低风险投资年收益超过30%，告诉你4个可操作套路

文|小影子攒钱记

最近，我们刚刚结束了第四期共读，一起读的书是《低风险投资之路》。

总体来说，这是一本挺不错的书，开头是作者的经历分享，低风险高收益，鼓励大家读下去，最后是投资理念的分享，中间全是知识点。（所以完成这本共读的小伙伴们收益很高）

低风险≠低收益

“风险与收益相伴。”
“高收益意味着高风险，而高风险不一定有高收益。”
“说‘低风险高收益’的都是骗子！”
……

这些是被大家普遍认可的“道理”，但是《低风险投资之路》的作者在引子里就晒出了自己过去10年每年的投资记录，年均收益率超过30%，而他说这都是靠“低风险投资”赚来的！

作者的10年投资业绩

低风险≠保本保息

说到低风险投资，最先想到的一个词就是“保本保息”。经历过大量P2P暴雷的韭菜们，对于保本保息的宣传口号已经没多少信任度了，所以公认的低风险产品，只有产品设计本身能够保本的那些，比如银行存款（50万以内）、国债、国债逆回购、货币基金以及一些银行、保险、券商等受监管的金融机构推出的低风险等级理财产品。

这些产品风险极低，收益率也可以说是市场上最低的，在经济学里，经常把国债利率作为投资模型里的“无风险收益率”。可见，这类产品收益率都不高，目前来说，大概也就4%，能够通过活动做到7%都算很高了。

回头看作者贴出的10年业绩表，最后一列是他当年主要投资的标的，有封闭式基金、企业债、分级基金、A股、B股……其中有些产品，比如A股、B股在大家看来应该属于高风险产品，都有亏损的可能。

为什么作者说这是低风险投资？
因为作者的每一笔投资都是有前提的，通过个人判断，认为这个投资亏损的可能性很低，在作者看来就是低风险的。

几个容易操作的低风险投资套路

说几个小影子认为比较容易操作的低风险投资套路：

1.折价买入封闭式基金

封闭式基金简单说就是在封闭期（一般3年）内不能申购和赎回，封闭期结束后会开放申购或赎回；同时，封闭期内可以在二级市场（可以简单理解成股市）可以像股票一样买卖交易，价格实时变动。

我们知道，基金净值是根据基金持有资产的净值测算的，而封闭式基金二级市场的交易价格却不完全等于基金净值。二级市场交易价格低于净值的时候，就叫“折价”，这就相当于一揽子资产打折卖。

在合适的时机买入折价率较高的封闭式基金，等着大盘回暖之后基金价格上涨，就能获利。这跟直接买股票比起来，多了一道“缓冲”，毕竟是打了折买入的，就算基金对应的资产下跌造成基金净值下跌，也还比买入的成本价高。

2.二级市场和一级市场套利

除了封闭式基金，部分开放式基金也可以在二级市场买卖——即同一只基金有两个价格：①二级市场的实时交易价格、②一级市场的净值。而一二级市场的基金是可以转换的。

大家应该看出来了，如果折溢价的比例大，可以选择在一个市场低价买入，转换到另一个市场再高价卖出。这种操作要考虑的风险是申购赎回有比较长的交易时间，两个市场之间转换也有比较几天的时间，如果这段时间价格波动大，可能亏损。所以比较稳妥的是做二级市场买入折价的货币基金，然后转到一级市场赎回。买入价格确定、赎回价格确定（货基净值都是1元），只要再考虑交易手续费就能确保不亏or赚钱。

3.打新股

打新股“稳赚”大家应该都听说过（仅限A股哈）。作者写书的时候打新股还是要冻结资金申购，现在变成按市值申购——不需要准备大量资金“站岗”了，但是持仓作为“门票”的股票可能会出现亏损。

小影子去年就介绍过买入银行股做“门票”顺便拿拿分红，靠打新拉高总体收益的策略。一年了，持有的工商银行涨涨跌跌目前跟买入的时候差不多（后悔中间高位没有卖出），打新一直没中。

4.增加安全性为目的买入可转债

可转债全名可转换债券，它有债券属性——到期还本付息；同时又有转股的权利——可以按一定价格转换成对应的公司股票。可转债有很多玩法，这里说一个低风险的套路。

我们把可转债对应的股票称为“正股”。可转债的价格通常和正股正相关，但是又不完全一致，会有折价和溢价。大家都知道，买股票是有亏有盈的，而如果买入折价的可转债，就有了一个保底——最差不过持有至到期，那100面值+利息。如果比较看好某个正股的走势，但是又想降低风险，就可以买入对应的可转债。

低风险投资：做自己能力范围内的投资

在我们共读活动里，有人提出作者说的低风险有“马后炮”的嫌疑，这笔投资成功了就说是低风险的，当时到底风险高还是低谁都说不准。

能获取高收益的低风险投资，靠的是个人判断：判断对了，盆满钵满；判断错了，血本无归。如果是人人一看就能判断出的低风险投资产品——比如银行存款、国债——那么也就只能获得市场上最低的收益率。想要赚取高于市场一般收益，就要有高于一般人的投资能力。

对于作者来说的低风险投资，对另一个人可能真的就是高风险——完全不懂获利逻辑的人即使跟着作者买入了，也很可能不知道什么时候卖出、如何控制仓位，最后导致亏损。

做自己能力范围内的投资，不懂的不投，是永远要记住的一条原则。

不过在追求赚更多的道路上，我们可以不断学习扩充自己的能力圈，让那些低风险高收益的投资成为我们可以猎取的目标。