前文我们讲了可转债下有保底上不封顶的原理,因为有债券属性抗跌保证本金,股票衍生权益又给了未来看涨的可能性。 那为什么说可转债大概率可以获得30%的收益呢?又或者说,为什么大家都建议在130元左右卖出手中可转债呢? 这就和我们讲的可转债投资四要素中的“强制赎回机制”有关。当正股的价格在一定时间内的涨幅超过了转股价的30%并持续一段时间,那么就触发了强制赎回机制。 有的持债者怕自己忘记, 或者说投资者对于30%的收益表示满意,所以选择可转债到了130左右价格的时候卖出。 那是不是所有的可转债都是以130为强制赎回界限呢?绝大部分是,只有极个别的不是以130为界限。下面我随机在集思录上截图,大家可以直观的感受一下。 需要注意的是,一旦触发强制赎机制,这个时候退市倒计时就开始了,大家一定要密切注意,在这一段时间内一般是30天,你要选择合适的点卖出,或者直接转股,30天内不卖可转债也不转股的话就亏大了。 不要觉得这个提醒是多余的,不信看看下面这条新闻。 这只“摊上事儿”的基金为益民多利债券基金,其二季报称,“基金持有歌尔转债因工作失误未在赎回日前进行转债卖出或转股,造成该转债被强制赎回。对此,公司以持有人利益最大化为原则全额弥补,未对基金净值造成影响。” 那到底强赎和卖出之间损失多少钱呢?经查阅资料显示歌尔转债退市前最后一个交易日(6月29日)收盘价146.1元,与歌尔转债强赎价100.495元之间存在45.605元的价差,一手就差到了456元! 所以,如果有时间,那么你手中的可转债涨到130元以上时,你要时刻关注,交易日时隔上一两天看上一两回,免得忘记卖出。 如果真的没时间或者害怕自己忘记,那么130左右卖出也是个不错的选择。毕竟,收益率也算可以了。 |