场外基金和场内基金有什么不同?

浏览:55 评论:0
2020-3-30 11:01:51 来自投资圈 来自PC [ 复制链接 ]



上一次《套利大军太凶猛,直接把原油基金给干趴下了》我给大家科普了lof基金的套利原理,于是一些朋友便蠢蠢欲动。但是开始学习套利实操之前,我们首先要掌握场外基金和场内基金的差别。



这里所说的“场”,指的是证券交易市场,能够在证券交易市场上交易的基金,也就是场内基金,不能的就是场外基金。那么除去交易场所的差别之外,场内基金和场外基金,还有哪些不同呢?



1.交易的对象不同

场外基金,我们是和基金公司进行的交易。我们买基金,是通过基金公司申购基金,卖基金是找基金公司赎回基金。而场内基金,我们的交易对象是其他的基金投资者。我们买卖基金,是和其他的投资人进行交易和买卖基金。所以,场内基金经常会出现流动性问题,因为有的基金,根本就没有多少人买卖,我们想买也买不了,想卖也卖不出去。场外基金,通常没有这个问题,只是有的基金,可能会因为各种情况,暂停申购或者限额申购。(比如因为基金公司外汇额度用光,QDII基金暂停申购)



2.交易费率用不同

投资场外基金,基金公司会收取申购费和赎回费。正常来说场外基金是百分之几的费率,但是很多销售平台会有折扣,所以现在通常是千分几的佣金率。而投资场内基金,没有申购赎回费,但是证券公司会收取交易佣金。目前很多证券公司能做到万分之几的佣金率,不过很多证券公司有5元一笔的门槛费。所以大额的基金,场内买会更节约手续费一些,小额的适合场外一些。并且场外的基金还可以设置定投,场内的目前不能设置定投。



3.交易的价格不同

我们投资场外基金的时候,并不知道基金的价格。因为即便是在交易日3点之前,申购基金,也是按照当天晚上的基金的净值成交的。而当天晚上的基金净值,我们在投资的时候是不知道的,基金公司会在当天晚上公布当天的基金净值。而场内的基金,受到市场波动的影响很大,和股票一样,随时都在波动。但是每一个投资者,都有自己的买价和卖价,我们可以在买卖的时候,就知道它的成交价格。并且,有时候同样的一只基金在场外交易和场内交易,价格相差会比较大,这个时候就会产生折价或者溢价。只要价差足够大,且能够覆盖交易成本,就有套利的空间。



4.成交的时间不同

我们申购场外基金,一般是当天三点之前申购,算当天的净值,然后第二天才能确认份额成交。如果是QDII基金,或者在一些第三方平台申购的基金,还需要更久的时间。而场内基金,只要撮合交易成功,就是立马成交的。场外基金成交更费时间,场内基金交易更及时。



5.使用的软件不同

场外基金,我们可以通过银行软件申购赎回,可以通过基金公司直销渠道申购赎回,还可以通过证券公司软件申购赎回,也可以通过第三方基金销售平台申购赎回。而场内基金,只能是通过证券公司的软件的股票交易系统来进行买卖。



好的,场外基金和场内基金的差异,就先和大家科普到这里。大家想要学习基金的套利,就必须要先把各种差异弄清楚。特别是它们的交易规则,只有把这些差异都掌握了,才能做好基金的套利。

文/胡瑞  微信公众号【胡瑞微讲堂】专注于理财知识科普,让更多的人重新认识理财

全部评论 楼主直播
您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册
验证码 换一个