[投资圈]

京东翻身,东哥可以松口气了

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2019-8-20 14:45:02 来自学习区 来自PC [ 复制链接 ]
昨天美股开盘前,京东发布了Q2业绩报告——

单季营收首次突破1500亿,同比增速22.9%;

净利润36亿,同比增长惊人的644%,历史新高;

业绩这么好,京东昨晚涨了将近13%,大强子可以松口气了。

上半年,京东的舆论形象很差,不光是东哥那件事,还有淘汰10%的高管、取消京东快递员底薪,扬言「京东无兄弟」。

这一切看起来都像在说,京东不行了。

事实证明真实的企业经营跟媒体、股民以为的天差地别。

京东二季度业绩报告的亮点有几个:

· 单季度营收首次破1500亿,虽然营收增速同比下降;

· 核心业务——直营收入占营收的88.8%,3C电子占59.4%;

· 还有两条腿——平台业务物流业务,占营收的11.2%。

这两条腿在财报里统称为「第三方服务」,二者的营收增速都远高于直营,尤其是物流;

· 京东物流开始对标顺丰,以前只服务自家平台,现在对外开放了,快递小哥上门取件,所以增速很快;

· 京东的活跃用户在去年出现过负增长,这是很不好的信号。

算上本次Q2,活跃用户又连续3个季度正增长了,主要来自物流下沉的低线城市。

· Q2净利润36亿,同比增长644%,历史新高。

大增的利润何来呢?

跟业务没太大关系,主要是省出来的:

首先京东物流的投入在减少,正在慢慢盈亏平衡;

营销和物流费用都在减少,把利润给省出来了。

过去几年一提到移动互联网,大家脑子里就会蹦出两个字:烧钱。这两年经济不好,越来越多互联网公司开始转向省钱了,活着最重要。

电商三雄,京东的财报已出,拼多多和阿里也快了,可以关注下。

拼多多这个季度搞了个100亿补贴...白花花的银子啊,期待效果。

吃个瓜,网传章泽天同学要去剑桥读书,学生证都被晒出来了。

感受下学霸的人生轨迹:本科清华,在哥大找了老公,回国后做了些投资和慈善,未来可能要去剑桥读书。

... ...

昨天晚上又打电话了,这是一个利好;

随后美国把计划在9月份征收的3000亿关税挪到了12月份,这也算一个利好?

反正市场认为算,人民币汇率很快就涨了0.35%,这已经算很罕见的波动了。

再想想前天阿根廷比索汇率单日跌了30%,是我们的85倍!你们知道有多恐怖了吧...哦对了,它们昨天又跌了4.29%。

我们老说的「资产配置」,最基础的一层叫,也就是你要把财富放在哪个国家?

主权配置最大的风险就是汇率波动,因为要用人家的货币计价。

如果配置了阿根廷资产,两天缩水35%。

如果配置了印度股指,过去十年一直在涨,看起来很牛逼,但是过去十年印度卢比的汇率跌了77%。

从这个角度看,我们做多中国本身就赢了,我坚信。

MSCI、富时这些指数都在调高A股的权重,著名的桥水基金二季度也买了很多中国资产,持仓如下:


这支基金的创始人达里奥(也是《原则》的作者)说:「不投资中国会非常危险」


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