指数基金投资的秘密

很多投资者喜欢指数基金，被动投资，受人为调控仓位等等因素小，且管理费等比主动型基金少，它已经成为了众多投资者受捧的对象。

指数基金成为了我们的首选，可是指数基金也是种类繁多呀，常见的指数基金分类有宽基指数基金和行业指数基金，但是宽基里面又种类繁多，究竟如何挑选是好。

很多人会说估值啊，低估买，高估卖，也简单，但是其实我们普通人来说可以投资的钱有限，低估的品种可能在某个时期也会有很多，那么如何来挑选更好的呢？

来来来，一层层的揭秘，花点心思精力选择好了品种，我们的定投才更加省心省事省力呢，可获得的收益才更加完美。

普通人跑赢市场天方夜谭？

谈理财投资那么久，很多时候，却不能跑赢市场，不止我们普通大众，其实连专业投资者也不能跑赢市场呀？

其实投资者是可以击败市场的，跑赢市场不是与你的优秀跟聪明的大脑，要知道每位基金经理的简历都非常漂亮，专业知识也是杠杠滴，可是每年下来，有着优秀成绩的却寥寥无几。

成为一名成功的投资者要具备聪明的脑袋？

成为成功的投资者其实很简单，只不过很多人都不那样做，也是因为如此，所以大部分人是跑不过市场的。

成功投资的秘密很简单，就是估算你所购买股票的价值，用最少的钱来购买，那么你就可以成为一名成功的投资者，非常简单吧。

可是市场是非常考验人性及我们的耐心的，很多时候，我们做的是追涨杀跌，而不是寻找有价值的投资品。

学会如何衡量企业的价值，其实也就学会了投资，可是企业的价值却并不是那么容易衡量的，用购物心态来衡量的话，可以用相对估值。

比如这家企业从事什么经营活动？未来前景如何？在所处行业的地位如何？公司的盈利及股价对应关系如何？行业对比，股价是贵还是便宜？等等，都是需要考量的，可是盈利这种事情，对于企业来说，并不是一年、两年就可以来说明的，而是需要五年、十年甚至二十年或者更久。

作为普通的我们真是无法估算这些，也就无法得知这些股票究竟适合购买不？

指数基金中更好的选择

嗯，很多人想到了，指数基金，被动投资，长期下来是可以跑赢市场的。但是指数基金也不是单一的一个品种，资本市场的发展，已经衍生出了种类繁多的投资品种呢。

目前，在市场上最流行的应该是覆盖大型公司的指数，击败市场，在国内很多人会想到沪深300、上证50、中证500等。

它们是基于个股市值编制的，也就是市值加权的指数，拿沪深300来说，靠前的成分股都是属于大盘股。

5.06日千股跌停估计大家都还历历在目，嗯，这就是市场，情绪起伏不定，短时间内疯狂的上涨或下跌，都是常事。可是由于它这样运行的，情绪化可以影响一家企业的股价波动。

在市场波动，情绪带动下，股票的价格可能更多的反应市场情绪，而不是它的实际价值，有时候为了追热点，其实我们购买了支付了过高的溢价。

嗯，市值加权的指数基金就是给这些上涨的股票更大的权重，市场越乐观，这些公司权重就越大，最终会提高已经高估股票的权重。

这样的结果就是拥有太多的溢价股票，而太少的折价股，其实也是暗含风险的，现在看看沪深300排名靠前的几个成分股，你就发现原来真是如此。

市值加权的指数基金也有自己的缺陷，我们就要考虑其他选择，市场品种繁多，还有一种是基本面加权指数，根据市值大小来决定指数中每股买入多少。公司大小可以通过营业额，利润，账面价值等等衡量。

基本面指数衡量公司大小的指标，比如收入、利润等，它们不受股价的影响，因而就会少受市场情绪的影响波动。

不过这样产生的结果呢，还是倾向于给大公司更多的权重比例，基本面表现良好，其实也就是大盘股吗。比起市值加权的好处是，它不会轻易受市场的影响，事实也证明，它们的收益率不错，来，以图对比。

市值加权代表-沪深300指数基金收益表现

                              

基本面指数基金收益表现

但是其实基本面指数也是有自己缺陷的，那么我们可以做的更加好，还有其他选择吗？

巴菲特与芒格之所以成为成功的投资者，他们一直奉行的是价值投资，只有这样，长期来说，才可以有更好的收益呢。

市值加权和基本面加权都是基于市值大小或经济规模来给予他们相应的比例哦，其实与其如此，价值投资方面来说，不如让换个角度，就是它们看上去有多么便宜赋予相应的权重，也就是价值加权。

构建一个指数，将股票不是基于它的规模加权，而是“便宜”“好”，价格显得便宜的股票是可以击败沪深300、上证50等主要市场指数，长期来看还是向好的，但是价值股可能会长期低迷。

投资来说，系统买入大部分人都不想买入的公司，或许可以从中获得一个更好的机会；但是价值投资可能也会跑输，需要在更长的时间里，它可以跑赢。

价值加权指数-300价值收益，大家以前面两个对比一下，发现

最终如何选择，还是每个人有每个人的想法，只是面临多种低估品，我们知道了这些真相之后，也就有了更好的选择，基本面优于市值加权，价值加权法又优于前面两者。