这个策略最近一个月收益5.5%，只需关注两个指标

前段时间在论坛分享了一篇文章：建立自己的交易系统，年化收益17%不是梦，其中一个投资策略是高股息策略，不知道有多少人关注过，写完之后，芊芊还对策略进行了一下简单的优化，今天刷新了一下，发现这个策略最近一个月的收益率已经超过了5%，最近一周收益率3.11%，还是蛮给力的。由于当时主要是讲高ROE策略的，今天我们来着重讲一下这个策略。

虽然我也写过类似的文章，但是在实践中，其实并没有按照这种高股息作为核心指标来操作过，无论是我之前任职的公司还是目前代为管理的账户，其实都是靠着盈利指标为核心的策略获得大把盈利的。

那么这个策略是否有效呢，当然最直接的方法还是实践，但是实践是需要时间的，所以感谢技术进步，伟大的程序员们研究出了回测的方法。虽然一个策略过去有用，不代表现在和将来还会有用，但是如果一个策略连过去都不管用，那么未来它管用的概率也真的是微乎其微。扯了这么多，我想说的是，今天分享出来的是还没有经过太久实盘检验的，但是是经过过去12年时间的检验的。

策略的基本概况是这样的：

给大家看一下回测的结果：

配图为前几天的，从2007年1月4日到2019年10月17日，年化收益率超过了20%，但凡有点投资常识的人都会知道，这个收益率实在是太难得了。截止前几天，策略创建天数只有二十几天，到17号时收益率为4.76%，暂时跑赢了沪深300指数。

当然了，有人会说你选的日期也太好了吧，正好是低点的时候，我看了一下2007年1月4日，上证指数的点位在2715点，只比现在低8%。当然选这个日期，其实是因为这个回测系统最长只能选到这个日子了。

此外，我分享这篇文章不是为了吹牛，而是希望找到一个自己可以用的长期策略，如果我认为有效，我后续是会投钱进去的，我也不傻，所以我把其他几个关键日期也都测算了一下，回测结果显示，投资的时点确实非常的重要。以下测算交易费率为千分之一，所以实际交易收益率还会略高不到1个点。

1、牛市最高点进入-现在：

回测时间：2007年10月15日（6030点）-目前（2938点），年化收益率9.15%。

2、上轮牛市最高点进入-现在：

回测时间：2015年6月15日到现在2019年10月17日（2938点），年化收益率8.96%

3、牛市最高点-熊市最低点：（不算08年，时间太短）

回测时间：2007年10月15日（6030点）到2014年7月15日（2070点），年化收益率为3.74%

7年的总收益率只有28%，别看年化收益率只有3.74%，你要看到它的业绩比较基准沪深300指数，年化是13.67%的亏损，相对收益也超过了20%了。由此可见，投资的时点多么重要。

4、熊市低点-现在

回测时间：2008年11月20日（1983点）-2019年10月17日（2938点）

年化收益率为12.46%，对我来说，也是不错了。

5、熊市低点-牛市高点

回测时间：2008年11月20-2015年6月15日

年化收益率19.46%，可见也并不是最低点进入，最高点出来就是最好的收益，因为这两个时点未必是相关股票的最高点和最低点。虽然比不上我最开始的那个收益率，但也基本上接近最高了。

好了，各种情况我们都测算过了，最极端的情况是你最高点进入，最低点出来，收益率不足4%，但终归比货币基金是好的。而最高点进入到现在年复合收益率也有9%左右。还记得芊芊昨天以及以前做各种计算时提到的收益率吗，也就7%，8%，9.5%，12%，而这个策略大概率是可以实现的。

所以，我觉得这个策略还是很不错的。如果你看到这里还没关掉窗口，说明你真的还挺有耐心和学习精神的，此处我就披露这个策略的两个指标，他们就是：

1、最近12个月的股息率大于4%；

2、最近1年的净利润的增速大于-10%（看清楚是负数10%）；

3、排除ST股；

4、交易周期为90天；

5、根据成交额的大小，取前十名，最大持仓10只，备选5只，每只最大仓位10%。

很清楚了吧。这个策略是个量化策略，很遗憾，这个策略是支付一定的费用才能查看调仓变化，而且就连我这个创建者都看不到具体持仓，真的是气死人。费用还死贵死贵的，一个月就要300块。是一个月，不是一年，网站的建设者虽然说建设的初衷很好，但是也太贵了吧。

不过因为策略的各项条件是已知，所以我就去同花顺上也去做了筛选，还好，这股票还是有所重叠的，但并不完全一致，也就是说他们的数据来源还是有一定的差异的，具体差异在何方，暂时我还没去仔细研究。

虽然官网很黑，但凭借我聪明能干的头脑，我还是估计出了它的最新持仓：

由于交易时间是90天才调仓一次，下次调仓日期是12月16日，所以操作性还是非常强的。基本不会影响我们的工作，1个季度才看一次。比如最新1个周期中，对持仓净值影响最大的是新城控股和海螺水泥以及华新水泥这三只股票，涨幅比较可观。而根据对过往持仓的查看，发现也并非每次调仓都能正确，有的是亏损卖出的，这很正常。

好了，今天就啰嗦这么多，剩下的就交给时间来检验了。