会卖的才是师傅,基金什么时候赎回为佳?

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2019-4-28 11:24:29 来自生财有道 来自PC [ 复制链接 ]
本帖最后由 美林云 于 2019-4-28 11:43 编辑

最近一段时间,股市一直震荡下跌,有句老话说,会买的是徒弟,会卖的才是师傅,现在基金申购我们大概都知道了,最好不要一把梭,最好以定投为主,如果是指数基金的话,最好估值低的时候进去……那么,基金到底应该什么时候赎回好呢?接下来分几种情况说说。


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一、最简单,参考自己设定的止盈位


我们都知道,银行一年期定期利率只有1.75%,银行创新存款大概只有4%,而货币基金现在年化只有3%左右,如果参考以上,心目中设定10%的年化收益率,那么可以不管其他,只要基金达到10%的收益率,就可以赎回,要知道,巴菲特累计45年的年化收益率20.5%,而如果我们每年年化10%,离股神的距离只有一半,同时,持续保持10%年化收益率的话,每月投资1000元,共投资30年,就可以达到226万元,公式:FV(10%/12,30*12,-1000),满足退休条件了!


二、指数基金的话,估值高的时候可以赎回


指数基金,往往在估值低的时候“潜伏”进去,并且可以闭眼定投,最近有哪些估值低的呢?当然是中证500、中证红利和中证银行等,等到了估值高的时候,此时如果不太放心,可以网格收割一部分,再继续定投,比如创业板指数或消费指数基金,当然,如果你不等钱用,认为后面还有大行情,也可以不收割,看情形再定,毕竟,有时候泡沫初期甚至中后期才会到狂欢节点;

三、主动型基金的话,看基金经理


很多时候,我们选择某个主动型基金,一般会观察金牛奖,或别的晨星奖,看它是否长跑冠军,并且看是否哪个明星基金经理,如果一段时间下来,业绩稳定甚至超越基准,那么此基金我们的选择应该是没有错的,然而,某一天基金经理更改的话,这个时候就要考虑了,比如之前的东方红,当时谣传林经理会走,就有好多投资者赎回,因为我们买这个基金,是看经理的投资理念以及投资业绩,假如换了基金经理,此时不敢担保对方还能否保持原有的水准,或者观察一段时间后,确实不行,那么这个时候也要赎回基金为佳了。

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四、稍复杂,看基金的最大回辙率


基金,如果我们愿意关注的话,还涉及到夏普比率和投资收益回撤率,夏普比率的计算公式:[E(Rp)-Rf]/σp,其中E(Rp)是指投资组合预期报酬率,Rf为无风险利率,一般以一年期定期存款利率为参照,σp为投资组合的标准差, 夏普比率为正值说明它超越了无风险利率,夏普比率越大,说明该基金风险所获得的风险回报越高。


至于投资收益最大回撤率,是指在选定周期内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值,该值显示了基金的风险控制能力,一般而言,不能太高。


举个例子:假设A基金成立于2012年,认购净值为1,在2015年牛市时,净值达到2.1,为投资者带来110%的回报。年化收益率36.7%,然而,到了2015-2018持续3年的下跌通道中,该基金净值下跌到1.2。单从业绩来看,基金依然为投资者创造20%收益,可如果你是在2015年追高申购的投资者,则亏损幅度达42.8%,计算公式为:(2.1-1.2)/2.1=42.8%,而这42.8%就是该基金的最大回撤率,注意了!假如要从1.2继续回到2.1,需要上涨多少呢?(2.1-1.2)/1.2=75%!

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所以,这个指标也很重要,如果基金下跌得快,那么上涨得会更慢!假如我们购买了A基金,如果在2015-2018持续3年的下跌通道中,看自己的心理预期能回撤多少,如果是10%,哪怕从2.1的净值下降到到1.8,也要考虑赎回,因为此时回撤了14.3%,(2.1-1.8)/2.1=14.3%,而不是坚信基金的长期投资,等着漫长熊途,而没有作为。




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