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彼得林奇的13条选股准则

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2019-7-10 11:14:36 来自记账晒单 来自PC [ 复制链接 ]


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彼得林奇是谁?他的全球最佳基金经理,1977年接管麦哲伦基金,到1990年急流勇退,13年的时间平均年复收益高达29%。那么对于这样一位投资大师,他有怎样的选股秘诀呢?




彼得林奇在他写给业余投资者的书《彼得林奇的成功投资》中,有讲到自己到13条选股准则。虽然这本书已经出版了20多年,但是在今天看来,书中到这些选股标准依然没有过时。到底都是哪些准则呢?我帮大家梳理一下,希望能够对你做好股票投资有所帮助。



1.公司的名字听起来枯燥乏味,甚至听起来可笑更好。越是朗朗上口的公司名字,越是容易引起大家到注意。而一些枯燥名字的公司,往往也是经营一些枯燥业务的公司,这些公司不太引人关注,但是却经常出现大牛股。



2.公司的业务枯燥乏味。一些很不起眼的行业,可能却是非常赚钱的行业。一些经营枯燥乏味业务的公司,往往能够创造出巨大的财富。比如福耀玻璃,就是专门生产汽车玻璃的企业,看着并不高大上,但是确是一家非常赚钱的企业。



3.公司业务令人讨厌。公司业务枯燥乏味,可能会隐藏着一些好公司。而更进一步,如果公司的业务令人讨厌,那可能公司会更加的有竞争力。因为业务令人讨厌,也就很少有人参与,不会有太多的竞争,这样的话公司就可以垄断经营。



4.公司从母公司分拆出来。一般来说,能够从母公司分拆出来上市的新公司,都是很有实力或者前景的。不然的话,是不可能从母公司中分拆出来的。而根据彼得林奇的经验,分拆上市公司,是一个寻找大牛股的风水宝地。



5.机构没有持股,分析师不追踪。当大家都发现同样一个投资机会的时候,这个投资可能就不是机会了。而机构还没有发现,也没有分析师追踪的公司,可能会藏着很好的投资机会。



6.公司被谣言包围。注意是谣言,不是实锤。最近有不少上市公司爆出了丑闻,包括财务造假,董事长变态什么的。这些不是谣言,这些是实锤。这里的谣言指的是那些没有的事情,或者这些谣言对公司的实际运营没影响。但是却会影响大家的信心,从而影响公司股价的。

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7.公司的业务让人感觉有些压抑。这一条其实和第二条和第三条类似,就不展开了。彼得林奇特意在这里提到了丧葬行业。



8.公司处于一个零增长的行业中。在高增长行业中,会有大牛股,但其实在零增长的行业中,也会有大牛股的。因为通常来说,高增长的行业,都会有很多的竞争对手,大家打价格战,可能在某个阶段,大家都不赚钱。但是在一些零增长的行业中,公司根本不用担心竞争的问题。因为没有竞争,做独门生意,行业本身又有需求的,想不赚钱都难。



9.公司有一个利基。刚刚开始,我还不理解什么是“利基”,看了备注才知道,原来是指,在某一个细分领域拥有绝对领导权的公司。并且,这家公司在这个细分领域是非常有竞争力的,不容被取代的。这里和巴菲特所说的护城河是差不多的意思。



10.人们要不断购买公司的产品。有的公司生产的产品,我们可能只买一次就够了。但是真正的好公司的产品,是我们要不断的买,重复的购买。比如说药品、饮料、剃须刀片等等,这些公司的股票往往都是大牛股。



11.公司是高技术产品的用户。可能有的企业是传统企业,但是运用高科技产品,却很容易提高公司的经营效率。愿意使用高新技术的企业,往往也会比较有远见,而公司的经营自然会更加的有竞争力。



12.公司内部人士买入自家公司股票。一家公司到底好不好,用真金白银来投票最直接。如果公司的的内部人士都在大量买入自己公司的股票。那么说明他对自己公司的发展和经营是很自信的。对于这样的公司,我们投资者也应该更加的关注。



13.公司在回购股票。这和上一条是一样的。只是买股票的不是内部人士,而是公司本身。只有当公司觉得自己的股票被低估的时候,才会作出回购的决策。这样的公司股票,也是值得我们投资的。相反,那些高管大量减持公司股票的,我们就要引起重视了。



以上13条选股准则,是彼得林奇在《彼得林奇的成功投资》这本书中,给大家分享的选股秘诀。我自己总结起来就是,要选择那些冷门的公司股票,不要买热门股。要选择有护城河的公司的股票,要选择产品需要重复购买的公司的股票,要买那些公司内部人士都看好自己公司的股票。



当然,选择股票的方法不仅仅局限于这些,也不是说我们要100%生搬硬套,照着这些方法去选择股票。我们可以结合自己的经验,加入自己的思考,再去选择自己的看好的投资标的。而彼得林奇的这些方法,会让我们少走很多的弯路。是值得我们学习和借鉴的。




文/胡瑞 自由投资人  理财科普作者  微信公众号【胡瑞微讲堂】专注于理财知识科普,让更多的人重新认识理财

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