余额宝不行了，钱该往哪放？

余额宝年化利率都降到3%了，钱该往哪投？

余额宝之前之所以“行”，是因为财大气粗的马爸爸给了补贴，它才能傲视群货（币基金），与之合作的天弘基金公司也一跃成为规模最大的基金公司。为了防范金融风险，余额宝一度被要求控制规模，那段时间买余额宝要在特定时间抢，还不能一次抢太多。

现在余额宝已经一统江湖，坐稳了大哥的地位。蚂蚁金服逐步取消了补贴后，余额宝的收益率也恢复到普通货币基金的标准。由简入奢易，由奢入简难，享受过最高8%无风险年化收益率后，对着现在的不到4%，实在是累觉不爱。

更何况，8%那是跟经济增长不相上下的，放在余额宝的钱没贬值。现在还把钱放在余额宝，那购买力就是眼见着缩水。越存钱越少的情况下，钱保值的最好方法是——花了，即时行乐。

当然，我们的目标是钱越来越多，在余额宝收益可怜的情况下，寻找靠谱的替代品。

余额宝（货币基金）有以下几个特点：

一是稳妥。钱放在余额宝（货币基金）里，安全。每天看到数额比前一天多一点。不像股票，涨涨跌跌，心情也跟着起起落落，大起大落还伤身。

二是流动性强。在一定额度内（1万—5万），可以做到即时赎回。超出部分，也可以第二个工作日到账。适合作为应急的备用金。

三是收益低。虽然比活期存款高不少，但也大抵与一年期定期存款利率相差无已。银行存款利率，你懂的，聊胜于无，无论如何也追不上通货膨胀。

又要流动性、又要稳妥、又要高收益的，快醒醒啦！世上难有两全事，不负如来不负卿。但我们可以根据自身情况和实际需求，实现其中的一两条。

01 优先保证流动性和稳妥

成都的新房现在实行摇号排名政策，根据抽到的号码顺序选房，选完房后的两、三天内就要交钱，否则视为放弃资格。我有个朋友最近在参加摇号，手里的几十万准备付首付。

因为随时可能用、需要的时候要马上拿出来，她的钱只能放在货币基金、活期存款或是三天以内的国债逆回购里等候召唤，连银行的七天通知存款都来不及，选项不多。

02 希望获得流动性和高收益

换句话说，就是快进快出，收益到手。一夜暴富，这是每个人的愿望，也是投资中亏本的思想根源。

2013年的诺贝尔经济学奖项颁给了美国芝加哥大学的尤金·法玛，他深入阐述有效市场假说，换句话说，股票市场吸收了各种相关信息，因此在几天甚至几周的短时期内是不可预测的。为客户赚钱最多的对冲基金公司——桥水基金的创始人瑞·达利欧也曾经说过：“靠水晶球谋生的人注定要吃碎在地上的玻璃。”

能够以月为单位，以极高的成功率判断短期波动的人，目前应该是不存在的。如果有，应该会以很快的速度爬到富豪榜上面。我们可以等到富豪榜上出现这样一个人之后，再回过头来研究这种方法是否可行。

投资追求的是复利，实体经济追求的是高增长。所以李嘉诚的爆发期是青壮年，股神巴菲特大部分的钱都是50岁以后赚的。一定要记住，投资追求的是复利这条主线，而不是快速爆发增长这种错误模式。股市里有资深的投资者，也有胆大的投资者，但股市里没有又胆大又资深的投资者。

03 追求稳妥和高收益，对于资金的流动性没有要求，也就是不急着用钱。

这种情况下的选择非常多，也是投资的正确理念之一：用未来3-5年内用不上的钱来投资。

不要打退堂鼓，以下介绍的都是门槛低、对资金要求不高的投资品种，有10万、100万固然好，有100、1000也行，只有10块钱也能开始。

001 首先是股票

钱投入股市，长期收益才高。《股市长线法宝》的作者杰里米丁·西格尔教授对美国金融市场做过统计测试。1802年，分别投资1美元到黄金、短期债券、长期债券、股票上，经过200多年后，在2002年来看各类资产的市值：

美国股市 704997

长期债券 1779

短期债券 281

黄金 4.52

不同的投资会产生指数级的差距。无论长期或是短期的债券都无法长时间跑赢通货膨胀，更不用说像黄金这种无法产生现金流的资产。100多年前，5两黄金可以买下北京的一套四合院，而100多年后，5两黄金还不够买北京四环里不到2平米的厕所。

A股素有七赔两平一赚的说法，说的是70%的投资者是亏损的，20%不赔不赚，只有10%的人赚钱，因此很多人谈股色变。其实只要经过学习，掌握了正确的方法，新手也可以不当韭菜，成为赚钱的10%。

千万千万不要择时，不要被股票涨涨跌跌的表象所迷惑，靠感觉去实现低买高卖，这绝对是炒股最大的坑。

理由刚刚已经说过了，不再赘述。虽然短期的涨跌是无法预测的，但是长期的大趋势是可以判断的，只要把握住长期的大趋势，并不需要坐在电脑前盯盘、占用很多的时间精力。股神巴菲特使用价值投资的方法，乔尔·格林布拉特运用低估分散的理念，都是经过实践验证的成功案例，靠谱。

002 其次是基金

基金分很多种，常见的有债券基金、混合型基金、股票型基金、指数型基金、货币基金。只要你买过余额宝，那就算是买过基金了。

记得我们第1条说的吗？只有投资股市，才能获得最好的长期收益率，所以也要选择跟股市沾边儿的基金。优先选择混合型基金、股票基金和跟踪各类股票指数的指数型基金。

有人认为股票和基金的区别就是水平高的、有时间盯盘的就去买股票，初学者没有什么时间精力的就去买基金。实际上两者的界限并没有如此的分明。

很多人觉得非常安全可以随便买买买的基金，也有很多的门道在里面。是选主动管理还是被动管理的？这么多基金选哪一种？定投指数基金固然不错，但如何获取超额收益也是一门儿学问。前两天有个小伙伴还跟我说，他之前定投大热门的指数基金，结果形势大好的一年，他的收益只有2%。

主动基金选的好，房子首付变整套。推崇指数基金的人会说，大部分主动管理基金的收益都比不过指数基金，但还有一小部分呢。炒股炒的好的基金经理，那是真的优秀，巴菲特、彼得·林奇、王亚伟，哪一个的业绩拿出来不是响当当的。

003 压轴的，肯定是可转债啦！

纳西姆·尼古拉斯·塔勒布在《黑天鹅》中说，要采取保守的策略防范负面黑天鹅，与此同时，最大程度上把自己置于正面黑天鹅的影响之中。在投资中，这个策略很好理解，那就是在保本的基础上博取高收益。有一种仿佛根据此策略量身打造般的产品，那就是可转债。天然的低风险高收益，自带资产配置功能，是普通人能碰到的最好的投资品种了。

按我现在的操作策略，可转债不仅保本，还可以极大概率获得30%以上的收益。我自己的投资涉及股票基金房产等，但给投资初学者推荐的首选产品，永远都是可转债。即使是之前对投资一窍不通、连股票账户都没有的学员，运用这种方法都取得了不错的收益。

余额宝虽然“不行了”，但它为很多人开启了投资理财新世界的大门，除了存银行之外，闲钱有了另一种增值的渠道。

比资本积累更重要的，是投资智慧的积累。很多事情并不是做不到，而是压根儿不知道还能这样做。从余额宝开始，走对方向、跟对老师，不断高效学习，沿着正确的路成长，认识并掌握更多高阶投资工具的使用方法，让钱为你赚钱、让资本自己增值，最终实现财富自由。

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我是金色的羽毛，可转债投资咨询师，没参加高考直接保送排名前10大学的学霸，怀着对钱的热爱自学理财规划师。土豪银行社区“新锐作者”、互联网巨头旗下签约作者。

投资中，我走了很多的弯路，跌跌撞撞的走到了现在，深知在投资路上踩的坑、掉的井、撞的墙。当年没有人带领，全靠自己一步一步的摸着石头过河。现在我不敢说自己是大佬、大咖、大V，依然是市场先生的学生，充其量算是学姐，但希望可以成为学弟学妹们投资航程中的灯塔。欢迎关注我。