MSCI注入A股4千多亿资金,对普通投资者有何影响?

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2019-3-1 11:32:20 来自记账晒单 来自PC [ 复制链接 ]
本帖最后由 财商小洛 于 2019-5-24 13:14 编辑

刚刚,明晟公司(MSCI)宣布增加中国A股在MSCI指数中的权重,并通过三步把中国A股的纳入因子从5%增加至20%,这意味着2019年将有超过4千亿资金注入A股市场。

MSCI是何许人也?

MSCI(明晟)是一家美国指数编制公司,类似于国内的中证指数公司。主要从事指数及指数衍生产品开发服务。


为什么MSCI会增加A股权重?

其实早在2017年6月,A股已经被正式纳入MSCI指数,这标志着国际投资者对于中国A股市场准入状况显著改善的认可,同时也是A股国际地位提升的体现。

这次进一步扩大投资权重主要有2点原因:

1、中国资本市场持续开放的态度受到国际投资者的认可,而且随着互联互通的发展和机制的改革,长期发展态势向好;

2、步入2019年以来,全球投资市场回暖,风险降低,而估值处于历史低位的A股自然受到青睐。

MSCI将分三步扩大权重

步骤1:作为2019年5月的半年度指数审议的一部份,MSCI会把指数中的现有的中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%,同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股。

步骤2:作为2019年8月的季度指数审议的一-部份,MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%。

步骤3:作为2019年11月的半年度指数审议的一部份,MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股(包括符合条件的创业板股票)以20%的纳入因子纳入MSCI指数。


对A股市场的影响

1、引领资金流入

指数公司不只一家,MSCI提高权重的同时其他指数公司也将提高A股权重。比如标普道琼斯将于9月按照25%纳入A股,富时罗素指数将于6月和9月实施纳入计划,预计带来70亿美元左右的增量资金。长期看A股市场的资金流入将常态化。

2、市场短期振荡反复

外资布局从来不是一蹴而就,布局时间通常为几个月。所以,这则消息短期内对市场会有情绪提振的作用,但想一下子就进入牛市热火朝天的状态是不可能的。

3、投资行业相对集中

从MSCI指数分布的行业看,外资对于消费类(家电、食品、饮料等)、金融类、电子类和医药生物等有明显偏好,因此在资金扩容阶段,这些行业也将明显受益。

4、长期将影响A股投资风格

受外国比较成熟的投资市场影响,外资更看重长期回报,风格也更加偏重价值投资,尤其青睐白马蓝筹股。受此影响,A股长期风格也有偏向价值投资趋势。

5、高质量、高成长公司将备受关注

创业板有27只股票纳入符合条件的股票池,由此可见外资不仅青睐于风格稳健的白马蓝筹,高质量、高成长的中小型公司同样备受关注。未来风格从大盘向中小盘专项也不是没有可能。

综合来看,此次MSCI扩容短期对于市场情绪有短期提振作用,长期也是向好趋势。虽然过程可能不会一帆风顺,但是对于个人投资者也有一定借鉴意义。

投资就是要做大概率盈利的事,选好公司,忽略短期波动,也就就能成为人生赢家呢!

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