信托投资失败可能钱打水漂么

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2019-6-19 21:23:07 来自头条 来自PC [ 复制链接 ]
信托投资失败可能钱打水漂么
很多刚开始了解信托的客户,一想到这个,还没开始看项目,就被“*本无归,打水漂”
打水漂.jpg

唬得不知所措。信托动辄100万,300万的门槛,万一发生坏*情况,会不会打水漂,本金都回不来?
在此,要明确说明的是:
“信托”被称为“实业投行”,拥有为宽松广泛的投资范围。
信托牌照被称为“*稀缺”“*全能”的牌照,因为国内金融管制,信托牌照拥有非常广泛的投资范围,可以跨资本市场、货币市场、实业市场配置资产,能够整用几乎所有的金融工具,开展投、股权、资产,开展、、投资、债券承销、股权投资等各类金融业务。
目前信托市场上,大类可分为**,被动,事务三大类。
又可分为债权信托,权益类( 股权,定增,二级市场等 )、**信托、**品信托,家族信托等。
但普通投资者常见到的是债权型**资金信托计划。
因此,当看到“投资信托失败,”这些消息或时,要先弄清项目的性质,到底是哪类信托没有收到钱,为什么没有收到钱 ?和自己投的项目类型有联系么?
实事求是的说,真有投资失败大幅折本的情况


诸如:
一,被动**
被动型信托:信托公司不具有信托财产的运用裁量权,而是根据委托人或是由委托人委托的具有指令权限的人的指令,对信托财产进行和处分的信托。
具有以下主要特征:
(1)信托设立之前的尽职调查由委托人或其的第三方自行负责。信托公司有权利对信托项目的合规性进行的尽职调查。
(2)信托的设立、信托财产的运用和处分等事项,均由委托人自主决定或信托文件事先明确约定。
(3)信托公司仅依法履行必须由信托公司或必须以信托公司名义履行的职责,包括、清算分配及提供或出具必要文件以配合委托人信托财产等事务。
(4)信托终止时,以信托财产实际存续状态转移给信托财产权利归属人,或信托公司根据委托人的指令对信托财产进行处置。
在此,信托公司没有**运作,仅提供通道,客户资金打入另一机构*,再由机构和信托公司对接,客户不直接和信托公司**;类似于委托中做为通道这个意思,出问题了,信托公司肯定不背这个锅的
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二,事务**
如通过设立动产信托、不动产信托、股权代持信托、家族信托、遗嘱信托等产品,帮助客户解决税务筹划、事务等问题。以服务为主,不是为了哈。事务项目好意思谈钱谈收益?俗啊
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三,权益类
1,表面光鲜亮丽的股权项目
股权项目,一直以水深为**,号称投资于上市的企业股权,如果一切顺利,目标公司有后续,能拉到其它资金来接盘,托底,或IPO或被上市公司并购,翻好多倍,躺着数钱就好了;万一输了没上市,没被上市公司并购呢,怎么办?就算以信托名义发出来的股权项目,照样脱离不了股权行业高风险的事实,典型的有了高风险
高风险.jpg

却不一定有高回报。
实务中,项目估值缩水,找不到接盘方,无法退出,或目标企业经营失败,倒闭,投资者就可能会面临“竹篮打水一场空”的情况,这类情形数不胜数。
2,投二级市场的信托,典型的如拿钱炒*票,阳光*募,常胜将军?难得一见。


对于普通投资者常见到的债权型资金信托计划
由于此类项目的性质,属于“欠债**”,的债权关系。
和权益投资不是一回事儿。而且这类项目风控中,一般还有“*物”“质押物”“**方”“回购方”等多重风险控制措施。万一真出现风险,信托公司也有一定的能力及时处理风险,化解风险。如变卖抵质押物,代偿等,多数能收回绝大部分的款项目,较少出现“打水漂”的情况。


那么,这类项目出问题后是怎么处理的呢
举例说明,假设发行的“安微XX(国企)信托-聊城旭润建设有限公司资金信托计划”出现风险,方到期还不了钱,本项目人安微XX(国企)信托怎么办呢?
我们看该项目细节:
安微XX(国企)信托-聊城旭润建设有限公司资金信托计划
规模:1.7亿
期限:24月
收益:100-300万:9.0%-9.3%/年;
付息:自然年付息
方,聊城旭润建设有限公司(简称:旭润建设),经开区重要的基础设施主体,实控人为经开区国资办,国有独资企业;
资金用途:信托资金用于向人旭润建设发放信托,补充其流动资金。
风控:
1,聊城市兴业经济有限公司(简称:兴业经开),经开区城市基础设施建设及主体主导企业,实控人为经开区国资办,国有独资企业,主体信用AA,总资产137亿。
2,评估价值4.49亿元的住宅土地使用权和地上建筑,率不超过38%。
区位:
本项目所在地位为级经济区,位于冀鲁豫三省交界处;
聊城市,地级市,2018年GDP 2491亿元,一般预算收入194亿元。我国北方重要的能源基地,内陆口岸和辐射冀鲁豫交界地区的中心城市,是我国重要的交通枢纽;聊城经开区为级经济技术区,经开区是山东省对外开放先进园区、省高端装备制造产业园区。
分析:
1,做为政信信托,本项目方聊城旭润建设有限公司(简称:旭润建设),经开区重要的基础设施主体,实控人为经开区国资办,国有独资企业,一般情况不会倒闭,抗风险能力要比普通民营企业好一些。
2,方:聊城市兴业经济有限公司(简称:兴业经开)也是经开区城市基础设施建设及主体主导企业,实控人为经开区国资办,国有独资企业,总资产137亿,主体信用评级AA,在**间市场发过债券,金融机构的大笔资金都来投了,做过详细尽调,企业资质还是不错的,目前债券存续期余额17.3亿
发债.jpg

到期日都在本次信托计划之后,其在,信托,发债多形式正规金融机构,再融*能力强,一荣俱荣,一损俱损
3,评估价值4.49亿元的住宅土地使用权和地上建筑,率不超过38%,极端情况就算*方,方全了( 自2007年始,据目前了解到的行业情况,这种现象还未发生过 )也有个实物在手,后回笼资金,因率不超过38%,还是有望收回本息。
以上只是简要的分析,普通的资管,没信托公司庞大的售后处置团队和经市场检验过的丰富**,往往难以办妥。
而且就算是信托公司出面,也得花费大量人力物力,时间来沟通谈判,**物处理也没那么快,不像菜市场卖菜;投资者不愿意等待时。信托公司如果想息事宁人,先用自有资金或安排关联第三方资金先兑付给投资者,把相关受益权转让过来,然后再慢慢跟方打官司磨钱,“刚兑”的由来即是如此。投资者可通过企查查等公开查询查询,大多数信托公司都有一堆涉讼信息,多是和方打官司。
实际情况如:
【XX信托-遵义汇川】:201901爆出延期违约后,经1个月时间,就全部本息兑付了。
【XX信托-创赢XX号】:201905延期后信托公司董事会对告保障100%全额兑付。
其他例子也很多,此类信托项目延期后,信托公司与方协商处理,由于有“,质押,,回购”等多重风控措施,债权项目投资者“”的案例并不多见。
网上热传的“投资XX万买信托”,如果仔细分析,大部分都是买了假信托,通道类或者股权类,二级市场类信托,但媒体以博关注为要义,很少解释。
据信托业协会数据显示,201901季度统计,信托行业风险项目1006个,规模为2830.59亿元,对应信托资产22.54万亿,信托资产风险率为1.26%,其中,**类信托占比61.57%,
协会给出的原因:
这主要源于去年金融“去杠杆、强”政策下,表外资金加速回表,同时平台公司举债受到,企业现金流相对紧张,少数信托公司展业比较激进,信用下沉较大,甚至违约事件增多。自“资管新*”之后,信托公司普遍加强能力与风控能力建设,信托行业总体风险可控。


正本清源,回归底层资产风控。
发现:【风控措施】
美队盾牌.jpg

可谓债权信托的**垫。万一出现风险,风控措施可以马上进入处置环节,保障项目本息顺利回归。
所以,选项目时,对行业大势,交易对手的全盘了解;对风控措施可执行性的关注都是非常重要的。
现在经济尚未复苏,信托也开始两极分化,加之项目结构设置复杂,评估风控是否到位需要深厚的专业知识和行业积累
对普通投资者而言,找到一个专业、、靠谱的经理是更现实的选择。


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作者:觀復固收研究。【 ID:gfyjxt001 】
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