投资者，可能已经配置了中证500这类的宽指基金，那么其实是可以选择上证50指数作为金融类、制造业蓝筹股买入的，作为投资品类的补充，稳定性更强。如果已经投资了类似的金融产品，或者沪深300这类相似的指数，就不必再配置了。

3、更适合采用价值平均法

一般的基金定投，其实都可以定投，但是对于上证50我更建议大家通过价值平均法来定投，因为它的波动区间不如其他的指数，或者说，波动的趋势震荡都是比较小的。最近一周的波动率是1.22%，一个月的波动率是0.85%，最近3个月的波动率是1.46%，最近一年的波动率是1.18%，基本上浮动都是1%左右，真的没有定投的意义，可以作为一个配置的底仓，在一个价格内，买入，偶尔跌的时候，补仓一点就好了，没必要经常定投，反而会错过超额收益。

4、当下的操作建议

现阶段的PE只有9.11，历史百分位是29.57，属于较为低谷的区间。可以定投的上证50指数基金给大家罗列一下，大家可以对比，然后选择自己已经持有的基金公司:长盛上证50指数分级,易方达上证50指数A，建信上证50ETF联接A，天弘上证50指数A，博时上证50ETF联接A，南方上证50指数A，东财上证50A等。

最后来说一下，在沪深300和上证50中来选择的话，现阶段是上证50更为低估一点，但是个人更喜欢沪深300，以后的配置上，如果有更好的机会，也是会上车的，不排斥。另外，还有一种加仓上证50的可能，就是当资产增值之后，需要额外投资其他的产品，上证50也是一次性入场的好产品。最重要的是能耐得住性子。

网络一线牵，珍惜这段缘，感谢您的浏览，打字不易，请帮忙点个赞，点击头像关注，可以观看更多干货历史文章。