[理财问答]

买的基金亏钱了,我到底应该怎么办?

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2019-1-20 21:24:25 来自基金吧 来自PC [ 复制链接 ]
最近有看到有不少的基友来询问“我买的基金亏钱了,我到底应该怎么办?”,所以今天昵称打算来详细说说这个所有基民都会遇到的问题——买or卖!

众所周知股市是存在波动的,而且这个波动的幅度还不小。我们回溯一下历史就能够发现08年的暴跌和15年的暴跌均超过了100%,所以如果你没掌握好时间点,正好踏着最高点买入,高位站岗了,那么你肯定就会开始对当时的操作产生怀疑了。于是就有了以下两种纠结的心理:

一、现在要不要及时止损?该不该卖?如果卖了,万一它又涨回去了怎么办?那我不是浮亏变实亏了嘛!

二、现在要不要继续持有?该不该买?如果补仓了,万一它继续下跌怎么办?那我岂不是越亏越多了?


在股市和基市中,存在这种心理的股民和基民绝对不在少数。他们每天看着浮亏几十个点的基金,既不敢加仓降低持仓成本,也舍不得亏本卖出,于是每日都在纠结中度过。

那么面对这种亏损的基金,我们究竟应该怎么办呢?

当然有问题就需要解决问题(problemsolving),心理学上对其的解释是:由一定的情景引起的,按照一定的目标,应用各种认知活动、技能等,经过一系列的思维操作,使问题得以解决的过程。

新手买基金亏钱最怕的一点就是不知道为什么亏钱,一亏就开始慌张,就不知所措,既然亏钱那么首先你肯定要知道为什么亏钱了,不明就里的亏钱,那怎么行,不知道原因就无法找到合适的解决办法,因此在解决问题之前,我们第一步就是分析问题,也就是分析我们持有的基金为什么会出现亏损?

这里的亏损的原因可以归因为两个方面:外部因素(不可抗力)和内部因素(个人原因)。

外部因素,包括市场原因和经理原因。如果在市场大环境的影响下导致基金业绩变差,就像在07年、15年时,市场的泡沫已经吞噬了价值,这种行情中再怎么补仓也是无济于事的,这种行情下,由于基本面已经破坏了,因此我们手中的基金就要做好卖出割肉的准备,此时不逃就容易越陷越深。

就算极其优秀的基金经理也没法逃脱市场的下跌命运,正如昵称之前文章中写到的股票型基金在基金规定中是有80%的股票仓位要求的,即使经理意识到了风险的存在,也是无法将股票全部卖出空仓等待的,最多转换成防御型股票,如此自然也逃不过下跌的命运了(这也是为什么基金经理在熊市中的表现反而不如散户)。

简单的判断就是以上证综指的历史PE作为参照。历史底部均值为13.74,历史顶部均值为27.98。借此就能判断出市场是否处于较高位置,以及判断下跌的最大空间。如果历史PE已经低于平均值,那么下跌的空间有限,此时市场只是短期调整,手中基金应该继续持有,甚至加仓来缩短浮亏时间。


如果是指数上涨,但持有的基金依旧出现大幅下跌,那么就要考虑是基金经理的能力问题了。我们知道基金分为主动型基金和被动型基金,前者看经理,后者跟指数,因此如果你持有的主动型基金一路下跌,排名在同类中倒数,那么你就需要考虑换基金而不是继续追投了,因为这只基金很可能在未来很长一段时间里都不会有好的表现,除非经理换人了,所以基金发生经理变动时也要特别关注。

这也是昵称为什么推荐大家做好基金组合,减少基金组合相关性,主要配置宽基,适量投资主动型基金的原因。


内部因素主要是受到投资心理的影响。除了上述出现的两种情况,还有一种就是指数涨了,买入的基金也涨了,但是自己还是亏钱了,这又是怎么回事呢?这就是涉及到投资心理了,也就是考虑到我们自身的操作问题了。因为我们老是追热点却没有跟上热点而常常追涨杀跌,别人在低位时买进了,而你卖出了,别人在高位时卖出了,而你却买进了,全部错过了上涨的机会,由此造成了基金收益为负。


(正如此图一样,买卖位置完全弄反了!)

在了解了亏损的主要原因后,我们就要给出相应的解决方案了。

对于外部原因来说,我们需要将持有基金与同类基金和业绩参考基准作比较,分析基金标的是否选错,如果证明持有基金本就不是很好的投资标的,那么就要果断止损,清仓卖出,总结经验教训。

先认认真真地研究基金投资,做个基础系统的学习,在没有掌握基金操作前先通过试水投资来累积投资经验,“试水投资”具体操作请参考昵称的文章“试水投资”,然后再来寻找更优标的。

如果仅是市场原因导致基金浮亏,那么基友们可以通过补仓来减少持仓成本,缩短浮亏的时间,具体方式可以设定一个补仓点,例如持有基金收益率每下跌5%-10%就补仓一次,补仓资金为一层(将手中资金分为10层),严格执行,但为了避免陷入没有资金操作的困境,留有余地,不要满仓操作,昵称强调过很多次千万不要满仓操作,为了你的基金能够盈利不至于出现大幅亏损,所以在投资前请做好资金安排和资金储备,手里一定要留有一笔可动用的资金,这样就可以在大跌时收集便宜份额,上涨时实现正收益。

对于内部原因来说,投资者首先需要在购买基金之前,做一个风险承受能力评测,选择适合自身风险等级的产品。如果确定买入高风险等级的基金产品,那就要做好基金较大亏损的心理准备。

保持良好心态,无论是基金上涨还是下跌时,都需要克制自己的情绪化,避免感性投资,不要盲目追逐热点,特别是在某只基金暴涨时,羡慕眼红,仓促进入,然后高位接盘。

做好投资组合,很多新手持有的基金之所以“都”在亏钱,是因为持有的基金太过于集中了或相关性太大了,这不利于分散风险,一旦出现某个行业或某个主题利空的情况,持有的基金就会全面下跌,所以昵称建议配置一些非相关性的基金来避免这种风险,可以考虑定投沪深300指数和中证500指数或创业板指数加上一只的债基。

最后给的大家的一个建议就是要记住在市场低估时忽略短期波动、坚持长期定投,最终就会获得不错的收益的。



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